美团点评股价再创历史新高，多家机构上调其目标价丨热公司

8月4日午后，港股美团点评一度涨超10%，创上市以来新高，总市值逼近1.3万亿港元。截至发稿，美团点评报218港元/股，涨8.67%。美团点评被纳入恒生科技指数至今已累计涨幅16%，而自今年3月19日低点至今，该股更是已经累计涨超200%。

此前多家机构上调美团点评目标价格

花旗发布研报称，公司业绩有可能超出花旗对该公司的市场预期；同时，公司2020年7月20日宣布，根据上市后购股权计划将授出125.53万份购股权予公司的员工，这对于美团的股价上涨将是一个潜在诱因。上调美团点评-W目标价至242港元，维持“买入”评级。

交银发布研报认为，2020年美团食品交付的交易金额将超过该行之前的预期。随着货币化的改善，预计2020/2021的食品交付收入将同比增长20%/42%（佣金方面提升16%/41%，营销方面提升54%/53%）。将美团目标价由152.6港元提升至201.4港元，维持买入评级。

美银证券研报指出，美团点评(3690.HK)应用程式的用户基础在今年次季复苏。维持对公司2020年预测大致不变，但就上调了对其2021-22年的预测，重申买入评级。将其目标价由181港元升至214.2港元，重申评级买入，以反映行业增长持续等的影响。

国盛在研报中表示，美团新业务预计Q2亏损幅度在10亿左右。着出行活动的增加，预计20Q2单车的亏损环比会有所下降。但是随着公司在新零售尤其是买菜和社区团购上投入的增加，相应的开支也有可能增长。维持美团点评“买入”评级，目标价247港元。

麦格里研报表示，美团点评核心外卖业务收入及利润增长持续改善，以及进入对企业及对消费者餐饮供应链服务领域，这均将成为提升股价的动力。该行预计美团在2020至2024年之间的收入复合年均增长率为44%，EBITDA复合年均增长率为83%。首予美团点评优于大市评级，目标价210港元。

中信证券预计，美团点评2020Q2收入241.3亿元，增长6.3%，调整后经营收益3.67亿元（vs20Q1亏损17.2亿元）。其中预计外卖日均订单量增长7%，变现率13.1%；到店、酒旅业务收入下滑13.9%；新业务亏损幅度环比扩大。鉴于市场估值整体上移，以及对未来2-3年成长预期的提前反馈，基于对公司2022年各业务预测、SOTP测算其合理市值13201亿元、折合14558亿港元，对应每股247.70港元。按10%折现，给予目标价225.20港元，维持“买入”评级。