天津自贸区FT账户到底怎么用？四大优势支持产业创新发展

“自接入FT账户体系以来，中国银行天津分行已为约50户企业提供自由贸易账户开户服务，受理超百户企业开户申请，3天交易金额超过26亿元。”

今年初举行的天津自由贸易试验区（下称“天津自贸区”）FT账户上线发布会上，中国银行天津市分行副行长张屹东的一句介绍，把市场对于FT账户的需求展露无疑。

FT账户，自由贸易（Free Trade）账户的简称，指银行为客户在自由贸易试验区分账核算单元开立的规则统一的本外币账户。作为《关于金融支持中国（天津）自由贸易试验区建设的指导意见》（即“金改30条”）中的关键内容，FT账户体系是探索投融资汇兑便利、扩大金融市场开放和防范金融风险的一项重要制度安排。

2019年9月，人民银行批准天津正式成为继上海、海南之后第三个上线FT账户体系的地区。同年11月26日，FT账户分账核算业务系统在天津获批上线。

根据天津自由贸易试验区机场片区工作局局长何江的观察，机场片区以外向型经济为主，很多企业都在积极参与“一带一路”建设或具有跨境业务需求，包括经常项下，更有资本项下的。而FT账户让企业以本币、外币实现快速结售汇，通过利率调整来实现资金增值、保值，让资金流动性更强，深受企业欢迎，“他们非常希望将FT账户的适用范围扩大至天津滨海新区全境。这样效果也许会更好”。

资金跨境需求强烈

作为首批获批FT账户的企业，截至4月中旬，天津港首农食品进出口贸易有限公司已交易400多万美元。

“在做国际肉类进口过程中，特别是欧洲以及南美的牛肉，目前FT账户可以同时比较国内和国际两个币种价格，更方便企业做决策。同时结汇的速度非常快，基本当天就可以完成，有利于降低企业成本。”天津港首农食品进出口贸易有限公司总经理荐家强这样说。

何江提出，天津自贸试验区内企业众多，产业门类齐全，而天津经开区更是拥有大量出口加工企业和贸易企业，这都需要境外快速结转，以及与外资企业频繁交易。因此FT账户发展前景广阔，对企业发展促进作用明显。

首批获批FT账户的企业，大多是跨境汽车贸易、加工制造等外贸企业，资金往来跨境需求强烈，特别是大额资金进出需求较大。

仅招商银行天津分行一家，在FT账户系统接通当日，就受理了近百家企业的开户申请。12月6日，该行为工银金融租赁、民生金融租赁、便利蜂商贸、丰益油脂科技、北京博恩特药业、嘉丰（香港）国际贸易共6家企业成功办理了FT账户业务，金额总计22.75亿元，实现了天津FT账户体系内多品种业务首发。

首批落地企业涵盖融资租赁、零售、生物医药以及国际贸易行业，企业借助FT账户低融资成本、多汇价选择以及手续便捷等优势，切实享受到了政策创新的多重利好。

在中国银行股份有限公司交易银行部副总经理刘云飞看来，FT账户更接近于市场，适合立足本土放眼全球的金融服务理念，更为企业打开了面向海外市场的通道。据他称，中国银行的FT账户分账核算体系已经建立了强大硬件支撑，而天津也经过了业管和管理的全流程验收。

中国（天津）自贸试验区政策与产业创新发展局副局长刘宇认为，FT账户在天津上线具有“战略意图”，将成为北方金融创新和开放的重要基础设施，也是推动北京非首都功能疏解、优化京津冀区域金融业态空间布局和服务参与“一带一路”建设企业的有力工具。

不过，他坦言，FT账户在天津尚处起步阶段，很企业还不了解其功能和价值。接下来要加大推广力度，尽快提高账户覆盖率。对天津自贸区内的企业，要力求做到符合账户开立条件者“能开尽开”。

FT账户怎么用？

根据开户主体的不同，FT账户可分为5类：（1）FTE账户（区内机构），适用在试验区内依法成立的企业（包括法人和非法人），境外机构驻试验区内机构以及区内注册的个体工商户；（2）FTN账户（境外机构），适用在境外（含港、澳、台地区）注册成立的法人和其他组织；（3）FTU账户（金融同业），适用其他金融机构的自贸区分账核算单元和境外金融机构；（4）FTI账户（区内个人），适用在试验区内工作，并由其区内工作单位向中国税务机关代扣代缴一年以上所得税的中国公民；（5）FTF账户（区内境外个人），适用持有境外身份证件、在试验区内工作一年以上、持有中国境内就业许可证的境外（含港、澳、台地区）自然人。

FT账户可使用的业务范围包括经常项目，符合规定的资本项下的跨境资金结算，以及按规定开展适用于天津的投融资汇兑创新及相关业务。

何江举例说，首先，贸易企业可以利用离岸汇率，以规避汇率风险。

“对于贸易企业来说，面临的交货期往往是2～3个月，因此降低汇率波动风险的常用办法是锁定汇率。”何江表示，和在岸汇率相比，如果离岸汇率能让企业用同样的美元换到更多的人民币，那么，除了锁汇，企业希望能享受到离岸汇率以实现保值甚至增值的目的。如果企业注册在天津自贸区内，那么还能实现保税区的功能，让货物在海关特殊监管区内集运、拼装，然后再发往境外。

“保税区内企业和区外企业，可以按照国际贸易结汇，也就是说，区内企业和区外企业可以用美元结汇。这样的话，区内到区外是国际贸易，即用美元结算，那么区内企业和境外企业也可以用美元结算，这样就不存在汇率风险了。”何江说，等企业让利润回流国内时，还可以再利用离岸汇率，为企业增加利润。

这个案例凸显出了FT账户的汇率优势：以分账核算单元之间的区内市场或境外市场价格平盘，便于企业比较境内、境外两个市场，择优匹配最佳资金交易方案。

FT账户的第二个功能或优势叫内存外贷。

何江解释说：“比如我在境外投资的企业需要融资再发展，那么境外的这家企业在区内的银行开设FTN账户，也就是说离岸账户，我在区内的这家企业则开FTE账户，即在岸账户，都在同一家银行。作为自贸区内的企业负责人，我向银行提出申请，拿出一部分存款作为质押，请求给予我境外那家企业融资贷款，很简单就可以通过了。对银行来说没有风险，手心手背，多些业务何乐而不为？”

相应反向的则是外存内贷，即境外企业为境内企业提供贷款，同样只需要存款就可以实现。

第三个功能是利好企业的对外直接投资（ODI）。“关于企业对外直接投资，遇到的最大问题可能是，怎么证明要投资到境外的钱确实进到了那个实体项目。”何江提出，有了FT账户就可以轻松解决这个问题。

他表示，让要开展ODI的这家企业，在自贸区的银行开设FTE账户，同时让要投资的那家境外企业也在同一家银行开设FTN账户，这样一来，这笔钱进了FTN账户，然后又投到了另一家实体企业，银行可以全程看到资金的流向。因此，不管是商务部门还是外管部门，能够通过银行的流向做到穿透和监管，也就允许并促进企业境外投资自由化。同时，利润也能合法地回归境内，让返程投资同样合规。

“这是自贸账户下可操作的三种模式，两个是经常项目下可做的，一个是资本项下可做的。”何江总结说，FT账户的优势主要体现在四个方面，一是账户优势，本外币一体化，境内外主体开户效率高，拓宽账户使用渠道和功能；二是成本优势，利用国际金融市场资源，统筹布局境内外两个市场，降低企业融资成本；三是汇率优势，以分账核算单元之间的区内市场或境外市场价格平盘，便于企业比较境内、境外两个市场，择优匹配最佳资金交易方案；四是高效优势，跨境融资方式多样灵活、审批高效，可满足企业不同阶段融资需求。

助力产业创新发展

作为落实金改30条的举措之一，天津自贸区FT账户体系的成功落地，让企业的融资成本降低、跨境融资方式更加多样和高效，也让银行等金融机构变得灵活，流程明显优化，服务趋近全方位。

陆续出台的全国首个自贸试验区保税租赁业务管理办法、首个商业保理行业监管办法等相关措施，则进一步为金融产业的创新与集聚提供了有力支撑，也让企业在拓宽低成本融资渠道、加强境外资金流动性等方面有了更多优质选择。

在今年3月发布的天津自贸试验区金融改革开放创新成果案例中，三分之二来自于融资租赁产业。

截至2020年3月，天津港东疆片区累计新登记各类租赁公司达到3300多家，其中商务部认定的外资租赁公司1100多家、SPV项目子公司2005家，总注册资本5778.4亿元，租赁资产总额超万亿。

与此同时，东疆片区已完成1613架飞机，122台飞机发动机，196艘国际船舶，24座海工结构物租赁，租赁资产总额过万亿元，业务规模继续保持领先优势。

毋庸置疑，借助FT账户低融资成本、多汇价选择以及手续便捷等优势，融资租赁业可实现更高质量的发展，从而提升国际竞争力。

在商业保理领域，国资委管理的97家中央企业中，也已经有20家在天津设立商业保理公司，约占全国央企背景保理公司的60%。保理企业的整体开业率达到40%以上，远高于全国20%的平均开业率。

不管是融资租赁的创新、集聚，还是商业保理的“先行先试”，都构成了天津自贸区金融服务不断提升的重要部分，也成为当地营商环境持续优化的引擎。

用刘宇的话来说，天津自贸区FT账户的作用正在逐渐显现。

他表示，现阶段在借鉴复制先行地区FT账户实践经验的基础上，要结合宏观审慎原则和区域经济特点，围绕企业实际需求，逐渐开放FT账户功能，这是一个有序深化的过程。最终目标是使FT账户跨境支付、结算、投融资等基础功能完备，依托FT账户的组合金融服务解决方案丰富，FT账户成为在宏观风险可控前提下真正能够支持市场主体实现跨境贸易便利化和投资自由化的基础工具。

刘宇建议，近阶段，可以在全功能本外币合一跨境“资金池”、境外融资发债、为企业解决汇率风险和商品价格风险的衍生品业务等几方面积极试点。

今年5月，亚洲基础设施投资银行全球首个总部外功能中心——数据综合业务基地的建设在中心商务片区全面开启，预计10月投用。这也为天津自贸区未来进一步集聚各类境内外金融机构，运用科技实现金融创新、产业提升和突破，提供了重要的契机和启示。