注册制下龙头中介“拿项目”优势明显，罚单缠身情况也突出

首批创业板注册制企业上市进入倒计时阶段。深交所日前表示，创业板注册制首批企业将于8月24日上市。

18家企业静待上市之时，陪伴其走过IPO历程的保荐券商、会计师事务所等中介机构也等待着分享企业上市的喜悦。

注册制时代已经到来，手握项目数量多者话语权更大。记者据Wind数据梳理，年内至今，共有520家公司采取注册制发行，拟登陆科创板或创业板。其中，99家企业已完成发行，6家企业状态为“中止审查”。

创业板项目由哪些中介机构包揽？从IPO业务量来看，以天健、立信、容诚为代表的会计师事务所，和以北京中伦、上海锦天城、北京德恒为代表的律师事务所均位居前列，保荐机构方面，中信证券、民生证券、华泰联合为注册制IPO企业项目储备前三位。

不过，抢占到更多市场份额的龙头中介，也需承担相应的责任。年内至今，IPO业务量排名前十的会计师事务所，已有8家“罚单缠身”。

中介机构强者恒强

拿下注册制拟IPO企业项目上，头部会计师事务所具有压倒性优势。包揽注册制下IPO市场约两成的业务份额，天健会计师事务所成绩抢眼。

数据显示，年内至今，天健会计师事务所服务的注册制下拟IPO企业数量为102家，其中创业板（拟）上市企业73家，科创板（拟）上市企业29家。开普云(688228.SH)、维康药业(300878.SZ)、敏芯股份(688286.SH)等18家企业已发行。

立信、容诚、大华业务量紧随其后，年内至今服务的注册制发行制度下拟IPO企业数量均超过40家。上述4家会计师事务所总计拿下51%份额的注册制IPO项目。

此外，记者对比发现，较2019年业务量排名，天职国际、华兴年内业务量排名有所提升。

券商方面，“三中”（中金、中信、中信建投）优势延续。

年内科创板和创业板（拟）IPO项目，中信证券拿下48单，位居首位。中信建投、民生证券、华泰联合竞争激烈，均拿下约30家企业的承销保荐资格。海通、国信、中金、国金的承销保荐企业数量则维持在约20家。

从拟募资金额来看，“三中”券商拿下多个大单。其中，拟募资金额逾10亿的大单，中信证券拿下两个，分别为凯赛生物(688065.SH)、寒武纪(688256.SH)，中金、中信建投则参与了威胜信息(688100.SH)、广大特材(688186.SH)的承销保荐。

强者恒强的情况也出现在律师事务所方面。

北京中伦参与了61个（拟）IPO项目，排在首位，上海锦天城次之。北京德恒、北京金杜、北京国枫等知名律所项目数量均在20至30家左右。

值得一提的是，国浩（北京）和国浩（杭州）均位居年内创业板及科创板项目IPO业务量前十位。

与此同时，较之2019年IPO业务量排名，北京君合、广东信达今年表现突出。

中介机构违规受罚情况仍突出

龙头中介机构在抢占市场份额方面具有先发优势，伴随注册制实施，市场化发行机制推行，以信息披露为核心的背景下中介机构的把关职责更重。

券商、会计师事务所、律师事务所三类中介机构里，会计师事务所受处罚情况突出。

记者梳理发现，年内，IPO业务量排名前10位的会计师事务所，已有8家“领罚单”，仅容诚、华兴暂未受到处罚。被罚律所所涉违规事项包括在年内审计中未勤勉尽责、违法违规披露等。

立信会计师事务所年内已领三张罚单，均与公司年报审计有关，其在鼎龙文化、斯达半导、马鞍山农村商业银行年报审计中存在违规。

信永中和、中审众环则分别被罚两次，除因年报审计违规被罚之外，信永中和在莱克电气(603355.SH)2018年度内控审计执业项目中存在两项执业问题，信永中和及两名注册会计师被江苏证监局采取出具警示函措施。