基金收评 | 指数集体飘绿，传媒基金逆市收涨！后市如何投资？

收评君复盘日记（2020年8月20日）

两市今日延续震荡调整态势，行业板块跌多涨少，传媒板块逆市飘红。

盘面回顾

8月20日，A股市场再度调整，三大指数集体低开，开盘后，沪指失守3400点，创业板指早盘一度翻红，但随后再度走弱，午后，指数延续震荡，三大指数集体收跌。盘面上来看，影视、苹果概念股表现活跃，白酒、农业、军工等板块表现低迷。

两市全天成交合计8718.19亿元，北向资金全天净流出28亿元。

基金表现

今日，影视板块午后震荡走高，华谊兄弟（300027.SZ）涨停，幸福蓝海（300528.SZ）、奥飞娱乐（002292.SZ）、金逸影视（002905.SZ）等个股跟涨。申万传媒行业以0.06%的涨幅小幅收涨，成为申万28个一级行业中唯一上涨板块。消息面上，近期热门电影陆续定档，观影需求得以释放。据猫眼数据，《八佰》点映票房破1.8亿，创造中国电影市场点映票房最高纪录。场内传媒主题基金悉数飘红，传媒B（150204.SZ）涨幅近3%，传媒B级（150248.SZ）涨幅超1%。

除此之外，周三美盘，苹果公司盘中总市值达到2万亿美元，成为美股历史上第一家总市值超过2万亿美元的上市公司。受苹果市值创新高消息影响，A股早盘苹果概念股表现活跃，经纬辉开（300120.SZ）涨停，但截至收盘，申万电子板块下跌0.23%，场内主题基金悉数飘绿。

上述相关主题的场外基金有：广发中证传媒ETF联接C（004753.OF）、工银瑞信中证传媒（164818.OF）、鹏华中证传媒（160629.OF）、银河大国智造（519642.OF）、海富通中小盘（519026.OF）、广发制造业精选（270028.OF）等。

后市展望

近期，A股市场震荡调整，科技板块不断遭遇回调，公募对此怎么看？

德邦基金表示，当前的基本面还不足以支持政策收紧，央行宽信用政策还将持续甚至加码，短期震荡其实是市场对过去一年多牛市的整固。

对于近期回调的科技板块，汇丰晋信基金表示，市场短期波动加大很难预测，但并不会改变科技长期向好的趋势。TMT的短、中、长期逻辑依然成立，仍然看好未来TMT成长股行情。

短期，5G带来的“基站-终端-应用”这一新的科技周期，这个向上周期预计可能持续2-3年。整个TMT产业链业绩依次向好，从而TMT股票将成为市场偏好乃至抱团的标的。在TMT上会挣到业绩增长的钱，甚至可以挣到估值提升的钱；

中期，由外部环境带来的深度国产化替代的机会，最受益的典型是半导体，这个周期或长达5-10年；

长期，中国有望由低人力成本优势逐渐走向创新驱动。

在后市投资策略上，南方基金认为，科技、医药、消费仍是中长期的市场主线，短期公用事业、周期等低估值板块存在修复机会，但基于当前宏观环境和行业基本面情况，发生大级别风格切换的概率不大。对于中长期资金，主线板块的回调可能是再次买入的机会。

（绝对值 陈露）