安信证券认为,在后疫情时期,我们更青睐电商和在线游戏板块,受益于用户消费需求和商家供给端均向线上迁移,电商渗透率加速提升推动整体行业增长较为稳健;手游行业因递延因素叠加新品发布接力增长,全年增长可见度高,疫情加快游戏出海,看好未来海外市场增长空间。重点推荐京东、阿里巴巴、腾讯、网易。重点关注高增长高估值的哔哩哔哩和拼多多。
军工装备板块全天强势,游戏、脑机接口、光伏板块活跃,大金融板块表现低迷。
机构认为,游戏行业四条主要投资逻辑具备持续性。
游戏作为数字文化产业的重要部分,已经独立亮相于国家服务消费的战略大局,被赋予拉动经济增长的重要引擎定位,成为拉动服务消费、释放文化潜能、带动产业升级的重要力量。
机构指出,当前游戏板块核心公司的估值在15~20x,明显低于新消费核心公司的估值,看好游戏板块。
游戏行业具备产业优势,出海有望推动盈利能力提升,看好在出海领域深度布局且研发能力强劲的头部公司