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大咖聊基金 | “金九银十”会如期而至吗?基金经理这样说...

第一财经 2020-09-01 18:32:51

作者:绝对值    责编:绝对值

大咖聊基金 | “金九银十”会如期而至吗?基金经理这样说...

虽然A股在8月的最后一天跳水,但9月还是迎来了开门红。

“金九银十”真的会如期而至吗?基金经理认为市场阶段性风格再平衡过程远未结束,但企业基本面向好、流动性宽松等利好因素依旧存在,短期的A股还是会以结构性行情为主。配置上,消费和科技板块依旧是值得关注的长期赛道。

盈利修复或是后市主导因素

2020年还剩三分之一,接下来的A股行情将如何演绎呢?

金鹰基金杨刚认为,市场阶段性风格再平衡过程远未结束,9月份的A股市场预计仍可能继续处于纠结和等待状态。

在影响9月市场走向的三大因子中,企业基本面向好、流动性依然宽松无疑是驱动股市向上的两大重要利好因素,但中短期大国博弈的加剧则是影响市场风险偏好的重要阻碍。

融通基金彭炜表示,考虑当前疫情因素对全球经济的影响程度和节奏依然存在较大的不确定性,故市场整体偏宽松的流动性环境依然有望维持。而同时伴随财政政策发力后逐步对经济产生实质性改善,预计市场后续也将由前期依赖流动性占主导因素的结构逐步向由盈利修复/增长的方向过渡。

而泓德基金蔡丞丰则更加乐观,其认为我国抗疫情形势非常稳定,三四季度看经济情势仍会持续向好,短期的波动从半年的维度来看不必太过紧张。

科技+消费仍是好赛道

A股风格依旧在不断轮换,市场也出现了分歧。比如某机构表示“不为创纪录的消费股再唱赞歌”,而多数基金经理依旧看好消费板块。

前海开源基金杨德龙就表示,A股向上趋势不变,消费白马股依旧值得坚定持有。消费是我国的国家比较优势,我国拥有世界上最大的消费市场,头部企业的品牌价值只会被越来越多的资本认可。

除了消费板块,科技也依旧是公募青睐的赛道。泓德基金蔡丞丰认为,“科技+消费”是未来十年中国最好的赛道。

科技升级创新需要高端人力与长期的研发投入,中国的工程师红利不光体现在中国的科技行业,在创新药/创新医疗器械、新能源、高端机械制造等产业链都能有明显优势。

同时,产业升级亦将对中产阶级的收入带来长期的提升,对国内消费品的带来量价升级的机会,包括调味品、小家电、生活用纸、啤酒、文具等“高频、刚需、低价”的消费品都是值得挖掘机会的领域。

银华基金贾鹏也认为,消费和科技依然是核心赛道,但投资策略相比上半年有所调整。

消费方面,现在开始加强对可选消费品的投资力度,更看好白电和酒店;科技投资方面,看好光伏和电动车。

文中涉及板块的相关主题基金有:天弘中证食品饮料A(001631.OF)天弘中证食品饮料C(001632.OF)鹏华中证信息技术(160626.OF)申万菱信电子(163116.OF)富国中证新能源汽车(161028.OF)国泰国证新能源汽车(160225.OF)等。

(绝对值 柯清俊)

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