联通、电信累计开通5G基站超30万站 机构：聚焦两条投资主线丨牛熊眼

据央视报道，记者从今天（9月9日）在北京举行的中国电信、中国联通5G网络共建共享一周年工作回顾总结会上了解到，中国电信和中国联通实施5G共建共享一年来，双方累计开通5G基站超过30万座。

目前，双方5G网络覆盖已扩大到全国所有地级及以上城市，并实现全球首例200M带宽下2.7Gbps峰值速率。据透露，今年第四季度，双方有可能会追加5万站5G基站的建设量。

华金证券认为，疫情对一季度行业业绩产生较大负面影响，二季度在国内新基建加大力度的背景下，相关行业显示加快复苏。展望三季度，考虑行业驱动力和投资节奏，聚焦5G建设与流量扩容两条主线仍是行业的投资主线，但中美国家博弈背景和疫情对于行业的影响不可忽视。子板块方面建议三季度关注光模块光器件相关产业链，四季度关注PCB、主设备、光模块与光器件。

重点推荐公司为：新易盛、中际旭创、光迅科技、中兴通讯、深南电路、中国铁塔，其他关注标的包括华工科技、星网锐捷。

华西证券认为，低估值、业绩确定性强的行业龙头仍然是市场关注重点，持续推荐TCL科技、金卡智能、中国联通、航天信息、东方国信等，受益标的包括中天科技、爱施德等。

长期相关标的及观点：

1）国内公募REITs试点推进重点关注光环新网、沙钢股份（钢铁行业联合覆盖）等自有数据中心物业资产的估值提升。

2）受益于5G承载网建设，业绩稳健，估值提升：紫光股份（计算机行业联合覆盖）、烽火通信等；

3）受益于流量拉动，持续稳健成长：亿联网络、光环新网、天孚通信、星网锐捷等；

4）低估值，基本面持续同比或环比改善：航天信息（计算机行业联合）、海格通信、金卡智能（机械行业联合覆盖）、TCL科技（电子行业联合覆盖）等。

5）物联网业务向NB-IoT/Cat1/5G网络迁移，物联网模组和下游应用企业有望受益：移远通信、移为通信。