9月21日,A股三大股指高开后震荡下行,截至收盘,沪指跌0.63%,报收3316点;深成指跌0.72%,报收13149点;创业板指跌1.03%,报收2569点。盘面上,军工股全天大涨,新余国科、安达维尔等多股涨停,转基因、数字货币等表现较好;白酒、旅游概念跌幅居前。个股方面,卡倍亿一度拉升触板,收涨15.31%,7个交易日涨幅超140%;比亚迪大跌超8%。
Wind数据显示,北向资金全天净卖出64.96亿元,其中,沪股通净卖出32.42亿元,深股通净卖出32.54亿元。
【机构观点】
新时代证券:顺周期不只是为了配置,可能会迎来2016-2017年以来难得的再次进攻的时期。时间上,至少一个季度,长则两个季度,顺周期均会有不错的表现。空间上,利润回升比2016-2017年小,但估值抬升可能会比2016-2017年大很多。由此带来的顺周期的机会,是大部分投资者都值得参与的,特别是考核周期1年以内的投资者,均建议增配金融周期。如果顺周期上涨空间可观,那么指数往上的空间也是可观的,7月中旬以来的调整,9月结束的概率很高,市场随时可以开启新的上涨。
西部证券:国内经济运行稳健,经济发展动力已由“修复”周期逐步向“主动扩张”周期转移,配合货币结构优化下的市场流动性剩余扩张,将有望支撑A股走出万众期待的“趋势牛”。
中银证券:当前A股资产中长期配置逻辑尚未遭到破坏,结合对于A股全年的盈利估值分析,当前A股已经对三季度盈利预期充分计价,未来随着盈利逐步回暖,A股下行风险可控而潜在上行空间较大。配置上需更加均衡,增加部分低估值顺周期板块配置比例。前期强势的科技和消费板块即将迎来估值分化,产业趋势向上、业绩确定性高而估值尚可的行业有望依然维持强势。
近期,各大机构密集发布二季度投资策略。机构普遍认为,当前A股整体估值水平处于历史低位,一系列经济数据显示利好因素正在积聚,随着国内经济持续修复,稳增长政策加持下,A股震荡向上的概率大幅提升,具备中长期配置价值。伴随着一季度经济数据的公布以及上市公司年报和一季报的披露,机构更加关注板块盈利的兑现情况,行业配置方面,新质生产力主题相关产业和高股息资产成为重要投资主线。
展望未来,随着中国经济的日渐复苏,银行板块估值修复成为大概率事件。