五年科技投入超30亿元，平安证券服务1800万个人客户背后的秘密

科技研发投入近8亿元，占当年营业收入的比重达13.53%、占当年净利润比重30%以上。这是目前处于市场第二梯队，中型券商中被认为最有希望挺进头部券商的平安证券，在过去一年的科技投入账单。

“科技需要不断投入，从2015年以来，我们的科技投入累计已经超过了30亿元，科技用来解决什么问题？认同这么大的投入，内部也有一个过程。”近日，接受第一财经专访时，平安证券董事长兼CEO何之江如此表示。

仅仅在五年前，平安证券的IT系统，还在依赖外部供应商采购，但短短五年后，不仅打了一个翻身仗，还在金融科技领域做到了行业领先的地位。随着技术实力的提升，其个人客户数从2015年末将近500万，猛增到今年8月底的1800万以上，居行业第一；经纪业务市场份额则从2015年的1.59%提升到今年8月的3.5%。

何之江说，未来的竞争不仅是渠道之争，还包括数字化经营，要有科技手段提升业务能力。今年年底，其业务将全部线上化，通过智能化改造，未来还将实现可视化。

从线上化到可视化

数据显示，在疫情冲击的不利影响下，凭借领先的科技水平和业务线上化程度，平安证券业绩实现稳健增长，2020年上半年实现合并营业收入72.6亿元，同比增长18.8%；实现净利润15.6亿元，同比增长25%。

上述成绩的背后是平安证券通过科技对业务线上化、数据化、智能化改造的成果，平安证券对科技大幅投入，目前已经持续近五年。此前的 2015年，该公司开启互联网战略转型，从华尔街引入高科技人才队伍，科技投入保持逐年增长。截至目前，其科技累计投入金额已经超过30亿元。

证券业协会统计数据显示，2019年，证券业信息技术投入总金额达到205.01亿元，占2018年营业收入的8.07%。2017年以来，累计投入达550亿元。而平安证券的投入力度已经超过行业平均水平。

按照证券业协会统计口径，2017年到2019年，平安证券信息技术投入，在营业收入中的占比从4%左右，一路上升到13.53%，分别达到3.7亿元、4.6亿元、7.7亿元。2018年IT投入考核值5.3亿元，位列行业第一。2019年信息技术投入占营业收入比例13.53%，排名行业第二。

平安证券的科技投入，涵盖了基础技术平台、交易核心系统等主要业务条线系统、技术研发。以领航科技平台为例，该项目2015年启动， 2019年才搭建完成，前后耗时5年，累计投入达3亿元。另外，为了优化经纪、资管、固收业务系统，该公司2019年开始研发新一代核心系统，直到今年9月才正式上线。

持续投入与平安证券两次战略演变有关。2015年，互联网金融大潮席卷证券行业，平安证券也提出了互联网券商的发展思路，并不惜投入重金，开始引进外部技术团队。2018年，该公司确定“智能化证券服务平台”的发展思路后，投入进一步加码。

按照平安证券规划，要在智能化券商的思路下，搭建集中、统一、全面、智能的中后台管理系统，实现全业务链条线上化、数据化、智能化。不断向金融科技“砸钱”，就是这一思路的产物。

“未来的竞争不仅是渠道之争，还包括数字化经营，一个强大的中台，对业务起着决定性作用。”何之江说，平安证券正在全力打造智能化券商，包括经纪、投行、资管、交易等各个业务条线在内，到今年年底，平安证券全部业务都要实现线上化。业务线上化完成后，将进行智能化改造。

平安证券的投顾、投行、财务等条线，已经部分智能化。通过标准化标签、数据体系，运用人工智能、云计算搭建的中台数据，已能进行业务经营、智能承做、做市交易等应用。而在投行方面，也可进行股、债、ABS等业务的智能化作业。

“业务全部线上化之后，还要再做第二件事，就是要逐步实现业务可视化。”何之江说，其投研业务已经初步可视化，企业经营、财务数据、市场评价等信息，都能收集在一起，用户打开后一目了然，财务报表可视化也已在内部应用。

飞升的“江湖地位”

平安证券科技投入的规模，在券商中位居前列。数据显示，2019年，只有3家券商的信息技术投入超过10亿元，国泰君安以12.39亿元的投入排名第一；紧随其后的华泰证券、中信证券则分别投入12.02亿元、11.39亿元。

但同这几家券商相比，平安证券无论是利润，还是营收的规模，都要小很多。2019年，上述三家券商仅净利润就分别达到86.37亿元、90亿元、122.2亿元。而在同期，平安证券母公司的营业收入70亿元，尚不如前述三家头部券商利润规模。

平安证券在科技上，并非一开始就大笔投入。除了市场环境外，也与自身发展有关。

2015年之前，平安证券IT系统依赖外部采购，不同供应商的系统集合后，IT架构交叉复杂，面临底层架构陈旧、供应商之间的系统语言不通、功能打造依赖于供应商能力，导致面临管理异常艰难、难以提供差异化服务等诸多痛点。痛定思痛之后，时任平安证券董事长谢永林提出了“互联网券商”的转型方向，并积极从华尔街、国内优秀金融机构、优秀互联网企业等多方引入金融、交易、投行、科技等人才，奠定了公司科技转型发展的坚实基础。有了人才布局，也真正让平安证券走上了自研道路。

在科技能力已被券商当作核心竞争力的当时，平安证券加大技术投入，也已势在必行。

“这是成本决定的，获客永远是券商最大的成本。”何之江说，平安证券能够提供一站式综合金融服务，满足客户多元化金融需求。而综合金融服务要求各项产品必须保证是优质的，这对企业来说成本最优，客户体验最好。

但对平安证券来说，这也决定了其客群来自广泛渠道，而非券商专一渠道。随着客户数的增加，为平安证券的服务能力带来了新的压力。必须运用科技手段提升服务能力，否则成本极大上升。

在此背景下，继2015年的互联网券商发展战略之后，平安证券2018年提出了“综合金融服务、专业品质、科技赋能”三大战略，即在平安集团的综合金融服务生态中，平安证券作为证券平台，要极度聚焦证券专业，利用科技手段，推动业务高质量发展。

“虽然都是集团内部，但产品和服务的品质必须得到保证。如果做不好，等于伤害了客户体验，和其他公司合作的难度会大大提升。”何之江说，这就要求，平安证券要有快速捕捉、响应、满足客户诉求，并提高自身效率的能力。

持续投入很快有了回报。数据显示，2020年截至6月，平安证券人均创利44万元/人，按年化算每年以30%以上的增速提升，产能得到极大提升。而在2018年、2019年，这一数字分别是48万元/人、66万元/人。

科技能力的提升，也明显提高了平安证券的“江湖地位”。数据显示，截至今年8月底，平安证券个人客户数超1800万，排名行业第一；APP月活用户超过500万，券商APP中排名第三，而2018年还不足400万；经纪业务交易份额从2015年的1.59%，提升到今年8月的3.5%。

坚持“小而美”

公开信息显示，9月26日，平安证券研发的固收外汇电子做市交易系统，获得深圳市2019年度金融创新一等奖。包括上述领航系统在内，该公司已获得国内多个金融科技类奖项。

从五年前依赖外部采购，持续投入让平安证券的科技实力大翻身。“科技可以改变竞争格局。”据何之江透露，依托领航系统技术优势，公司加强与其他金融机构合作，共同构建交易核心系统。

2019年11月，监管层提出，国内证券业近年虽然取得较大发展，但与国际一流投行相比，仍有很大差距，未来要打造国际一流水平的中国投行。国内券商随后纷纷对标高盛集团。

根据证券业协会数据，截至6月底，134家证券公司总资产为8.03万亿元，净资产为2.09万亿元，净资本为1.67万亿元，而高盛集团同期总资产为1.14万亿美元，净资产910.54亿美元，国内全部券商的总资产才与高盛集团相当。

“后发有一定优势，差距可以缩小，在一些细分、专业领域，部分超越也可以做到，但很难全面超越，全面出击不太可能。”何之江说，就证券业而言，未来仍有大而全的超级机构存在，也会有小而美的券商存在，这既是科技的进步，也是战略的选择。

何之江还称，金融行业发展瞬息万变，但不变的是服务实体经济的天职，以及对专业和品质的高度认可和重视。他表示，平安证券的发展，得益于改革开放的时代机遇，得益于国泰民安的大好环境。平安证券目前的战略使命也算是对中国金融行业的一大贡献，这样的模式可以走得更远。平安证券的选择，是主动放弃一些东西，聚焦专业化领域，走小而美的道路。具体模式上，在产品维度方面，平安证券希望能将产品内容化，便捷传播与触达客户。在经营方面，则希望实现平台化服务转型，而这最具考验的是平台运营能力，成为优秀的平台化运营商还有很长的路要走。