虽然是疫情之年,但招银金融租赁有限公司(下称“招银租赁”)却在这一年向2000亿元“俱乐部”挺进,并且一直以来资产质量表现良好。截至2020年6月末,招银租赁总资产1960.52亿元,较年初增长3.89%。公开数据显示,目前国内金融租赁公司中,仅有工银租赁、国银租赁等少数几家资产规模超过2000亿元。
强大的股东背景、较为明确的市场定位、良好的资产质量、持续提升的盈利能力和较强的融资能力等诸多因素,对招银租赁的业务发展起到了良好的支撑作用。
资产质量良好
2019年以来,租赁公司总体业务量增速有所放缓。《2019年中国融资租赁业发展报告》显示,截至2019年末,全国融资租赁合同余额约为6.65万亿元,同比增长 0.06%,告别过去十多年的高速增长。
因租赁行业多年来快速发展,混乱经营现象较为严重,并存在业务无序扩张情况,租赁公司近年来风险事件屡有发生,一些公司的资产质量并不乐观。
早在2019年末,招银租赁的总资产就已达1887.18亿元,其中应收融资租赁款净值、经营租赁资产、对同业债权分别占总资产的比例为71.99%、20.50%和0.11%。由于对同业债权为存放中央银行款项且占比较低,风险也相对较低,因此信用风险主要来自于租赁资产。
虽然受到疫情和行业转型的冲击,但招银租赁在这一年的表现却可圈可点。截至2020年6月末,招银租赁的总资产达到1960.52亿元,较年初增长3.89%,向2000亿元总资产阵营挺进。同时,招银租赁负债总额1742.56亿元,所有者权益217.96亿元。在2020年上半年,公司实现营业总收入61.97亿元,净利润14.36亿元。
同时,招银租赁在上半年资本净额达到242.53亿元,资本充足率为11.89%, 一级资本充足率10.70%,核心一级资本充足率10.70%。
值得注意的是,截至今年上半年,招银租赁不良资产余额仅为11.53亿元,租赁资产不良率低至0.6%,拨备覆盖率为420.27%。
如此低的不良率,究其原因是因为招银租赁得益于母行审慎的风险管理体系,并保持较高的风险预警能力。从主要投向上看,招银租赁重点业务在电力能源、交通运输、医疗健康、节能环保、基础设施建设等行业,定位于大型集团客户和行业优质客户,在经济转型时期有较强的风险抵御能力。
授信额度用信率不到1/3
融资租赁公司因其重资产的属性,注定了高负债的特征。多渠道的融资体系,银行的授信充足,以及股东对流动性安全和资金业务发展提供保障,是每一家租赁公司的愿望。
作为招行的全资子公司,相对普通非银行系金融租赁公司,招银租赁具有资本规模较大、融资渠道较为便利、资金成本较低以及母行可以提供流动性支持等优势。
2008年4月23日,作为国务院确定试点的首批银行系金融租赁公司,招银租赁于上海正式开业,初始注册资本金20亿元。2012年和2014年,招商银行作为独资股东,先后两次向招银租赁增资,使得招银租赁注册资本金增至60亿元。
此外,截至2020年上半年,招银租赁已获得包括五大国有银行及招行在内的约80家境内外金融机构4000亿元授信额度。授信额度目前用信率不到1/3,在资产负债存在一定期限错配的情况下,为流动性管理创造了良好条件。同时,招行部分授信额度专门用于应急的流动性备用,增加了招银租赁资金管理的安全性。
从融资成本来看,拆入资金是招银租赁最主要的融资来源。凭借母行强大的品牌实力,招银租赁与各商业银行建立了以银行借款为主的融资模式。 2020年7月,招银租赁还成功发行“2020年招银租赁二级资本债券”,最终发行规模为20亿元,债券期限为10年,票面利率为4.25%,认购倍数接近2倍。经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,债券信用等级为AAA。
住房租赁开发建设贷款期限一般为3年,最长不超过5年,租赁住房建设的项目资本金比例应符合国务院关于固定资产投资项目资本金制度相关要求。
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