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11月豪掷580亿、12月又砸245亿,北向资金最近买了啥?

第一财经 2020-12-06 21:19:25 听新闻

作者:周艾琳    责编:林洁琛

12月第一周累计净流入已达245.4亿元。

美国大选落定,北上资金强势回归。11月,北上资金总计净流入579.29亿元,进入12月后势头不减,12月1日当日净流入162.93亿元。截至12月4日收盘,12月第一周累计净流入已达245.4亿元。

问题来了,“聪明钱”北向资金在这一个多月里买了些啥?根据第一财经记者梳理并对比11月和12月初的资金布局情况,北向资金对白酒的热度明显下降,此前被重仓的安防龙头海康威视遭大幅减持。另一个迹象是,就在美股上市的“中国造车新势力”持续回调之际,A股新能源板块受到追捧,这也和投资者将关注点从整车转向中、上游领域有关。

11月30日-12月3日的北向资金累计净流入情况。来源:通联数据、第一财经整理

白酒不香了,安防遭抛售

今年以来,白酒一直是被追捧的板块,而国际投资者对中国白酒的青睐更是由来已久。但自11月以来,酒企遭北向资金抛售。

11月间,洋河股份、五粮液、泸州老窖位于北冋资金净卖岀前十大个股,五粮液更是位居第二,净卖出额高达12.28亿元。同时,洋河股份和泸州老窖分别被净卖出9.2亿元和3.34亿元。进入12月,酒企的抛压下降,但截至12月4日,泸州老窖仍位列净卖出榜第11位,净卖出额为6.21亿元。

谈及原因,荷宝(Robeco)中国首席投资官鲁捷对第一财经记者表示:“白酒板块在2020年的表现非常亮眼,但由于估值不断提升,整个板块的吸引力下降。即将进入2021年,一些有较强定价权的高端白酒企业在基本面上没有太大的瑕疵,增长性具有较高确定性。但整个板块的估值仍是一个较大的问题,因此二、三线白酒的处境更为不利。目前更倾向于持有明年业绩确定性高的高端白酒企业。”

另一个被北向资金减持的板块是安防。龙头海康威视自11月以来被抛售,即使是在12月1日北向资金狂买超160亿元时,海康威视仍被逆市拋售,而这也是该公司第6个被净卖出的交易日,单日净卖出额达2.45亿元,累计净卖出额达18.53亿元。

近日,富时罗素宣布将从旗舰指数中剔除8家中国企业,其中就包括海康威视。MSCI对媒体表示,最快可能在下周公布决定。除了海康威视,同期遭北向资金连续减持前5名的个股分别是中航光电、科大讯飞、康龙化成、广汽集团。

整车承压但新能源中上游被追买

另一个明显的迹象是,北向资金11月以来仍在加仓新能源板块。11月至今,隆基股份、三安光电、宁德时代、比亚迪等都获得北向资金的集中增持。

其中,隆基股份和三安光电包揽了12月1日北向资金增持的一、二名,两者的净买入额均超7亿元。11月30日~12月3日,隆基股份以11.7亿元的净买入量排名第一,宁德时代则以7.92亿元排名第四,三安光电和赣锋锂业分别获得5亿元和4.13亿元的资金净流入,排名前二十。

不过,在美股市场,新能源整车剧烈回调,例如,特斯拉以及包括小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车等在内的“中国造车新势力”近期都大幅下挫,蔚来汽车和小鹏汽车都较11月23日的最高点回调了近20%~30%。在过去3~6个月,中国电动车企的股价涨幅超过了100%,尽管基本面强劲,但机构认为仍无法支撑如此高的估值。

瑞银12月3日发布研报表示,由于涨幅很大,近期下调了比亚迪评级至卖出,下调小鹏评级至中性。不过考虑到成本下降、市场渗透率提高等基本面因素的支持,瑞银提高了3只股票的目标价。

对此,鲁捷对记者称:“电动车板块总体还是非常看好的,根据中国的‘十四五’规划,未来保有量一定会增加,但近期的风险点在于,整个板块的估值确实到了非常高的地步,尤其是下游整车行业,因此我们现在更愿意布局中游的设备和上游的原材料等相关公司,对下游采取比较谨慎的态度。”

加仓金融,老牌白马重获青睐

A股大金融板块经历了一段时间的反弹,银行股表现抢眼,这也与北向资金加仓的步伐一致。

11月,中国平安获北向资金累计净买入约40.02亿元,招商银行被净买入19.02亿元,分别位列金融板块前2和前7。最近这一周(11月30日~12月3日),中国平安仍获净流入7.53亿元,宁波银行净流入7.59亿元,东方财富6.3亿元。

鲁捷称:“一方面,大家此前觉得新冠肺炎疫情下,银行需要让利实体、支持小微,这方面以国有银行为主,因此多数投资者规避相关敞口。但到了第四季度,银行业绩会有一个很好的反弹,银行股在未来两个季度拥有基本面支撑。”不过,机构认为行情明年将出现分化。

瑞信近期建议高配周期股和成长股,低配防御股。就银行股而言,瑞信认为,随着全球增长加速及资产品质明显改善,银行股可望一举收窄相对成长股与整体股市的估值差距。同时,保险股应会受益于长期债券收益率上升及中国保险市场的偏低渗透率。

除了大金融这一传统板块,格力电器这一老牌家电白马股近期重获青睐。11月,北向资金合计净买入格力电器近53亿元,外资持股比例也达27.63%,超过了美的集团的25.55%。12月4日,格力电器更是位居深股通港资成交额第4位。格力电器最近一个月上涨12.78%,上榜深股通22次。然而,这一老牌白马今年并不顺遂,此前遭遇诸多国际投资者减持,市值也被美的超越,当前,美的市值接近1.5个格力电器的市值,美的从3月23日的最低价至今涨幅达95%,而格力涨幅为31%。

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