风电板块拉升嘉寓股份大涨20%，行业驶入发展快车道丨牛熊眼

12月14日，风电板块拉升走强，嘉寓股份大涨20%，泰胜风能、新强联涨12%，豫能控股、新天绿能、中闽能源封板。

到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。这是12月12日气候雄心峰会上透露出的中国国家自主贡献一系列新举措。

而此之前，在第75届联合国大会期间，中国宣布将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

东北证券认为，能源结构改革势在必行，光伏风电首当其冲。12月12日的气候雄心峰会是继碳中和目标后，为未来落实该目标的具体举措指引。从能源结构来看，煤电是全球碳排放主要推手，占比达40%以上，能源结构改革势在必行，这将为光伏、风电等新能源行业带来新的投资机会。该机构根据测算，预计2021年-2030年国内光伏、风电年均新增装机容量将分别达127GW、48GW，年均复合增长将分别达17.95%、10.16%，行业驶入发展快车道。

中信证券指出，风电行业平价时代下，大型化是产业链趋势，一方面强化技术壁垒，供给端被动出清；另一方面摊薄成本提升盈利能力，利好产业链各环节龙头。2021年国内海风进入抢装高峰，陆风装机开始回落，海外新增装机相对稳定。该机构建议可以从“含海量”的角度选择具备阿尔法属性的供应链优质标的：（1）海风业务比例高的，可以继续享受国内抢装带来的量利齐升；（2）海外业务比例高的，可以平抑国内陆风装机波动；（3）海风、海外业务兼有的。

重点推荐受益海风抢装业绩弹性最大的海缆龙头东方电缆、三大主业处于向上周期的叶片龙头中材科技，以及铸件、机舱罩、塔筒环节的优质龙头。同时推荐具备显著低估值优势和基本面改善预期的风机龙头金风科技（A+H）。