民主党掌控国会两院,意味着拜登需通过立法的难度明显下滑。刺激方面,每人2000美元落地,将继续给消费强刺激,这或将导致通胀预期的进一步抬升。基建方面,拜登2万亿美元基建计划侧重于清洁能源投资。增税方面,拜登主要对富人加税,对消费影响有限。主要影响在于企业税上调对企业利润的冲击。通胀预期的抬升可能将继续支撑大宗商品的走势,而美债、美元或将承压。
全球股债“双升”,国际资本回流美国规模锐减,全球美元荒缓解但仍处于高位。
债券市场方面。失业数据助长加息告终的预期,美债收益率加速回落,基准十年期美债收益率一度逼近周三所创的9月下旬以来低位。值得是,美债收益关注的率近期波动剧烈,一直被认为是投资“避风港”的美债会否成为巿场的不稳定因素?
周四,美国财政部公布的国际资本流动报告显示,日本在今年9月继续位居美债的最大海外“债主”,但所持美国国债环比减少285亿美元,总量至约1.09万亿美元,为四个月里首度减持美债。中国仍为美债第二大海外“债主”,9月所持美债减少273亿美元,为连续第六个月抛售美债持仓,总量至7781亿美元,连续四个月创2009年5月以来的十四年新低。
纽约联储估算的期限溢价已由10月触及的高点腰斩逾半,至0.20%附近。
斯皮尔说: “如果我开始关注短期因素,将失去对大局的把控。”