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货币政策面临总量管理?经营贷入楼市如何监管?央行回应市场热点

第一财经 2021-04-12 21:18:34 听新闻

作者:杜川    责编:林洁琛

对于发现的因为作假骗取贷款的,需要依法依合同追回贷款。

下一阶段货币政策的着力点、发力点在哪里?系统重要性银行附加监管规定对银行业压力有多大?经营贷违规流入房地产,后续会有哪些监管措施?数字人民币正式推出时间表确定了么?

4月12日,人民银行举行2021年第一季度金融统计数据新闻发布会,调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘、货币政策司司长孙国峰、宏观审慎管理局局长李斌、金融市场司司长邹澜出席,回应上述热点问题。

货币政策以我为主开展国际宏观政策协调

近期的货币政策委员会一季度例会删除了“不急转弯”的表述,是否意味着信贷面临着结构优化和总量管理?货币政策在退出过程中会有哪些衔接配套的政策?美国货币政策态势预期对我国政策会有哪些影响?

孙国峰:我们也注意到,近期受到市场关于美国货币政策态势预期的影响,全球金融市场特别是一些新兴经济体的金融市场出现了一些波动。与此同时,中国的金融市场运行平稳,人民币汇率双向浮动,中国的十年期国债收益率保持在3.2%附近,较前期还有所下降,表明我国跨境资本流动总体平衡,实施正常货币政策的作用持续显现。去年2月~4月,中国在应对疫情期间,货币政策力度比较大,随着中国率先控制疫情、率先复工复产、率先恢复经济,5月以后货币政策操作回归了正常,既有力支持了疫情防控和经济社会发展,又没有“大水漫灌”。

下一步,我国的货币政策将以我为主,坚持正常货币政策,稳字当头,保持定力,珍惜正常的货币政策空间,同时,密切关注国际经济金融形势变化,增强人民币汇率弹性,以我为主开展国际宏观政策协调,保持好宏观政策的全球领先态势。

另外,坚持跨周期设计理念,兼顾当前和长远,保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,稳健的货币政策灵活精准、合理适度,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度,做到小微企业综合融资成本稳中有降,促进经济平稳健康运行,推动经济高质量发展。

系统重要性银行附加监管规定对入选银行整体资本补充压力不大

4月2日,人民银行就《系统重要性银行附加监管规定(试行)》向全社会公开征求意见,这一监管要求对银行业的资本压力有多大?

李斌:这个规定是对《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》的落实,也是《系统重要性银行评估办法》的配套规定,是完善系统重要性银行监管、健全宏观审慎政策框架走出的重要一步。这个规定从附加监管指标体系、恢复与处置计划、审慎监管措施等方面对系统重要性银行提出附加监管要求,既考虑了系统重要性银行监管的国际惯例,也结合了我国银行业的特点和实际监管需要,是系统重要性银行附加监管的一般性框架。

总的来看,《附加监管规定》有利于系统重要性银行保持充足的资本实力和损失吸收能力。目前第一组到第五组系统重要性银行附加资本要求初步设定的是0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%,五组之间过渡比较平滑,整体水平与国际要求也是适应的。我们做了科学认真的测算,相对于我国银行业目前实际资本水平压力不大。如果银行同时被认定为我国的系统重要性银行和全球的系统重要性银行,那么附加监管要求也不会叠加,采用二者孰高原则确定,不会额外增加银行的负担。从附加监管规定公开征求意见后的舆情反馈来看,舆论反映、市场反映总体积极正面,大家认为监管规定力度合乎预期,入选系统重要性银行的整体资本补充压力不大。

骗取经营贷用于购房会挤占小微企业发展信贷资源

3月26日,银保监会、住建部、人民银行三部委联合发布了《关于防止经营贷违规流入房地产的通知》,从加强信贷管理、银行内部管理、中介机构管理等方面提出了进一步的明确要求下一步央行将采取哪些措施加强贷后的资金监管?

邹澜:在部分房价上涨预期较强、炒作氛围较浓的热点城市出现了骗取银行经营贷实际用于购房的现象,甚至有些还涉及有组织的违法活动。如果不能及时得到遏制,不仅会影响房地产调控政策的实施效果,而且会挤占支持实体经济特别是小微企业发展的信贷资源。

在解决这一问题的过程中,希望商业银行不要因为这一问题影响到对小微企业的金融服务质量。对于经过必要的、正常的核查程序,确实是因为违法违规活动和银行工作人员无法立即识别的问题,应该也是在银行的基层员工和基层行的尽职免责范围之内。对于发现的这些因为作假骗取贷款的,需要依法依合同追回贷款。当然,涉及到购房人由于是受不法机构和人员的蛊惑、欺骗,通过作假的行为获得了贷款被银行追回造成损失的,可以向相关部门、法院主张自己的权利。

预计我国宏观杠杆率将继续保持基本平稳

受新冠疫情的影响,去年我国的宏观杠杆率出现了阶段性上升。2020年我国的宏观杠杆率是279.4%,比2019年上升了23.5个百分点。如何看待我国宏观杠杆率的变化?

阮健弘:分部门来看,2020年我国居民、政府和企业三个部门的杠杆率分别是72.5%、45.7%和161.2%,这三个部门杠杆率分别比2019年上升了7.4个、7.1个和9.1个百分点,应该看到疫情期间宏观杠杆率的上升,是逆周期的政策支持疫情防控和国民经济恢复的体现,相关政策在有效推进复工复产、支持实体经济方面发挥了积极的作用。

去年二季度以来,随着经济运行不断恢复,经济增速不断回升,我国宏观杠杆率上升的势头开始明显减缓,上升幅度逐季收窄。2020年一、二、三个季度宏观杠杆率上升的幅度分别是14个、7.2个和3.9个百分点,到了四季度变为下降1.6个百分点。

四季度宏观杠杆率的下降表明实体经济的活力已经有了极大的恢复,金融资金的使用效率在明显提升。未来随着经济向常态回归,内生增长动力的不断增强以及稳健的货币政策精准灵活、合理适度,预计我国的宏观杠杆率将继续保持基本平稳。

碳减排支持工具设计原则是市场化、透明化、国际化

今年《政府工作报告》明确要求设立碳减排支持工具,哪些工具可选择性比较大?

孙国峰:人民银行按照《政府工作报告》要求正在抓紧研究设立碳减排支持工具相关工作,争取尽快推出。

碳减排支持工具是直达实体经济的结构性货币政策工具,通过向符合条件的金融机构提供低成本资金,支持金融机构为具有显著碳减排效益的重点项目提供优惠利率融资,这一工具正在设计过程中。它的原则就是市场化、透明化、国际化。市场化是指按照市场化原则设计激励相容机制,激发金融机构积极性,主动向碳减排领域配置更多资源;透明化是指工具的机制、应用规则都是明确的,可操作、可计算、可验证,政策具有精准性和直达性;国际化是指工具支持的碳减排领域和国际是接轨的。

数字人民币正式推出还没有时间表

2019年底,数字人民币试点、测试相继在深圳、苏州、雄安、成都四地及北京冬奥会场启动;2020年10月,增加上海、海南、长沙、西安、青岛、大连六个试点测试地区。数字人民币试点范围不断扩大,今年是否有望正式推出应用?

李斌:目前数字人民币试点范围有序扩大,应用场景逐步丰富,应用模式也是持续创新,系统运行总体稳定,初步验证了数字人民币在理论政策、技术和业务上的可行性和可靠性。数字人民币试点测试坚持稳妥、安全、可控原则,以受邀白名单用户小额交易为主,目前参与人数、参与笔数、净兑换的金额总体上还是比较小的。试点过程中各方面对数字人民币都有比较高的兴趣,试点地区用户的积极性比较高,试点场景现在覆盖了生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等多个领域。下一阶段,将根据试点参与各方的反馈,不断完善和优化数字人民币技术、业务和政策方案,深入探索数字人民币应用模式,强化数字人民币通用性和普惠性,完善产品功能和应用性,提升系统的安全性、稳定性。试点地区目前总体上仍然处于试点测试阶段,什么时候正式推出现在还没有时间表。

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