5月6日,“煤飞色舞” 行情再现,截至发稿,山煤国际涨停,山西焦煤、中煤能源、兖州煤业等涨超7%。港股方面,南戈壁涨28%。
中国(太原)煤炭交易中心近日发布的最新一期综合交易价格指数为140.31点,环比上涨0.75%,自4月12日后连续3期上涨。其中,动力煤指数127.67点,环比上涨1.17%;炼焦用精煤指数168.85点,环比上涨0.28%;化工用原料煤指数106.75点,环比上涨1.50%。
中泰证券表示,未来若干年煤炭行业维持高景气,持续看好行业投资机会。上市公司披露完2021年一季报,业绩实现明显增长,业绩中枢上涨约56%,2021年煤价中枢抬升会带动煤企业绩普遍增长,除此以外,煤炭行业具有较强安全边际(PE估值6-8 倍,部分龙头股股息率10%左右),经历供给侧结构性改革后行业格局实现大幅优化,碳中和政策进一步限制行业资本开支而未来若干年需求仍会有明显增长,煤炭行业未来几年景气度预计较高,持续看好煤炭行业投资机会。
开源证券指出,在煤价向好的趋势下煤企业绩改善趋势将得以确立,未来或将进一步凸显业绩稳定性。在稳健业绩基础上,部分龙头煤企提高保底分红水平,积极回馈股东,凸显长期投资价值。另一方面,国改深化、新产业转型等因素也将为相关煤企注入强劲的业绩增长动力。整体来看,煤炭板块估值仍处于低位,看好煤炭股估值修复。
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煤炭板块今天出现冲高回落,能够逢低介入?对此,联储证券首席投资顾问李龙拴认为,煤炭股估值优势还在。招商基金资深策略分析师黄亮认为,保供和安全监管下,煤炭板块价值凸显。方正证券种永认为,煤炭板块作为稳定的高股息资产,逢低可积极关注。
回溯历史,A股红利策略的表现不论是强度还是持续性,都非常优异。站在当前看未来,红利策略的有效性依然值得期待。从交易层面来看,红利指数2023年年均换手率不足0.24%,低于2022年和2021年,反映出红利板块交易“拥挤度”依然处于低位。不过,本轮红利指数的强势表现,更多源于煤炭板块的贡献。回溯发现,以2023年8月为起点,中证红利全收益指数跌幅为0.21%,同期煤炭指数大涨近25.52%。由此可见,本轮红利指数的强势表现,主要依靠煤炭板块引领。随着高股息资产行情的进一步扩散,非煤炭成份股的表现值得期待,尤其是市场认知度不高的高股息个股,可谓是高股息资产的“遗珠”,有望成为甲辰龙年潜力龙头。
国泰君安:印度煤炭市场主焦长期依赖进口现状难改,可能将改变全球焦煤市场格局