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6月能否打响开门红

2021-06-01 15:23:47

作者:管清友    责编:徐悦琳

三大积极因素将推升大消费板块价值重估:第一,本周将有4只股票进入退市程序,这无疑会给近期爆炒的ST板块以毁灭性的打击,势必会导致资金抛弃劣质品种转战优质品种。3、生态环境部印发《关于加强自由贸易试验区生态环境保护推动高质量发展的指导意见》,要求加快提高制造业绿色化水平,大力发展战略性新兴产业,推动生产原辅料和能源的绿色替代,实施清洁生产改造,打造先进绿色制造业集聚区。截至收盘,上证指数收报3615.48点,上涨0.41%,月涨幅为4.89%;深证成指收报14996.38点,上涨0.97%,月涨幅为3.86%;创业板指收报3309.07点,上涨2.38%,月涨幅为7.04%。

人民币汇率快速升值,央行快速出手!

为加强金融机构外汇流动性管理,央行决定,自6月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。此次政策调整传递出两个信号:一是央行不会放任人民币过快升值,必要时将果断出手;二是央行不出手则已,出手必是重拳。预计6月份市场将以二八甚至一九现象为主,优质消费将再次展现出王者风范。

三大积极因素将推升大消费板块价值重估:第一,本周将有4只股票进入退市程序,这无疑会给近期爆炒的ST板块以毁灭性的打击,势必会导致资金抛弃劣质品种转战优质品种。第二,如今每个月IPO接近60家,已超过史上最高纪录,新股大规模扩容将进一步冲淡壳资源股的价值。第三,报复性消费时代将提高优质消费股的价值,毕竟眼下是一年一度的端午节、618购物节和长达2个多月的暑假,旅游、酒店、餐饮、饮食、电商、酒类都将迎来一段消费的高潮,也就利好相关上市公司的业绩。

今日财经要闻:

1、中国5月官方制造业PMI为51,预期及前值均为51.1。国家统计局指出,制造业延续稳定扩张态势。价格指数为近年高点。从行业来看,黑色金属冶炼及压延加工业出厂价格指数连续三个月高于80.0%。非制造业扩张步伐有所加快,当月官方非制造业PMI为55.2,环比上升0.3个百分点。

2、国家发改委召开深化国有企业混合所有制改革地方现场会,要求做强做优主业,加快剥离辅业、剥离“亏损”、剥离包袱,强化与战略投资者战略协同,拓展产业链价值链,不断提升混改企业核心竞争力。

3、生态环境部印发《关于加强自由贸易试验区生态环境保护推动高质量发展的指导意见》,要求加快提高制造业绿色化水平,大力发展战略性新兴产业,推动生产原辅料和能源的绿色替代,实施清洁生产改造,打造先进绿色制造业集聚区。4、央行周一以利率招标方式开展100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%,当日有100亿元逆回购到期。Shibor短端品种全线上行,隔夜品种上行6.1bp报2.227%,7天期上行22.4bp报2.502%,14天期上行20.5bp报2.581%。

技术分析:

5月A股完美收官,三大股指全线收涨。截至收盘,上证指数收报3615.48点,上涨0.41%,月涨幅为4.89%;深证成指收报14996.38点,上涨0.97%,月涨幅为3.86%;创业板指收报3309.07点,上涨2.38%,月涨幅为7.04%。统计发现,5月A股迎来了强劲普涨行情。从个股涨跌幅看,两市超过3000只个股上涨,占全部交易A股的70%以上,其中,月涨幅超过100%个股11只,月涨幅50%个股70只,涨幅前三名个股分别为融钰集团、福建金森、佳沃股份,月涨幅分别达183%、135%、127%。两市下跌个股超过1000只,其中,月跌幅超过50%个股4只,月跌幅超过40%个股17只,跌幅前三名个股分别为康得退、中环环保、宝丽迪,月跌幅分别达78%、56%、52%。

今年初,沪指在3470点附近,目前涨到了3600点。往上走,先不敢看4000点,最多只能说是先看年初的高点3731点。但即便是这个点位,我觉得也不会很轻松。也就是说,调整的时候,我们不要太悲观,不要丧失信心,但涨起来了,也不要得意忘形。

我个人估计6月份上证指数核心波动是围绕3550点,之所以给出非常乐观的判断,是因为有以下几个因素支持着A股:第一,沪指在5月18日-19日连续2天创出11个月最小振幅纪录,历史数据显示碎步攀升后一旦振幅突然大幅缩小,则意味着涨势会加速。第二,调整许久的证券板块开始发力,且保险与银行均受到提振。第三,中国经济持续向好的客观现实。不过,操作上,我们要提醒投资者密切关注成交金额的变化,即当两市单日成交金额突破去年峰值达到2万亿时,就要注意逐步控制风险了——毕竟‘五穷六绝七翻身’既适用于多头,也适用于空头。

综合分析:

上证指数连续3个交易日回抽3580点实际上是反复考验3587点后均受到了多方的强大支撑并收于3600点之上,说明我们之前做出3587点再出发的判断很可能被应验了。五月3587点被拿下,3600点企稳后,6月份的第一个目标必然是剑指3684点这个‘熔断顶’。但投资者需要注意的是,面对6月1~2日即将开启的退市潮,小市值题材股特别是一些没有业绩支撑的绩差股大范围涨停,是否有一步到位的嫌疑,我们对此有些担心。

眼下,距离端阳节和暑假仅剩半个月时间,联想到之前每个节假日之前大消费板块都有逼空式拉升行情,因此后市来看,估计6月份前半个月,大消费板块将走出快速拉升行情,而推升大消费板块的资金大概率来自于退市潮引发的绩差股‘挤泡沫运动’。所以,投资者在操作上‘一取一弃’,可重点挖掘成长能力具有确定性的大消费板块,以及估值严重偏低的大金融板块,远离没有业绩支撑的绩差股和小市值股。

热点关注:

受三孩生育政策消息刺激,本周一A股和港股相关概念股大涨,高乐股份、宜华健康涨停,贝因美大涨8%,爱婴室、戴维医疗大涨7%。港股好孩子国际暴涨逾三成,锦欣生殖大涨逾17%,倍康医疗大涨15%。生育主题包括婴幼儿用品(奶粉、纸尿裤、服饰等)、婴幼服务(托育、早教等)、生产服务(辅助生殖、产检、生产、月子服务等),上述大涨个股均与婴幼儿用品有关。资料显示,高乐股份为国内电子电动塑胶玩具出口龙头企业,主要业务为开发、设计、生产经营各式玩具、儿童用品和互联网教育、教育培训等教育产业链业务。此外,贝因美所处为婴幼儿食品行业,主要从事婴幼儿食品的研发、生产和销售等业务。爱婴室是国内大型的母婴产品销售及提供母婴服务的机构之一,经营产品涵盖婴幼儿奶制品、纸尿裤、喂哺用品、玩具、婴童服饰、洗护用品、孕产妇用品等几十大类,销售产品数量逾万种。

(作者为如是金融研究院院长、首席经济学家)

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