2022汽车行业中期策略:重回结构性行情起点

投资建议:一是下游新能源主机厂,H2新能源汽车渗透率有望进一步上升,下游覆盖BEV/PHEV高份额龙头主机厂有望迎来优异表现。二是重卡龙头,2022是缩小版2020,卡车板块H2或将上演估值修复戏码,前期已经超业绩因素大幅下跌的重卡龙头主机厂、与之配套的上游发动机等零部件生产商有望迎来良好表现。

06-15 15:41

管清友:世界变局之下,中国经济怎么办?

除了老龄化、少子化、劳动力成本上升、消费分级这些相对确定的因素外,还有一件事可以相对确定,整个世界经济进入货币洪水阶段。2008年以后全球经历了一轮货币大放水,大家能感受到的是:美国的房价涨、股票涨,中国的房价涨,整体资产价格涨,股票就是不涨。在两次技术革命中间,在全球化逆转的过程当中,中国要解决老龄化、少子化的问题,要解决诸多社会矛盾,政府债务货币化或许是要走的。货币放水阶段持有资产肯定是必选项,因为核心资产的定义比较宽泛,特别是在中国市场,所谓核心城市的核心房产,还有优质的上市公司股票,都算核心资产。

03-28 12:58

建议适度放宽北京等地汽车限购政策,激活万亿内需 | 科技创新

建议适度放宽北京等地汽车限购政策,激活万亿内需。也就是说,当前国内共有超过780万辆的购车需求受到限购政策制约而未释放。稳增长是今年经济工作的主线之一,建议以引导新能源汽车消费为方向,在确保双碳目标得以稳步落实、城市拥堵管理基本可控的基础上,适度放宽北京等地汽车限购政策,满足居民基本用车需求,激活万亿级别消费内需。

03-07 14:51

稳增长的底线猜想:5% 或是5.5%

2022年两会即将召开,关于政府工作报告中的经济增长目标备受关注。预计两会或将2022年经济增长目标定在5~5.5%的区间,5%是2022年增长的底线。

03-04 18:31

中国数字经济企业市值未来将突破万亿级

中国一部分城市的数字化程度其实已经非常高了,它通过数字化的手段、数字化的平台进行有效的城市治理,社会治理其实已经非常成熟了

02-18 18:49

做市制度来了,混合交易如何影响市场

做市制度是新三板比较特殊的交易制度安排,北交所为引入做市机制、实行混合交易机制预留了制度空间,上海科创板也说要试点做市商制度。

01-27 15:55

钝刀子割肉变快刀斩乱麻?

美国12月份通胀创新高,虽然略低于预期,但是并未到顶。劳动数据继续呈现矛盾局面,辞职潮再现,但已经不能影响美联储加息的决定。疫情继续反复,联邦政府的防疫与就业市场的恢复形成了囚徒困境。

01-19 18:48

经济不改,宽松常在——2021年度经济数据的看点

根据海关总署上周公布的数据,2021年我国全年出口总额达21.73亿美元,累计同比增长21.2%,2021年出口总额占全年GDP总量的19.00%。从单月数据看,十二月出口总额达2.18万亿,同比增长17.3%,大幅高于十一月的16.6%增速和预期值16.3%,单月出口总额连续两个月创下历史新高,延续了今年以来的强势态势。

01-18 18:29

未来水世界生存秘笈

从家庭资产配置上来看,储蓄是中国家庭资产配置中的大头。美国家庭资产配置中金融产品,股票,基金等的占比高达60%,而中国家庭在金融产品的配置还不到15%。

01-17 19:02

社融开门红,股市开门黑?

12月新增社融规模2.37万亿,同比多增6508亿元,增速10.3%,虽然略低于2.43万亿的市场预期,但增速上已经连续两个月回升。

01-14 17:56

新能源汽车行业2022年度展望(下)

正极材料是决定锂离子电池性能的关键材料之一。从成本上来看,动力电池是整车成本最高的集成部件之一,而正极材料占据了锂电池成本的约四成,无论是成本角度还是技术角度看,正极材料都是锂电池的核心所在。

01-12 16:34

新能源汽车行业2022年度展望(中)

相关部委近年来持续关注加强新能源汽车充电基础设施即充电桩建设,2020年中央还将其纳入了新基建假设规划中(5G基站建设、特高压、高铁和城市轨道交通、人工智能、大数据中心、工业互联网、新能源汽车充电桩七大领域)。

01-11 17:19

新能源汽车行业2022年度展望(上)

2021年新能源汽车产业链主要标的表现抢眼,行情在各板块中一骑绝尘。受益于汽车市场总体销量仍然稳固、新能源汽车市占率表现抢眼,带动新能源汽车产业链估值、利润双双抬升,推动板块行情一路上涨。

01-10 17:32

股市不是慈善机构,是热带雨林

展望2022年股市,2022年股市相对乐观,2022年相对于2021年可以说是一个股市大年,或者说是一个资产大年。

01-06 17:19

与滞胀赛跑-滞胀时代的生存指南

政策面的变化是从紧平衡到微宽松,从强力监管到理性监管,政策转向友好。

01-05 14:02

经济筑底,乍暖还寒时候

从供给端看是小幅回落,但仍然维持在扩张区间。从需求端看,新订单小幅回升与之相反的是新出口订单有所滑落,海外需求与国内需求错位。

01-04 15:25

管清友:互联网企业的未来

回顾历史,2008年是互联网行业分水岭,从单一线上模式、依赖广告业务和游戏业务,到线上线下结合。这个阶段互联网的迎来高速发展,用户数量与交易金额进入爆发式增长。

2021-12-30 17:22

十一月数据点评:经济寻底

整体来看,受到疫情扰动消费、地产投资不及预期、基建投资发力不足的影响,十一月经济数据仍然延续了下半年疲软态势,十月部分板块出现的回暖趋势未能持续。

2021-12-16 17:22

美联储大转向

美国目前面临的高通胀和不及预期的就业数据是Taper加速和2022加息决定的主要推动力。美国劳工部12月3日公布的就业数据远不及预期,非农部门新增就业人数为21万,远低于市场普遍预期的57.3万,也不及今年以来的55.5万的平均水平的一半。

2021-12-16 17:54

美国快收缩,中国微宽松

美国劳工部12月3日公布就业数据,非农部门新增就业人数为21万,远低于市场普遍预期的57.3万,也不及今年以来的55.5万的平均水平的一半。

2021-12-07 18:26
  • 管清友

    如是金融研究院院长、首席经济学家

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