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4700亿最大单周解禁来袭,宁德时代能否守稳万亿市值引人关注

第一财经 2021-06-06 20:40:23 听新闻

作者:魏中原    责编:黄向东

6月10日,宁德时代将有9.52亿限售股解禁,解禁市值将超过4000亿元。
年内峰值!4100亿元限售解禁来了 市场影响几何?

6月7日-11日,A股市场将迎来年内最大规模解禁周,除上市的新股以外,48只个股的合计解禁规模超过4700亿元,占当前全A流通市值的0.69%。

沪深两市最大波解禁潮来袭,主要因创业板“市值王”宁德时代(300750.SZ)的首发股东限售股解禁的超大规模所致。从解禁规模来看,宁德时代4116亿元的解禁市值独占鳌头;天合光能(688599.SH)、通威股份(600438.SH)位居其后。

单周大规模解禁会否对市场形成冲击,过去每一次的大规模解禁是否有规律可循?天风证券研报指出,整体来看,历史数据统计显示,实际解禁高峰对A股的指数层面的影响没有明显规律;具体到解禁的结构层面,不同类型的解禁对不同类型个股形成的影响,不尽相同。

宁德时代4100亿解禁来袭

Wind资讯数据显示,按照6月4日收盘价计算,本次3只新能源龙头股宁德时代、天合光能、通威股份的解禁市值居前三位,分别为4116.29亿元、165.94亿元、76.25亿元。

从解禁比例来看,下周面临解禁的48只个股中,有4只个股解禁股数量占总股本比例超过30%,分别为天合光能、宁德时代、绿色动力(601330.SH)、中天精装(002989.SZ),解禁比例分别为44.14%、40.88%、35.97%、30.36%。

最为市场关注的解禁股无疑是宁德时代。6月10日,宁德时代将有9.52亿限售股解禁,占公司总股本40.88%,解禁股份类型为首发原股东限售股。解禁后,宁德时代流通盘将大增70.18%。

具体来看,宁德时代本次解禁的股东分别为宁波梅山保税港区瑞庭投资有限公司(下称“瑞庭投资”)、黄世霖、李平、新疆东鹏伟创股权投资合伙企业、上海绿联君和产业并购股权投资基金合伙企业。

截至一季度末,瑞庭投资、黄世霖、李平分别是上市公司第一、第二、第五大股东,持股市值分别为1841.14亿元、840.54亿元、360.67亿元。其中,宁德时代的控股股东瑞庭投资的解禁数量最大,达5.71亿股。从股权结构来看,宁德时代董事长曾毓群100%控股瑞庭投资。

自上市以来,宁德时代后复权股价较发行价累计上涨1625.10%,年内累计上涨23.10%。过去两年是宁德时代的高光年份,乘着新能源汽车高速发展之际,公司成为了板块内最吸睛的大牛股。

就在解禁前夕,宁德时代的二级市场表现迎来高光时刻——单周两次站上万亿市值关口。数据显示,5月31日收盘,宁德时代上涨5.98%,股价创下历史新高,总市值首次突破万亿大关;6月4日,宁德时代盘中再创新高,股价收报432.21元,总市值达10068亿元,排名A股总市值第九位。

宁德时代的巨量解禁会否令股价承压?“前期股价涨幅过大、股东减持意愿强的股票,解禁的影响相对较大。宁德时代上市以来的累计涨幅巨大,且锂电池板块存在一定估值偏高的现象,短期内股价调整或在所难免。”一位资深市场人士对第一财经记者说。

记者注意到,宁德时代上一次较大规模解禁是2月4日,当天公司有1.22亿定增股解禁。不过,该部分定增限售股解禁并未对宁德时代股价形成冲击。

定增解禁股收益分化加剧

下周,有15只股的定增股份面临解禁,高瓴资本、景林资产等明星公私募机构的收益仍然不菲。但在今年市场整体波动加剧的背景下,定增股的收益率也呈现出分化态势。

今年以来,因市场销量持续高涨的因素,有关新能源车、能源类的主题基金表现突出。记者注意到,近一年业绩排名靠前的基金,基本都重仓了新能源相关个股,如宁德时代、通威股份、璞泰来(603659.SH)。其中,机构认购通威股份、璞泰来的定增都获得了不错的收益。

通威股份公告显示,公司将于6月8日面临定增限售股解禁,解禁数量为2.14亿股。去年12月8日,通威股份完成60亿元定增,发行价28元,共涉及16家机构,易方达、高瓴资本、财通基金、朱雀基金、睿远基金等头部公私募在列。截至6月4日收盘,通威股份股价报35.68元,较定增价浮盈27.42%。

另外,锂电池负极材料龙头股璞泰来的定增股已于6月4日上市流通。目前,璞泰来的最新股价报110.24元,按90.55元/股的定增价计算,其间还有转增股份,华夏基金旗下产品浮盈约6.4亿元,景林资产旗下两只基金合计浮盈超2亿元。另外,国瓷材料、湘财股份、殴科亿、凯龙高科四只个股的定增浮盈已翻倍,其中国瓷材料定增收益率高达318%。

要看到的是,还有8只个股下周面临定增股解禁,且处于浮亏状态。*ST围海(002586.SZ)的定增解禁浮亏比例最高,达70.56%;华自科技(300490.SZ)、赛力医疗(603716.SH)、陕西金叶(000812.SZ)、上海电力(600021.SH)4只股的定增浮亏也超过20%。

对于当下机构参与认购定增,收益率分化的现象,一位上海私募基金经理对记者表示,“机构参与定增是有区分的,有的认购定增只是因为一级市场的价格优势短期获利一波;有的则是看好上市公司的长远发展,这类定增股即便解禁,也不会对上市公司股价形成冲击,原因是机构不急于套现离场。”

“今年市场波动加剧,市场风格的切换和板块轮动难以捕捉,这不仅加大了普通投资者的投资难度,机构获利的难度也在增加。我们看到,新能源主题基金的突出表现是基于政策支持下的行业蓬勃发展期,重仓龙头股的基金就能获得超出业内平均水平的业绩回报。”他补充说。

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