前海开源基金“人事地震”，与被监管调查有何联系？

近日，前海开源基金管理有限公司（下称：前海开源）又一位基金经理兼执行投资总监离职。2021年以来，截至目前前海开源已有4位基金经理离任，其中3位离职日期均在4月；任职半年多的总经理贾红波则在3月份离任。

公开信息显示，前海开源的“人事地震”始于2020年。当年，公司首席市场官刘翔、市场部总监兼监事卢超铭跳槽至光大保德信基金分别任总经理、总经理助理，随后多名包括基金经理在内的员工相继奔赴光大保德信，这一现象一直持续到2021年2月。

另据一位接近公司高层的人士透露，深圳证监局正对前海开源进行调查，原因未知且已持续一段时间，公司联席董事长王宏远现在还在香港，未回到内地。

6月15日，记者多次拨打前海开源现任轮值CEO何璁电话欲了解详情，但其并未接听。

人事巨震的一年

6月5日，前海开源发布公告称，谢屹卸任前海开源黄金ETF、前海开源黄金ETF联接的基金经理职务，离任日期为6月3日。同时，新任孔芳与梁溥森共同管理上述两只基金。

6月3日，前海开源金银珠宝混合A\C、前海开源周期优选混合A\C、前海开源高端装备制造混合、前海开源沪港深汇鑫混合A\C、前海开源大安全混合4只基金均公告谢屹自6月1日起不再担任上述基金的基金经理。

至此，谢屹已卸任前海开源执行投资总监、基金经理，且从公司离职。

截至目前，2021年前海开源已有谢屹、史程、丁尧、谭荐丰共计4位基金经理离任，前海开源也成为今年调换基金经理数最多的基金公司。而在2020年，公司已有陶曙斌、汤丛珊、赵雪芹、苏辛、丁骏、鲁力等6位基金经理离任。

中国基金业协会公开信息显示，2020年6月30日，前海开源原首席市场官刘翔离职，一周后入职光大保德信基金，担任该公司总经理。刘翔在公募基金领域耕耘多年，此前任职于鹏华基金，2017年4月至2020年6月在前海开源先后担任合伙人、执行委员会委员、首席市场官、执行委员会联席总经理等职务。

随后，有多名前海开源员工跳槽至光大保德信基金。具体来看，2020年9月17日，前海开源市场部总监、监事卢超铭离职，当年10月12日入职光大保德信基金。据知情人士透露，卢超铭现任公司总经理助理一职，base在上海。王秀婷于2019年10月25日离职，2020年10月9日入职光大保德信基金；李婧雯2020年11月30日离开前海开源，几天后于12月9日加入光大保德信；戴强离职前海开源，加入光大保德信基金的日期均为2020年11月12日；陶曙斌离开前海开源，入职光大保德信的日期分别为2021年1月8日、1月18日；刘强2021年1月25日离职，2月19日入职光大保德信。

合计来看，2020年6月至今，光大保德信现存员工中有7名来自前海开源，且从间隔时间可以估算，除了王秀婷，这部分员工是在和光大保德信谈妥基础上才提出的离职，其中在前海开源任职最久的接近6年。

这一切都发生在前海开源新任总经理到岗前后。

2020年9月12日，前海开源公告称原总经理蔡颖因个人原因离任，贾红波则加入前海开源基金，出任董事、总经理。贾红波加入后，蔡颖升任公司副董事长。

公开信息显示，贾红波，2001年毕业于对外经济与贸易大学，清华大学经管学院工商管理在职硕士。贾红波本科毕业后进入中国银行总行，2013年3月进入证监会办公厅秘书处，2014年11月履职基金业协会秘书长，主要分管私募行业的自律管理。2017年，贾红波从基金业协会辞职，出任光大银行资管部副总经理，半年后离职创业，创立红京咨询，孵化了很多早期项目。另有消息称，贾红波此次仍将转会一家公募机构，但该消息尚未正式官宣。

一位知情人士告诉记者，贾红波来前海开源肯定也是想做些事情的，但刘翔离职后不少员工选择离开，公司招人又有很多“条条框框”，难以快速到位。

核心员工接连离职后，2021年5月20日，前海开源发布两则公告称，基金经理邱杰、曲扬于5月19日起正式升任该公司副总经理。

不断创新的“新锐”

前海开源是公募基金行业的一位“新锐”。

资料显示，前海开源成立于2013年1月23日，成立之初，公司就实行了股权激励机制与合伙人制度。

天眼查信息显示，前海开源股东分别包括深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合伙）（下称“深圳和合投信”）、开源证券有限责任公司、北京长和世纪资产管理有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司，各自持股25%。其中，深圳和合投信即为前海开源的员工持股平台。截至目前，公司已有20余人通过有限合伙方式分别间接持有前海开源基金股权。

第一财经记者还注意到，谢屹、汤丛珊、丁骏、卢超铭等人因于2020年、2021年离职，不再间接持有前海开源的股份。

公司治理方面，前海开源基金实行“三会”运作制，即执行委员会、员工持股委员会、管理委员会。

2020年底，前海开源开始实行“轮值CEO制”，即CEO一职由公司副总经理级别的高管轮值，轮值期为每人一年。公告显示，自2020年11月23日起，首席运营官何璁担任公司的首席信息官。这在公募基金行业属于创新之举。

前海开源基金管理团队的核心是联席董事长王宏远，他拥有20多年证券基金行业工作经历，在关键时点代表公司发言。据多家媒体报道，王宏远主要把握公司战略性方向，包括重要产品布局、大势判断等工作。

在2021年初的一份媒体采访中，王宏远表示，随着公司壮大，股权激励的涉及面不足，最初的事业部制已难以满足发展需求。尽管旗下基金的业绩优异，几年来，前海开源基金的资产规模仍面临“中等规模陷阱”。

“合伙人文化和事业部文化虽然长期来看，大家的目的一样，但中短期来看，某种意义上有一种冲突。所以进一步优化，实行事业部2.0制度。在整个公司文化中，强调股权合伙人文化，事业合伙人（分红权），第三个是事业部2.0，三者并重，并以股权合伙人文化为主。”王宏远补充道。

不过，记者却发现，虽然在前海开源可谓举足轻重，但记者在中国基金业协会未曾发现有王宏远的公示信息。对比来看，新华基金同样设立联席董事长一职，但无论是此前的“债券女王”翟晨曦还是现任的张宗友，基金业协会均有公示信息。

明星基金经理“一拖八”

正如王宏远上文所述，前海开源资产规模面临“中等规模陷阱”，不仅如此，频繁流失的人才对公司同样是个考验。

据Choice数据，2013年成立当年，前海开源非货管理规模仅有1.29亿元，之后迅速攀升，2016年末非货规模突破400亿元，2018年末又缩水至223.11亿元，2019年、2020年非货规模加速增长，2020年末突破700亿元。进入2021年，前海开源非货规模进入千亿元梯队，其中混合型基金贡献超七成。

目前，曲扬是前海开源的“明星”基金经理，也是管理权益产品数量（A、C份额合并统计）最多的基金经理，即“一拖八”，手上管理着包括前海开源医疗健康、前海开源中国稀缺资产混合、前海开源沪港深蓝筹精选混合、前海开源沪港深优势精选混合等产品。截至2021年一季度末，曲扬管理规模为590.64亿元，几乎占据了整个公司非货公募规模的“半壁江山”。

此前主要负责指数、FOF基金的公司首席经济学家杨德龙，也在今年开始掌管多只主动权益基金，包括前海开源清洁能源混合、前海开源深圳特区精选股票、前海开源优质龙头6个月持有等产品。

对此，公司此前表示，杨德龙是公募行业的大IP，具有较强的号召力，希望给公司带来主动权益产品的规模增量。