板块拾金丨医药股“笑纳”多重利好！A股中报行情如何布局？攻略来了

本周沪深三大指数没有延续上周的涨势，有所回调。具体来看，上证指数一周下跌2.46%，收报3518.76点；深圳成指下跌2.22%，收报14670.71点；创业板指数跌0.41%，报3333.90点。

从一周板块表现看，行业板块仅医药、半导体、纺织服饰、软件服务、电气设备5大板块录得涨幅，其中，医药板块以3.03%的周涨幅位居榜首，而煤炭、航空等板块则表现不佳。概念板块中，透明工厂、有机硅等板块表现活跃，风沙治理、钛金属、无人机等概念跌幅居前。

资金流向上，主力资金本周对工艺商品等板块较为青睐，而北向资金则主要流入计算机软件、电子设备制造、新能源等行业和概念板块。

随着A股上市公司中报季的来临，哪些个股业绩亮眼，获得机构关注？A股是否会就此迎来一波中报行情？

重点数据一览

热点复盘

【医药】

医药板块本周表现抢眼，板块整体一周上涨3.03%，位居行业板块涨幅榜第一。个股方面，吉药控股上涨47.63%，领涨各股，广誉远5个交易日收获3个涨停板，一周上涨45.40%，紧随其后。

近期，医药板块迎来多项政策利好。6月30日，国家医保局正式公布了《2021年国家医保药品目录调整工作方案》，海正药业、恒瑞医药等上市药企的多款新药“抢闸”获批。而《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》提出重点提升中医药基础研究、优势病种诊疗、高层次人才培养、中医药装备和中药新药研发、科技成果转化等能力，这也提振了广誉远等相关个股的股价表现。

中信证券表示，基于德尔塔突变株，判断新冠未来泛流感化概率加大，新冠疫苗的销售具备一定的可持续性；重点推荐康希诺(单针腺病毒 载体新冠疫苗)、智飞生物（重组蛋白路径新冠疫苗 EUA）；建议关注复星医药（与 BioNTech 设立合资公司，有望三季度获批并承接 mRNA 疫苗国内生产）、 康泰生物(国内灭活苗中最高中和抗体滴度比值)、沃森生物（与艾博合作研制 mRNA 路径新冠疫苗，目前正处于临床试验三期）；华兰生物（与俄罗斯合作 腺病毒载体疫苗）以及疫苗产业链上的上海医药（与康希诺合作分销、拥有上药宝山生产基地）。

上海证券指出，随着中报季的临近，短期建议关注与康养、中药相关板块，以及中报业绩表现超预期、估值相对合理的上市公司，中长期依然以创新及创新产业链、疫苗、医疗器械平台型公司等增长确定性高的板块中核心资产为投资主线。

渤海证券则认为，医药赛道走势出现分化，性价比个股价值显现。中长期仍聚焦消费和创新两大主线，1）创新领域，如复星医药、丽珠集团；创新外延产业链 CXO 领域，如药石科技；化学发光小龙头安图生物、兼具创新、销售及新型医疗服务能力的心血管平台型企业乐普医疗；2）消费领域，建议关注生长激素龙头长春高新、眼科耗材多样化升级的爱博医疗、销售网络强大的智飞生物。

【半导体】

前期热门板块半导体本周表现继续亮眼，一周上涨2.94%。明微电子两连板，一周上涨74.89%，领涨半导体个股，富满电子以60.89%的周涨幅位居第二。上述两股的一周涨幅遥遥领先于其他半导体概念股。

中信证券表示，在产业景气、缺货涨价背景下，预计相关公司业绩同比、环比均将实现高速增长，下半年重点看好半导体的短中长期大逻辑。投资策略上。半导体产业缺货现象持续，持续重点推荐半导体国产化机会（如设备、特色工艺等），并建议关注 AIoT 时代新技术布局。消费电子方面，看好下半年苹果链拉货带来的业绩高确定性以及估值修复会带来的弹性，建议布局。其他电子零组件板块，目前仍受益需求复苏趋势，且各细分领域龙头有望进一步整合份额，具备中长期布局价值，建议逢低布局。

光大证券认为，全球芯片短缺问题持续发酵，带动了上游半导体材料的价格上涨，利好国内已实现持续供货的半导体材料企业。同时，伴随国产半导体材料技术的不断突破和下游客户渗透率的不断提升，叠加未来国内需求的不断扩大，国内半导体材料企业将获得长足的成长空间。建议关注光刻胶板块晶瑞股份、彤程新材、雅克科技、南大光电；湿电子化学品板块江化微；电子特气板块华特气体、昊华科技；CMP材料板块安集科技、鼎龙股份。

东兴证券则指出，碳化硅产业已处于爆发前夜，有望引领中国半导体进入黄金时代。投资建议上，东兴证券认为在新能源车等新增下游需求的带动下，碳化硅材料及相关器件需求有望迎来爆发式增长，建议关注提前布局碳化硅产业链上市公司三安光电、华润微、斯达半导、闻泰科技、露笑科技、新洁能等。

【锂电池】

本周锂电池板块表现同样亮眼，板块一周上涨1.38%。个股方面，金辰股份、江特电机、石大胜华涨幅居前。

华宝证券指出，短期内全球新增锂矿资源有限，精矿供应依旧处于供小于求，锂价存在上升的预期。应关注在开采成本较低，拥有锂矿资源优质的相关上市公司，他们在价格上行中凭借较低的成本能获得更高的毛利，业绩弹性因此相对较大；此外，国内相关资源上市公司通过锂矿开采到锂盐生产销售一体化布局，随着新能源车市场持续向好，终端需求车企寻求向上延伸直接和锂盐厂商签订供货 协议来降低产业链成本（例如雅化和特斯拉签订氢氧化锂大单），相关一体化布局的上市公司凭借价格优势有望持续拓展市场份额。

财信证券则建议寻找供给扩张短期内慢于需求扩张的方向，换言之要留意扩产周期较长或扩产具备壁垒的方向，标的方面，建议关注华友钴业、寒锐钴业、天赐材料、蔚蓝锂芯、亿纬锂能、多氟多、中科电气等。

【白酒】

白酒板块一周上涨0.96%，板块整体走势尚可，水井坊、舍得酒业在经历上周下跌后，本周重拾涨势，分别上涨11.85%、11.19%；但需要注意的是，北向资金本周净流出27.35亿元。

对于白酒概念，多家机构仍表示看好。川财证券认为，浓香白酒仍具竞争力，建议关注具备高端产能的浓香酒企，相关标的包括五粮液、泸州老窖等。

财信证券则认为白酒板块行业高景气延续，二季度业绩有较强支撑。继续看好高端白酒长 期投资价值，推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖。次高端方面，白酒行业高景气带动次高端白酒动销旺盛，推荐改革成效显现的洋河股份，建议关注全国化进展顺利、产品体系清晰、品牌势能提升的山西汾酒；省外扩张加速的酒鬼酒。

【人工智能】

2021 年7月7日-10日，2021世界人工智能大会将在上海举行。受此利好提振，人工智能板块本周走出一波涨势。神思电子以110.57的周涨幅遥遥领先于其他个股，熙菱信息紧随其后，拓维信息、中科信息的一周涨幅均超20%

国盛证券表示，高规格国际顶级盛会召开倒计时，行业领军和龙头企业悉数出席，分论坛设置兼顾热门和前沿。其中AI进入加速成长期，天然具有规模优势，长期可投资性极强。建议关注海康威视、科大讯飞、中科创达、大华股份、奥普特和石头科技。

后市展望

国泰君安：从中报预告挖掘盈利增长线索，量价齐升企业利润增速最高

国泰通过对200余家市值在100亿以上、业绩预喜的公司业绩变动原因进行归类，发现量价趋势变化可解释 70%公司的业绩波动，其中仅有14%公司实现“量价双升”。量价齐升驱动的利润增速最高，Q2利润环比增速的中位数为56%，远高于产能利用率提升（34%）和涨价类（33%）公司，行业分布上，量价齐升类企业集中在科技上游材料，产能利用率提升、订单饱满类的企业集中在科技的中下游。量价齐升、产能利用率提高类的公司，需求端的改善大多具备产业中长期趋势催化，下半年行业有望持续高景气。

兴业证券：小盘成长风格占优，淡化行业优选α

兴业证券表示，展望7月份行情，中报将是新亮点。总体而言，7月份行情没有大风险，政策预期的波动及局部存量风险的化解或形成阶段性扰动。行业配置：成长仍是主旋律但是要立足性价比，中报行情可布局绩优股。首先，成长板块围绕4条主线，找长期性价比合适的机会：1）AIoT（计算机、通信、电子），2）医药（医疗器械、医疗服务），3）新能源链条（新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶），4）高端制造设备（半导体设备、军工）。其次，中报行情不容忽视，如机械、军工、化工、交运等行业的绩优股。

山西证券：乘胜追击高景气主线，适时防御流动性生变

山西证券指出，1-2个月区间来看，中报业绩大概率维持高增，策略可相对积极，继续坚守景气高增、赛道优异的科技成长和新能源汽车板块，关注延迟复苏的休闲服务，底仓维持必选消费、医药等价值板块配置。不过从三季度中后期开始，建议调整策略转向防御，规避高估值、高贝塔板块，捍卫收益，退守避险类资产及行业板块（如：建筑、通信、大金融、公用事业等）。

国融证券：7月维持均衡配置思路，优选消费配置，增配科技，减配周期。

国融证券给出其7月配置策略，具体来看，7月配置组合维持消费配置比例，主要减配纺织服装板块，增配电子 烟板块；医药板块将医药生物替换为医疗器械与医疗服务板块； 科技板块增配光伏板块；大金融板块配置维持不变；周期板块减配有色金属板块。

招商证券：结构性行情下，下半年值得关注的产业主线有这些

招商证券认为，今年年初以来，产业趋势行情呈现出快速轮动、以景气度为导向的特征。而产业趋势明确、下半年景气度高的主线是电动智能驾驶与电动车中游。此外，对产业结构影响深远，值得深入挖掘，并将持续迎来政策催化的主线分别是：一、碳中和（包括新能源、节能节材、循环经济、碳交易4条细分投资主线）；二、人口转型（银发经济、Z 世代消费、小型家庭消费、智能制造）。