盐湖提锂还能火多久？华安金属：下周市场热情可能更高

8月4日，前期大涨的板块盐湖提锂和稀土永磁板块继续掀涨停潮。第一财经研究员冯丽君8月4日对话华安证券金属新材料团队，探讨盐湖提锂和稀土永磁板块连续上涨背后的逻辑，以及行情持续性和潜在空间。

以下为部分对话内容：

第一财经：盐湖提锂概念近两个月突然火爆起来了，板块此轮上涨的主要逻辑是什么？

华安金属：①下游需求好；②技术突破；③需求带来的涨价驱动企业投资。

第一财经：之前有机构观点称，锂业要迎来一轮空前的超级大周期，涨价时间可能长达一年，涨价幅度可能在30%-60%。您认为锂价的上涨预计能持续多久？上涨空间有多大？

华安金属：今年的供需结构非常严峻，未来2-3年上游锂矿资源的争夺可能会更加激烈。锂价会继续上涨，但涨价幅度和疫情、政策、需求有关。

第一财经：您认为盐湖提锂板块的行情持续性如何？当前时间，投资者还能上车吗？

华安金属：下周可能行情还会持续，尤其是*ST盐湖复牌之后，市场热度可能更高。短期和中长期的选股逻辑不同。短期投资者应该选择弹性更大的标的，中长期投资者可能要从公司自身的资源优势来考虑。

第一财经：您认为板块里，具备什么样优势的公司可能会有更高的溢价？

华安金属：有矿的公司、有资源优势的公司可能有更高的溢价。

第一财经：稀土板块本轮上涨的逻辑是什么？和盐湖提锂的上涨逻辑有什么相同的地方？

华安金属：轻稀土的上涨逻辑和盐湖提锂板块比较类似，都是下游需求带动。中重稀土主要还是军工。

第一财经：从供需两端看，目前稀土永磁的供需格局是什么样的？缺口有多大？对价格的影响是什么？

华安金属：在全球疫情没有缓解之前，缺口是很难弥补的。

第一财经：这样的涨价幅度，反应到公司的业绩上大概需要多久？目前来看，现在的估值水平是否已经price in？

华安金属：稀土价格从去年四季度之后快速上涨，而6个月左右就可以反映到财报上。现在稀土板块的动态估值确实偏高，但现在的行情是重业绩、重成长，投资者可以不用过于关注估值。