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创业板再次领涨后,市场风格或继续趋于均衡 | 市场观察

第一财经 2021-08-24 09:57:21 听新闻

作者:李隽    责编:杜卿卿

追高成长还是回归价值?市场人士有不同看法。

创业板经历过8月连续三周的调整后,8月23日的反弹当中重新担当领涨的角色。

8月23日,沪深两市高开,三大股指早盘震荡走高,午后涨幅进一步扩大。截至收盘,沪指涨1.45%,深证成指涨1.98%,创业板指涨3.16%。两市超3700只个股飘红,成交额1.3万亿,连续24个交易日突破一万亿元。

接下来,投资者应该继续追高新能源、半导体为代表的科技创新?还是拥抱某些传统行业的回归?或者抄底近日政策监管趋于严格的互联网等行业?业内人士也出现了一定的争议,但共识是市场风格会继续趋于均衡。

深圳纽富斯投资管理有限公司投资总监詹础表示,科技、新能源依然是未来中长期的大方向。虽然短期内很难扭转市场风格,但必须留意到传统行业和高科技、新兴行业的估值差的拉大,关注传统行业可能的估值回归。投资主线从景气赛道的估值提升转为估值与盈利的匹配度,关注成长股盈利增长所带来的机会。

玄甲金融CEO林佳义向第一财经记者表示,蓝筹股经历过无数次危机而存续运营,可见其生命力及发展动能不变,目前估值处于历史绝对底部,已经基本跌无可跌。

“而最近港股市场上的互联网龙头遭遇杀跌,虽然利空还未完全出尽,但结合国内外共同基金或公募的出清,安全边际已经具备,建议进行建仓并逐步加仓,将是一笔不错的配置。”他称。

信达证券策略分析师樊继拓表示,8月底到9月初可能是市场调整结束的时间窗口,周期股的业绩兑现还不充分,部分投资者对经济可能会进入下行趋势的判断过度悲观,由悲观预期带来的预期差可能会构成周期股第二次买点,这一买点类似2010年中、2017年6月。过去几个月小盘成长风格不断强化,龙头白马表现偏弱,相较2019年和2020年,风格发生了很大变化。

他认为,按照历史经验,如果是牛市过程中的风格偏移,则最长不超过半年,未来一到两个月,建议投资者配置上更均衡。其中,成长股依然有业绩兑现,建议重点关注军工;而煤炭有色等周期股的业绩兑现尚不充分,可能是当前预期差最大的方向;金融白马等价值股的机会可能出现在四季度。

詹础分析称,宏观方面,第三季度和第四季度恐将面临经济增长压力,后续房地产和基建产业链虽有边际改善,仍将维持平稳,传统的投资拉动经济的可能性不大。总体来看,宏观层面依然处于稳定的局面,暂时不具备影响行业景气度和预期变化的因素。

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