电价上浮限制陆续放开，火电估值有望修复，利好这些股

周五盘中，电力板块涨幅居前，截至发稿，华电国际、林洋能源、内蒙华电涨停，华能国际、中闽能源冲击涨停，三峡能源、建投能源、甘肃电投等纷纷跟涨。

近期，内蒙、宁夏等多省陆续放开火电电价机制中的上浮交易限制，政策信号开始向涨电价倾斜。

中信证券研报认为，如各省市火电上网电价均按照基准上浮10%执行，预计煤电企业电价可提升约0.05~0.06元/千瓦时，该涨幅能有效缓解近期煤价上涨压力，加速火电走出周期底部并重新恢复高弹性。长协机制下，电价上浮红利料在2022年加速兑现。预计电价上涨预期强化将催化火电板块估值修复并提升水风光等优质清洁能源性价比，尽管三季度火电业绩压力仍较大，但随着电价上涨预期不断催化、还原电力商品属性得到政策反复支持，板块情绪有望加速改善并推动火电估值向正常化水平修复，电力行业全面配置时点已经到来。

配置上，中信证券建议遵循三条投资主线：

（1）充分受益电价上涨、估值便宜的火电龙头及内陆电量占比较高的区域火电公司，推荐华能国际（A&H）、华电国际（A&H）、京能电力、内蒙华电、皖能电力、建投能源、宝新能源等；

（2）转型新能源带动价值重估，推荐华润电力（H）、中国电力（H）、福能股份；

（3）火电电价上涨推升优质水电及新能源公司的性价比，推荐长江电力、川投能源、华能水电、信义能源等。

此外，兴业证券研报指出，1~6月全国发电量38717亿千瓦时，同比增长13.7%；1-6月全国电网投资额1734亿元，同比增长4.7%。2021年政府工作报告指出要制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。我国绿色低碳转型战略持续加快，电网安全稳定运行面临新挑战，预计电网将加大电力电子化设备投资比例，建议关注电力二次设备龙头、电力信息化核心参与者国电南瑞。