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理财子公司交上半年答卷:18家全部盈利,更有净利润增长超30倍

第一财经 2021-09-07 21:25:18

作者:段思宇    责编:石尚惠

理财市场的净值化转型步入冲刺阶段。

2021年是资管新规过渡期延长的最后一年。今年以来,银行理财加速净值化转型。9月7日,银保监会新闻发言人在答记者问时表示,截至7月末,全部理财存量整改任务已完成近七成,预计今年年底前绝大部分银行机构可完成整改。

作为肩扛“理财净值化”转型大旗的机构,银行理财子公司今年也在积极推进相关业务,承接母行产品,并取得了优异成绩。据第一财经记者不完全统计,在近日公布的半年报中,有18家银行披露了理财子公司的经营情况,其中,11家银行理财子公司净利润同比实现大幅增长,杭银理财、光大理财的净利润更是超去年同期的30倍。

与此同时,理财子公司管理的产品规模也在不断增长。接受记者采访的业内人士认为,目前,随着资管新规过渡期进入尾声,理财市场的净值化转型已步入冲刺阶段,将推动理财子公司进一步发展。但理财子公司仍需提升自身投研能力、完善产品体系、增加权益类资产配置等,以寻求更多的增长点。

18家全部实现盈利

自2019年成立以来,银行理财子公司保持快速发展态势。随着理财净值化转型的推进,理财子业绩不断攀升。在刚刚落下帷幕的2021年半年报披露季中,据记者不完全统计,有18家上市银行披露了理财子公司的经营情况。

整体而言,18家上市银行理财子公司全部实现盈利。分类型来看,股份行理财子公司在盈利能力方面较为突出,包揽了前五;国有大行紧随其后,净利润多在3亿~6亿元左右;相比之下,由于城商行、农商行理财子公司成立时间相对较晚,且产品发售相对有限,尽管实现盈利,但净利润并不高。

其中,兴业银行以19.83亿元的净利润拔得头筹,超过去年的理财子公司冠军招银理财,且净利润增幅明显。数据显示,截至报告期末,兴银理财总资产为86.07亿元,净资产为83.37亿元。报告期内实现营业收入26.74亿元,净利润19.83亿元,相比去年同期分别增长了17.56倍和18.25倍。

招银理财位列第二,上半年实现净利润15.57亿元,同比微涨3.80%。另外,截至今年上半年末,招银理财总资产为97.70亿元,净资产为90.31亿元,报告期内实现营业收入23.51亿元。

值得一提的是,招银理财是业内第一家引进战略投资者的理财公司。今年3月,招商银行曾发布“关于引入战略投资者对招银理财有限责任公司增资的公告”,称摩根资产管理对招银理财现金增资,持股比例达到10%。

居于兴银理财和招银理财之后,信银理财、平安理财、光大理财包揽了第三名至第五名,上半年分别实现净利润9.9亿元、8.20亿元和6.91亿元。其中,光大理财净利润增速在股份行理财子公司中最高,达3190.48%。

另在国有大行理财子公司中,交银理财、农银理财、建信理财、中银理财、中邮理财、工银理财上半年分别实现净利润6.06亿元、5.85亿元、5.29亿元、4.85亿元、4.47亿元和3.33亿元。其中,建信理财净利润同比增幅较高,超过300%。

城农商行理财子中,杭银理财和南银理财表现较为抢眼,净利润分别为2.37亿元和2.12亿元,且杭银理财净利润同比增长3285.71%,这一增幅在18家理财子公司中居首位。

据悉,理财子公司的营收和利润来源主要包括投资管理费和销售服务费,投资管理费又包括固定管理费和浮动管理费。在融360数字科技研究院分析师刘银平看来,今年上半年银行系理财子公司净利润会出现明显增长,一方面是由于理财子公司新发理财产品规模不断增加,另一方面则是因承接母行的理财产品越来越多,产品管理规模大幅上升,使得净利润增速也大幅提升。

理财净值化加速转型

除了净利润实现大幅增长外,上半年,理财子公司管理的产品规模同步增长,且加速向净值化转型。据记者统计,截至2021年6月末,招银理财、农银理财、工银理财产品规模均突破万亿元大关,净值化产品占比有所提高。

具体来看,招银理财管理的理财产品余额为2.64万亿元,较上年末增长7.76%。其中,新产品余额占比为80.68%,达2.13万亿元,占比较上年末提高了12.92个百分点。

工银理财理财产品余额达1.25万亿元,比上年末增加1787亿元,增长16.7%,可在公开市场交易的标准资产投资余额达10667亿元,占理财业务投资总资产的74.2%;农银理财管理的理财产品余额达1.12万亿元,均为净值型理财产品。

城农商行理财子方面,宁银理财产品余额为2831亿元,净值型产品余额达2335亿元,占比达78.90%;南银理财管理的理财产品总规模为2895.39亿元,净值型产品存续规模为2798.5亿元,占比达96.6%。

另外,此前发布的《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》也透露今年上半年理财净值化转型的进程。报告显示,2021年上半年,理财产品存续规模为25.80万亿元,同比增长5.37%。其中净值型理财产品占比近八成,存续规模为20.39万亿元,相较于去年同期提高了23.9个百分点。

对此,刘银平称,整体而言,今年理财产品转型进展加快,保本理财产品基本达到监管压降要求,理财产品净值化比例也不断提升,不过和监管要求仍有一定差距。

“部分资管规模过大、老产品占比过高、产品转型较慢的银行在资管新规过渡期结束时可能无法完成全部整改任务。理财子公司要求‘清洁起步’,没有历史包袱,母行需要加快存量资产处置。”刘银平表示。

一位银行业资深分析师也对记者表示,临近过渡期末,仍有部分银行面临较为严峻的转型压力,毕竟净值型产品的结构设计、条线摆布、投资策略制定等对于多数理财公司尚属新领域,或将在短期内对理财产品收益率形成一定负面影响。

“另外,对于银行理财子而言,承接了母行产品后,也需寻找新的增长点,比如提高投研能力、加大权益类资产配置等。”前述分析师称。事实上,理财子公司已有行动。据悉,今年上半年,从全市场理财产品底层资产配置情况来看,以前最受理财资金欢迎的债券类资产配置占比已降至57%左右,而其他资产如非标、权益类、公募基金等配置占比之和整体上升。

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