在限产政策、需求提振的影响下,煤炭期货“三兄弟”焦煤、动力煤、焦炭期货齐创新高。下游以煤电、冶炼为代表的“用煤大户”却因为成本高企而业绩不佳。据上海证券报记者统计,26家煤电上市公司中,上半年利润同比下跌的有17家,有5家公司处于亏损状态。面对节节攀升的煤炭价格,相关部门已多次出手调控。在政策密集调控下,近期内蒙古多家国企大矿和集团煤矿已经开始陆续降价,动力煤期货也出现小幅回调。
外有新能源的电量冲击,内有清洁减碳的要求,双重压力下煤炭和火电企业需要站在当下的财务表前主动求变,为将来争取更多的生存空间。
过去10年中证红利指数年化收益达4.41%,显著优于同期大盘的1.24%。当前调整或是中长期布局窗口。
煤电在今后较长一段时期内仍将是我国重要的基础保障性和系统调节性电源。
汽车、家电行业持续高景气,内销强劲,出口受关税壁垒影响增速收窄,消费政策加力扩容,内需维持增长。
煤炭短期内博弈的点有两个,一是市场大跌时避险资金的涌入,二是季节变化是煤炭需求的边际走强。