横空出世，看横琴合作区如何产业布局——《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》解读

摘要：

9月5日，中共中央、国务院下发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》，将横琴新区全面升级为促进澳门经济适度多元发展的前沿，并对相关产业进行规划布局。本文对比深圳、浦东与海南等试验区建设方案，剖析《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》可能带来的政策红利，重点分析横琴未来的产业布局。

一、横琴基本情况

横琴岛位于珠江口西岸，总面积106.46平方公里，是珠海最大的海岛。横琴岛地理位置独特，与澳门仅一河之隔，距香港34海里，可通过港珠澳大桥、莲花大桥与香港、澳门互联互通。横琴对外交通便捷，100公里半径内，有5个国际国内机场、4个深水港、8条高速公路、3条轨道交通。岛上气候宜人，属亚热带海洋性气候，70%以上面积为禁建区和限建区。截至2020年末，横琴辖区户籍人口1.89万人，常住人口4.36万人。

2009年，横琴新区设立，2015年横琴自贸片区正式挂牌，自此横琴先后成为中国（广东）自贸区与粤港澳大湾区的重要平台。经过十余年发展，横琴已经从边陲小岛发展成为基础设施完善、文化生活多元的现代化新城。2020年末，横琴新区的地区生产总值达468.07亿元，同比增长4.2%；规模以上工业增加值45.93亿元，同比下降3.2%；实际吸收外资18.27亿元，同比增长13.8%。

产业方面，横琴目前重点发展科技创新、特色金融、生物医药、跨境商贸、文旅会展等产业。其中，岛内高新技术企业328家（占珠海市的15.6%），在璧仞科技、芯动微电子等集成电路行业领军企业的落户带动下，集成电路产业年产值已突破10亿元；生物医药产业蓬勃发展，爱姆斯坦生物科技项目实验室投入使用，研发的干细胞新药获美国FDA临床试验许可。

琴澳产业合作持续推进。2020年，横琴新增澳门企业大幅增长，数量达1395家，同比增长67.5%，岛上的澳门企业合计3575家，成为内地澳企最为集中的区域。澳门四所国家重点实验室横琴分部全部启动运营，2020年新孵化澳门创业项目260个，同比增长113%；粤澳合作中医药科技产业园引进广药国际、丽凡达等企业入园，18家涉澳金融企业和服务机构入驻粤澳跨境金融合作（珠海）示范区。

二、横琴合作区发展规划

作为面向澳门及葡语系国家开放合作的前哨，横琴粤澳深度合作区（以下简称：横琴合作区）是继深圳中国特色社会主义先行示范区、上海浦东社会主义现代化建设引领区之后的第三个国家级试验区，是对《粤港澳大湾区发展规划纲要》的落实和完善。

（一）横琴在粤港澳大湾区建设中的原定位

2019年印发的《粤港澳大湾区规划纲要》提出，要在横琴建设粤港澳深度合作示范区。其中，休闲旅游、商贸物流、医学生物是粤澳产业合作的重点领域，而围绕上述领域建设的琴国际休闲旅游岛、粤港澳物流园、中医药科技产业园，以及粤澳信息港等则是《纲要》明确的重点项目。

（二）横琴粤澳深度合作区对横琴定位的全面提升

作为珠海的一部分，横琴在粤港澳大湾区发展的整体蓝图中并不十分突出，其地位与深圳前海、广州南沙持平。但此次发布的《总体方案》则给予横琴更高的战略定位与属地层级。

新目标：推动琴澳一体化发展。《总体方案》明确指出，横琴合作区的发展目标是推进琴澳一体化发展，从而更好支持澳门经济。横向对比三个试验区（即：深圳先行示范区、浦东现代化建设引领区与横琴粤澳深度合作区）可以发现，横琴合作区的“融合”意味最为浓郁、改革的任务相对较轻。因此，横琴合作区有望短期内更快的与国际规则对接，成为我国对外开放的新高地。

新亮点：横琴合作区凸显新产业布局。《总体方案》对横琴合作区的战略定位可概括为四个“新”：产业新平台、居住新空间、体制新典范，以及大湾区发展新高地。其中，优先发展并最具有市场价值的是“建设促进澳门经济适度多元发展新平台”这一战略定位。根据该定位，横琴将围绕澳门产业的主攻方向（中医药、环境、集成电路等），大力发展新技术、新产业与新模式。

新定位：横琴合作区属地管理层级大幅提升。根据《总体方案》的设计，横琴合作区上升为广东省管理，中央以清单授权的方式给予横琴合作区在经济管理、营商环境、市场监管等领域更多的改革权限，涉及调整现行法律的问题可以向全国人大提出相关议案，涉及调整现行行政法规的问题可以提请国务院授权实施。由此可见，横琴合作区的设立意味着该地区由市级管理跃升为省级管理，横琴在粤港澳大湾区整体格局中的地位明显提升。

新机制：横琴合作区管理机制实现重大突破。为保证横琴合作区的开发能为澳门注入长远动力，《总体方案》在横琴合作区组织机制方面进行了重大突破创新。根据方案，横琴合作区将在粤港澳大湾区建设领导小组的领导下，由粤澳双方联合组建合作区管理委员会，实行双主任制（主任由广东省省长和澳门特别行政区长官共同担任，澳门特区另委派一名常务副主任）。管理委员会下设执行委员会，负责人由澳门特区政府委派，广东省和珠海市派人参加。从该机制设计可以看出，横琴合作区的规划与发展将充分考虑澳门的经济诉求，能更好的支持澳门经济适度多元发展。

三、横琴合作区产业布局

澳门经济一直存在过度依赖博彩业的结构性问题。早在回归初期，澳门政府就确立了“以博彩旅游业为龙头、以服务业为主体、其它行业协调发展”的发展战略。作为澳门经济的支柱产业，博彩业毛收入从2002年的234.97亿元增长到疫情前（2019年）的2933.12亿元，上涨了11.5倍；博彩业占GDP的比重也从35.8%上升到50%，带动起整个第三产业的发展。但是，博彩业的过度发展也会对其他产业产生“挤出效应”，致使澳门经济结构出现了突出的结构性问题。因此，澳门特区政府希望调整产业结构，促使经济更加适度多元。

《总体方案》强调要将横琴打造成为促进澳门经济适度多元发展的新平台，意在“立足粤澳资源禀赋和发展基础，围绕澳门产业多元发展主攻方向”来进行产业布局。因此，方案提出重点发展的新产业可望为澳门经济形成新的增量。

（一）科技研发与高端制造产业

资源禀赋。澳门下辖两所国际知名大学——澳门大学与澳门科技大学，二者均是泰晤士高等教育(Times Higher Education, THE)世界大学排名300强，分别名列亚洲大学排名38与32位。两校汇聚了欧洲科学院院士、英国皇家工程院院士、葡萄牙科学院院士等众多全球顶尖人才；运营着五座国家重点实验室，以及多个跨学科、交叉领域研究中心；2020年发表的国际高端科研期刊论文超2000余篇。

重点领域。澳门高校开展的前沿研究主要集中在中医药、海洋环境与集成电路等领域。以澳门大学为例，该校已经形成集成电路、中医药与物联网等前沿学科研究优势，并大力布局肿瘤精准医疗、先进材料和区域海洋研究等重点发展方向。其两大优势学科：中医药和芯片微电子在国际上均占据重要地位。其中，澳门大学中药创新平台曾多次获得国家科技进步二等奖，与欧美等医药公司开展广泛合作，为10余款中药制定国际标准；模拟与混合信号超大规模集成电路实验室则专注于芯片的研究，在ISSCC固态电路大会的论文发表数量仅次于因特尔，位居全球第二。此外，海洋产业也是澳门近年来着力发展的战略新兴产业，其中海洋生物医药、海洋新能源、海水综合利用，以及海洋服务业是其发展重点。

规划布局。基于澳门的人才资源与科技研发基础，《总体方案》提出重点发展高端制造与生物医药产业——“大力发展集成电路、电子元器件、新材料/新能源、物联网与生物医药等产业”，“建设世界一流中医药生产基地和创新高地，建立具有自主知识产权和中国特色的医药创新研发、转化平台”等。由此可见，新一代信息技术与生物医药将成为横琴合作区优先布局的重点产业，而芯片微电子产业与中医药产业作为澳门研究的特色与国家未来的发展方向，有望实现产业的快速布局与前沿技术的快速转化。

（二）文旅会展产业：

资源禀赋：澳门在休闲旅游方面具有先行优势，其酒店管理、旅游管理在国际上处于领先地位，而快速富裕起来的内陆腹地则为澳门休闲旅游与娱乐康养产业发展提供主要动力。此外，会展业是近年来澳门着力打造的优势产业之一。澳门地理位置优越、交通便捷，再加上历史上曾与葡语国家保持着长期的经济文化交流，澳门在中国与葡语国家经贸合作中发挥着独特而重要的作用，而这为澳门发展会展业提供了良好的基础。此外，从市场方面看，受益于完善的酒店与会展场地配套，澳门会展业市场基础良好；从政策方面看，由于会展业具有较强的辐射拉动作用，澳门特区政府日益重视会展业的发展。2016年，澳门在其第一个五年规划中明确提出重点发展会展业，建设中葡经贸合作会展中心，并对该行业进行政策引导与实际支持。

经过发展，澳门会展业现已具备较强的国际竞争力。据国际会议协会（ICCA）疫前发布的《2019年国际协会会议市场年度报告》显示，澳门在会展领域的国际排名跃升至第48位，位居亚太区域城市第12位，全年54项在澳举行的国际会议活动获得ICCA的认可。2019年8月，澳门于首届“M&C Asia Stella Awards 2019”中荣获“最佳亚洲会议及展览城市”奖项。

规划布局：基于澳门“世界旅游休闲中心”的市场地位，《粤港澳大湾区发展规划纲要》将横琴的定位设定为“配合澳门建设世界旅游休闲中心，高水平建设珠海横琴国际休闲旅游岛”。但经历了疫情的冲击，中央认识到仅依靠“旅游休闲”一条腿走路，澳门难以行稳致远，横琴的支持作用也将受限。因此，此次出台的《总体方案》在确立横琴建设国际休闲旅游岛，支持澳门世界旅游休闲中心建设的基础上，强调发展会议展览、体育赛事、康养医疗等多元服务产业，这与海南自贸港的“国际旅游消费中心”功能可进行对标；而《总体方案》提出“支持粤澳合作建设高品质进口消费品交易中心，构建高品质消费品交易产业生态”与“建设中葡国际贸易中心和数字贸易国际枢纽港，推动传统贸易数字化转型”的两项创新举措，则是对海南自贸港的功能升级与概念细化。

（三）现代金融产业：

资源禀赋：《粤港澳大湾区发展规划纲要》提出支持澳门发展租赁等特色金融业务，研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场、绿色金融平台，以及中葡金融服务平台，以及探索建设澳门-珠海跨境金融合作示范区等。可见，发展特色金融是国家对澳门金融发展的定位。对此，澳门金管局也表示“努力推动包括融资租赁、债券发行、葡语系国家人民币清算业务等特色金融业务发展”。作为澳门的支柱产业之一，金融将成为粤澳深度合作的重要方向。2019年，横琴召开“横琴促进澳门特色金融发展研讨会”，明确将建设澳门特色金融服务基地作为横琴金融业发展目标，围绕跨境金融、财富管理、融资租赁等特色金融出台支持政策、谋篇布局。截至今年5月末，横琴新区金融类企业合计5567家，各项存贷款余额共计2623.17亿元。

发展瓶颈：澳门金融规模有限，产业结构较为单一。从总量来看，尽管金融是澳门除博彩业以外的支柱产业之一，但金融业GDP占比尚不足10%，远低于博彩业的比例。从结构来看，澳门金融业以银行和保险为主，缺少外汇、证券等金融市场。其中，银行总资产规模1.98万亿澳门元，占澳门金融业总资产的90%以上。由于澳门经济金融结构单一、专业人才较为缺乏，开展传统金融业务难以占据市场优势，因此需要在特色金融领域规划布局。

规划布局：《总体方案》明确指出，横琴合作区发展现代金融产业的目标是充分发挥澳门对接葡语国家的窗口作用，打造中国-葡语国家金融服务平台，着力发展跨境金融、财富管理、债券市场与融资租赁等现代金融业务。对比海南自贸港的金融业发展，横琴合作区金融业发展的指向性更强（面向葡语国家），跨境人民币业务的份量更重，对澳门金融业的开放和服务力度更加明显。

四、市场启示

《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》的出台不仅提升了横琴的战略地位，使其能更好的支持澳门经济适度多元发展，而且明确了横琴未来的产业布局，为市场提供了一份投资指南。

根据该方案，高端制造、休闲娱乐与现代金融将成为横琴与澳门着力发展的领域。其中，中医药、芯片微电子、旅游康养、保险金融等产业则具有较大想象空间。建议投资者密切关注总体方案的实施细则与上述产业发展进度，结合澳门相关产业发展情况进行综合决策与投资配置。

招商宏观团队：谢亚轩、罗云峰、张一平、刘亚欣、高明、张秋雨