首页 > 新闻 > 一财号

分享到微信

打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。

发展票据业务与普惠金融研究

2021-09-15 17:33:16

作者:肖小和    责编:张健

商业汇票是指由出票人签发的,委托付款人在见票时或在指定的日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据,具有低期限结构、交易灵活性高和手续较为简便等特点的同时,具有支付结算、融资和信用等属性,按承兑人不同可区分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。在支持实体经济的发展过程中,商业汇票可以借助其支付结算功能为实体经济提供支付结算的便利,提供低成本的资金,成为商业银行服务实体经济的重要抓手。

普惠金融与票据业务

普惠金融概念、特点及作用

普惠金融也称包容性金融,是指以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。其中,以提升金融服务的覆盖率、可得性和满意度、建立与小康社会相适应的普惠金融服务和保障体系、让重点服务对象及时获取价格合理、便捷安全的金融服务为普惠金融的主要目标。目前,我国普惠金融的重难点依然集中于小微企业、农户、城镇低收入人群等特殊群体。

发展普惠金融主要有利于促进金融业可持续均衡发展,推动经济发展方式转型升级,增进社会公平和社会和谐,引导更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。同时,大力发展普惠金融,是金融业支持现代经济体系建设、增强服务实体经济能力的重要体现,是缓解人民日益增长的金融服务需求和金融供给不平衡不充分之间矛盾的重要途径,也是我国全面建成小康社会的必然要求。

自国务院印发《推进普惠金融发展规划(2016-2020)》以来,将普惠金融树立为国家战略,我国普惠金融呈现出服务主体多元、服务覆盖面较广、移动互联网支付使用率较高的发展特点,人均持有银行账户数量、银行网点密度等基础金融服务水平也已达到较高水平。同时,在支持普惠性小微企业发展方面的成就也取得不断突破,2020年末全国银行业普惠型小微企业贷款余额达到15.3 万亿元,较2019年末增长30.8%,高于各项贷款增速18.1个百分点。[1]但我国普惠金融在未来的发展过程中,仍面临诸多问题与挑战,如普惠金融服务不均衡,普惠金融体系不健全,法律法规体系不完善,金融基础设施建设有待加强和商业可持续性有待提升等。

票据概念、特点及作用

商业汇票是指由出票人签发的,委托付款人在见票时或在指定的日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据,具有低期限结构、交易灵活性高和手续较为简便等特点的同时,具有支付结算、融资和信用等属性,按承兑人不同可区分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。在支持实体经济的发展过程中,商业汇票可以借助其支付结算功能为实体经济提供支付结算的便利,提供低成本的资金,成为商业银行服务实体经济的重要抓手。同时,商业汇票可以借助其投融资功能满足企业间的短期资金支付需求,提供低成本资金和融资便利,具有低风险的业务特征,企业也可以通过商业汇票贴现来快速实现短期融资需要,这将有利于解决小微企业融资难问题,使得小微企业资金得到充分利用并提高其流转速度。截至2020年末,我国票据承兑额为22.09 万亿元,同比增长8.39%,其中商业承兑汇票承兑额为3.62 万亿元,占比达到16.39%;全年票据贴现额为13.41 万亿元,同比增长7.67%,其中商业承兑汇票贴现额为1.03 万亿元,占比达到7.68%,商业承兑汇票占比提升较快,市场规模逐渐扩大。同时,票据市场支持小微企业作用充分显现。2020年,小微企业用票金额为44 万亿元,占比53%;用票家数达到250多万家,占比达93%,票据签发的平均面额下降到90万元。同时,票据融资利率与一般贷款加权平均利率之间的利差扩大到平均237个BP,有效帮助小微企业降低成本。[2]

同时上海票据交易所于2016年成立后,并针对票据尤其是中小微企业票据流转与贴现效率的问题相继推出“票付通”和“贴现通”产品。其中“贴现通”业务通过线上平台的集约化交易的特点,破除贴现市场信息壁垒,在全国范围内实现待贴现票据和待投放资金的精准匹配。截至2020年末,累计有 7,819 家企业通过“贴现通”获得票据经纪服务,28,165 笔票据达成贴现意向,金额 469.8 亿元。多家商业银行大力推动“秒贴”业务发展,客户从发起贴现申请操作到放款成功不到一分钟,有效破解传统票据业务中存在的询价流程长、操作步骤多、到账时间久、财务成本高等痛点,进一步推动贴现业务线上化、“零接触”发展。

供应链票据则依托企业供应链,以核心企业为信用主体,推动应收账款票据化,缓解债务链条问题,截至2020年末,共有909家企业在供应链票据平台上完成信息登记。而标准化票据作为以商业汇票为标的,将未来的现金流作为偿付支持的一种收益证券,实现等分化流通,形成新的票据融资方式,也进一步推动票据市场朝着统一化、规范化方向发展。2020年,成功创设标准化票据产品57只,金额合计61.18亿元。在金融政策进一步向小微企业倾斜的情况下,商业银行通过“核心企业签发商票、产业链上企业商票贴现”的形式扩大对小微企业的融资覆盖,推动了商票业务的快速发展。同时,票据市场电子化、透明度不断提高,也为商票活跃度提升、票面金额小额化创造了良好的条件。

供应链助力票据服务普惠金融

普惠金融改革试验区规划中提出健全多层次多元化普惠金融体系,强化对乡村振兴和小微企业的金融支持等多项任务措施,积极创新普惠信贷产品,有效降低融资成本以提升普惠金融服务质效。而小微企业在融资过程中存在规模小、利润少、抗风险能力差等天然缺陷,很难找到合适的抵押品,导致中下游企业贷款难、贷款成本高。而供应链金融是以核心企业为中心,将小微企业放入整个供应链中,以其实际业务状况来判断是否提供融资服务,是对贸易融资的延伸与深化,也是供应链核心企业与银行达成的,面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。供应链金融依托真实贸易背景和核心企业信用保障,可以在开展普惠金融服务供应链上下游小微企业的同时,有效地控制信贷风险,天然地成为普惠金融规划落地的主战场。

供应链票据作为一款创新型业务产品,依托于企业供应链,凭借票据的支付与融资属性,整合上下游企业间的资金流、物流及信息流,具有高流通性、可拆分性、科技赋能和融资成本低等特点,可进一步加速应收账款流动,提高企业用票支付的灵活性,有效缓解核心企业上下游中小微企业资金紧张、企业持票金额与付款金额不匹配等问题。通过供应链票据平台,还可以在线实现供应链票据的等分化签发、背书、贴现融资等“一键处理、全程无忧”的高效便捷操作。

供应链票据平台于2020年4月运行,接入12家供应链票据平台,初步形成供应链票据贴现、供应链票据+标准化票据、供应链票据+再贴现和供应链票据+绿色金融等应用场景。如广发银行落地全国第一笔供应链票据秒贴,通过支持核心企业签发供应链票据,推进应收账款票据化;中信银行广州TCL简单汇2020年第一期供票标准化票据于2020年7月创设成功;招商银行办理国内首批“供应链票据+再贴现”业务,精准扶持中小微供应链企业融资;宝武集团财务公司为集团内再生资源供应商上海欧冶链金公司在上海票据交易所供应链票据平台承兑的供应链票据办理在线贴现,成功落地了首笔绿色供应链票据在线贴现融资等。

全国普惠金融与票据发展现状

1.国内普惠金融发展现状

2020年面对新冠肺炎疫情巨大冲击和复杂严峻的国内外环境,各地区各部门科学统筹疫情防控和经济社会发展,有力有效推动生产生活秩序恢复,工业服务业继续回升,投资消费不断改善,国民经济持续稳定恢复,主要指标全面回升。2020年国内生产总值达到101.60 万亿元,同比增长2.3%,经济总量迈上百万亿元新的台阶。同时,国内金融机构人民币贷款余额为172.75 万亿元,同比增长12.8%。[3]

票据在支持普惠金融不断发展过程中,也取得阶段性的成果。2020年普惠小微企业贷款余额达到15.3 万亿元,增速超过30%,占全国金融机构贷款余额比重为8.86%。今年7月底普惠小微企业贷款余额定17.8万亿,增长29.3%.总体看,小微企业获取金融机构信贷支持的空间还比较狭小,有待进一步提升。但是,在票据服务普惠金融的发展情况中,2020年全年小微企业票据贴现金额近7.7 万亿元,占比57.37%。全年贴现加权平均利率为2.98%,下降了47个基点,较一年期LPR平均低92个基点[4],票据受到大多数小微企业在获取信贷资金方面的青睐,同时较一般贷款利率的低成本融资也充分体现出小微票据支持小微企业缓解“融资难、融资贵”的难题中具有独特优势,但票据在提升小微企业贷款余额占全国比重的作用也还未得到充分挖掘。

2.国内普惠金融发展的难点和机遇

国内普惠金融发展的难点首先体现在小微企业存在天然的弱质性,如管理制度不规范、抗风险能力弱、经营不确定性高和缺少合格抵押物等特点,很难或高成本地从银行金融机构获取到贷款。然后,在国内经济发展不稳固、不均衡的情况下,全球疫情仍在持续演变,同时对国内外的供给和需求两端造成巨大冲击,供需双损使得产业链末端的小微企业的内外源融资在短期内均受到严重冲击,宏观经济的不确定性使小微企业融资难题进一步加剧。

同时,国内普惠金融也拥有着坚实的发展基础和机遇。首先,具有现实经济基础。国内具有中、小微企业数量多,为我国贡献了50%以上的税收,60%以上的GDP,70%以上的技术创新,80%以上的城镇劳动就业,90%以上的市场主体数量,具有“五六七八九”的典型特征,同时也具有产业动能基础较弱,基础金融服务不足的特点,体现出我国普惠金融发展的较强的内生性动能,通过优化金融资源配置,健全普惠金融体系,提高金融服务的覆盖率和可得性,为纵深推进振兴发展提高强劲动力。然后,具有组织和制度优势。党中央、国务院历来高度重视普惠金融发展。自2013年党的十八届三中全会提出“发展普惠金融”,标志着普惠金融成为中国的国家战略,国务院在2015年印发中国首个国家普惠金融发展规划《推进普惠金融发展规划(2016—2020年)》,明确提出推进普惠金融发展的总体思路、原则要求和实施方案。金融部门和社会各方面认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,持续探索经验、总结规律、指导实践,推动中国普惠金融发展取得了显著成效。在具体实施方面,央行注重发挥定向降准和降低存款准备金率的结构性工具来提升货币政策对普惠金融的支持力度;财政部门对金融机构符合条件的普惠金融领域贷款利息、保费收入等实行减税政策;监管部门针对普惠性小微企业建立相应的统计指标体系,并在监管考核、不良容忍度等方面做出差异化安排。同时,2020年《江西省赣州市、吉安市普惠金融改革试验区总体方案》和《山东省临沂市普惠金融服务乡村振兴改革试验区总体方案》的印发体现出我国新阶段对大力发展普惠金融和实施乡村振兴战略的重大部署,积极探索普惠金融助推革命老区振兴发展的有效路径,进而为全国普惠金融发展进一步积累可复制可推广的经验。

票据业务支持普惠金融发展的思考

1、加强票据业务的宣传力度。

在普惠金融改革试验区三年行动计划的契机下,建议地方金融办与人行牵头,通过线上与线下方式,一方面积极开展票据知识教育,举办票据支持普惠金融专题讲座和培训,向各金融机构和企业宣传票据理论知识和操作规范,进一步扩大票据的使用范围。另一方面,加强票据业务的从业人员的操作技能和业务水平培训,建立多层次常态化的人才培育体系,为票据支持普惠金融发展提供人才储备。

2、加大贴现、再贴现等票据业务服务普惠金融的支持力度。

对于小微企业持有的票据,商业银行可根据信息相对优势条件对它们进行筛选及分层,积极吸收此类企业持有的由产业链中的核心企业承兑的商业承兑汇票的贴现业务,或适当地降低贴现门槛和采取第三方机构参与票据贴现业务进行增信的措施以扩大小微企业在票据贴现业务客户群中的比重。同时,在推动落实及时支付条例的基础上,推动大型企业使用商业汇票替代其他形式的账款,积极引导引导金融机构开展票据贴现和标准化票据融资,央行在再贴现力度上加大投入,引导票据资金流向,进一步缓解中小微企业资金压力。

3、打造普惠金融票据信息平台。

依托政府和各金融机构打造集政策宣传、信息集成、业务咨询、担保、见证等一体的普惠金融票据信息平台,并与互联网科技和数字金融紧密结合,落实经营主体信用档案,推动票据市场信息透明化,缓解票据的信息不对称问题,为金融机构和小微企业开展票据业务提供互联互通互信的场所。各银行分支机构通过该平台为小微企业提供全面、高效、专业化的票据融资服务,以畅通融资渠道,降低融资成本的方式,切实改善小微企业融资环境,竭力促成政府、银行、企业,科技平台多方受益的共赢局面。

4、创新供应链票据服务模式

票据服务于企业主体,在支持普惠小微企业和农产品产业的支付结算和资金融通方面具有天然的优势,但也受限于企业的资信状况,票据并未得到充分的使用。因此,在发挥票据的支付结算功能服务普惠金融的过程中,应从供应链金融角度入手,围绕核心企业,管理上下游小微企业的资金流,通过小微企业与核心企业的资信捆绑,把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。

与传统的模式相比,将票据契合供应链金融发展,将有效缓解小微企业缺乏抵押品和被大中型企业占用资金的问题。一方面,票据通过支付结算功能,能以背书转让的形式在企业间流转实现支付,以票据替代应收账款,能使企业应收应付款项得以转销,推动应收应付账款的票据化,缓解债务链条问题,从而优化企业财务结构。另一方面,供应链核心企业签发票据可以将核心企业的信用传导至末端长尾客户,实现核心企业信用的全链条共享,发挥供应链核心企业的带头作用,推动集团内部企业和上下游企业积极使用供应链票据,这将有助于中小企业凭借核心企业的信用背书实现票据融资,并且更容易获得金融机构的优惠融资价格。在供应链票据融资实践中,通常贴现利率较同期贷款利率低100-150个基点,有效为企业节约了成本,从而打开链上中小企业的融资阀门,更好地发挥为中小企业融资的功能。

5、票据全生命周期服务普惠金融

票据具有支付结算和融资功能,集承兑,背书转让、贴现等业务于一身,已经成为企业短期融资的一种重要金融工具。在公司不同的发展阶段,公司的实力和融资需求截然不同,公司则需要通过票据不同的功能和作用来获取资金融通。

对于初创期和成长期的小微企业而言,应通过向商业银行获得银行承兑汇票业务、供应链票据和商业汇票贴现的支持,通过依靠银行信用和核心企业信用的支持来缓解较高的贷款准入门槛和较高的贷款利率的问题。小微企业一方面可以获得相对于银行贷款成本低的融资方式,并且可以减少经营现金的流出,缓解短期负债的风险;另一方面,由于票据融资的自带优势,票据融资的速度也比一般的银行贷款要迅速,手续更加简便,速度快则融资效果更好。对于成熟期和衰退期的小微企业而言,企业要发展商业承兑汇票和统一集中管理票据资产及债务。通过开具承兑汇票作为付款方式,可以获得延迟付款,有利于企业增加销售利润和市场竞争力。同样,持票人可以接受票据来支付商品和接收更多订单,并且每当需要资金时还能以类似于“打折”的方式找到商业银行进行票据贴现。因此,票据融资业务加速和促进了资金的周转和商品的流通,有效促进了相关联的企业之间的经济往来。

6、引入融资担保机制服务普惠金融

为了进一步扩大小微企业票据承兑和票据贴现业务规模,适当引入第三方融资担保机构、保险机构,通过采用担保方式为符合条件的小微企业开展票据承兑和贴现业务实现增信效果,进一步提高票据的认可度和流动性;或采用再担保的方式来分散风险,提高担保机构的风险抵御能力和提高票据融资担保的稳固性。也可以发挥好政府融资担保机构的作用,通过财政部门、财政资金引入票据市场,并设立准入白名单,通过国家或地方担保基金,为符合国家和本市政策导向的小微企业和涉农企业提供票据融资担保服务或支持担保机构为缺乏抵押物和信用记录的小微企业提供担保,有效地解决名单内中小企业商票认可度低的问题,并通过财政担保及贴现贴息解决中小微企业承兑商票流动性差的问题。

7、着力提高票据质量,积极防范风险。

小微企业往往不具有完善的法人治理结构,并未形成有效的内控机制,因此,在推动票据服务普惠金融的过程中,一方面,企业要加强内部管理。另一方面,金融机构对票据业务应制定专门的风险管理制度,增强风险意识,严格控制信用风险、贸易背景真实性风险、操作风险及合规风险,避免发生为发展票据业务而进行过量承兑、违规贴现和表外业务地违法行为。再一方面,应强化金融监管机构对票据业务的监督管理,监管机构应积极考量市场发展及主体交易地需求特点适度适时出台、修改相关规定,对于违法违规行为加大处罚力度以引导各企业规范承兑和贴现等业务活动。同时,促成与执法部门的协同机制,加大对票据违法犯罪的查处和处罚力度,提高违法成本,最大限度减少票据诈骗案件的发生。

[1] 数据来源:中国银保监会。

[2] 数据来源:上海票据交易所。

[3] 数据来源:国家统计局。

[4] 数据来源:人民银行。

(作者为江西财大九银票据研究院执行院长肖小和、工商银行吉安市分行陈龙和)

举报

文章作者

一财最热
点击关闭