眼下拉闸限电，背后的逻辑是啥？

进入9月份，江苏、湖南、浙江等十余个省份相继出现了“拉闸限电”现象，已经有数十家上市公司发布了“临时停产或限产”的公告，这引发了社会的普遍关注。

好端端的怎么就突然停电了呢？目前市面上有两个观点，一个是“下大棋”，另一个是“能源结构升级”。因为这样的观点容易引发社会误解，所以值得好好讨论一下。

所谓的“下大棋”，颇有阴谋论的意味。意思是说我们用高电费、高成本生产的产品出口到美利坚，老美只需要轻轻打开印钞机，毫不费力地买走我们的产品，薅走我们的“羊毛”。

拉闸限电停产后，供应量减少，中国出口的产品就更贵了，美国就要印更多的钱把通胀继续搞大，把通胀输出到海外，然后倒逼美元加息。

“能源结构升级”的观点是，中国已经承诺了基于巴黎协定的“双碳”目标，也就是“二氧化碳在2030年前达到峰值，2060年前实现碳中和”。

通过拉闸限电，可以淘汰落后产能，倒逼高能耗、高污染的企业进行能源结构的升级。

因此有人认为，各省市的地方政府为了完成“能耗双控”（单位GDP的能耗强度和能耗消费总量），眼看指标完不成了，于是用一刀切的粗暴手段要求企业停产。

“下大棋”是肯定站不住脚的，“能源结构升级”看似有理有据，也符合国家战略，但其实你看看8月17号发改委发布的《2021年能耗双控完成晴雨表》就会发现，广东、江苏、福建等地亮起了红灯，但是东北三省并没有出现预警，但是那里拉闸限电反而是全国最严重的。

这次限电的真正原因没有那么复杂，可以用最简单的经济学原理来解释，那就是供应和需求的关系。

根据中国电力联合会的数据，今年1到8月的全国用电量大增，达到了54000多亿千瓦时，同比增长了近14%；而发电量是53000多亿千瓦时，同比增长11%。发电量赶不上用电量的增长，说明需求太大而供应却不足了。

目前，中国的发电侧70%靠的是火电，与欧洲的火电烧天然气不同，中国是烧煤炭。另外30%是水电、风电和太阳能这样的新能源，但是今年的新能源发电量不给力，填补不了传统火力发电的缺口，导致煤炭需求明显上涨。

在供不应求的情况下，煤炭作为大宗商品出现了大幅涨价。再加上前些年提出大力发展新能源，关停了一批高污染、高排放的小型煤矿，限制大型煤矿的开采数量，导致今年的煤炭供应确实是不够了。

与欧美国家不同，中国的发电成本不能由居民承担，电费不能涨价。发电厂的发电成本上升了，但电价却不能涨，出现了越发电越亏损的现象。一些煤电厂干脆停工维护，导致了供电短缺。

这次限电事件，给我们带来了哪些启示呢？我认为有三点。

第一，限电事件让我们更加重视绿色能源，以光伏为代表的新能源、以及储能系统，是未来十年值得长期关注的科技赛道。

相比煤炭为动力源的火电，新能源的优势十分明显。火电有资源依赖，发电成本受制于煤炭的价格，更别说高污染、高排放了。

太阳能对资源没有依赖，理论上取之不尽用之不竭，大规模的部署和运营后，不会出现发电成本大幅上涨的问题。

要想实现国家能源局提出的“构建以新能源为主体的新型电力系统”，还需要解决储能、光伏的采集利用等等问题。这次限电会让我们意识到过于依赖煤炭资源的弊端，全力发展绿色能源，加速清洁能源时代的到来。

第二，在能源结构转型、经济高速发展的过程中，要加速淘汰低附加值的落后产能，政策也要相应地优化，不能一刀切地限电。

限电不是经济发展的解，支持新科技的发展才是。我们支持限制高能耗、高排放的低附加值产业，但是要跟科技产业区分开。

这次限电受到影响的芯片企业就通过媒体发声：但凡有可能，断电时应该给予芯片企业豁免权。

因为很多芯片制造与封测设备一年只停一次来检修维护，也就是所谓的“岁休”。关停一次，对芯片制造设备的损耗和寿命有很大影响，平常时候宁可人工三班倒，也不会停机器。

经济高速发展必然会导致用电量增加，不光是芯片，云计算、数据中心也是高能耗产业，但是要坚决支持。所以不能一刀切，低附加值的高能耗产业才是消除的目标。

第三，疫情肆虐，中国的工厂承担了很多外来的生产需求，稳定运转的中国制造是全世界的定海神针，短期能耗上升是好事，不要因为限电耽误机会。

因为对中国制造而言，这是一个重要的窗口期。疫情逐渐复苏，我们要做到持续供应，让中国制造更加深入人心，在全球更加无可替代，这样可以加速中国制造的全球产业链布局。

所以，在治理污染和产业结构调整的同时，能不限电，还是不限的好。

（作者为海银资本创始合伙人，弗若斯特沙利文咨询公司中国区首席顾问）