打新必读|4年亏16.7亿！又见新股破发，下周有哪些机会？要注意哪些风险？

本周（2021年12月6日-2021年12月10日）IPO动态如下：

①新增申购公司12家，其中创业板4家，科创板4家，沪市主板1家，深市主板3家；

②本周IPO上会公司5家，5家公司均上会通过；下周IPO上会公司共11家。

③本周上市公司共6家。

【下周新股申购】

下周，新增申购公司共12家，其中创业板4家，分别为光庭信息、凯旺科技、优宁维、奥尼电子；科创板4家，为炬光科技、统联精密、南模生物、概伦电子；沪市主板1家，内蒙新华；深市主板3家，兰州银行、长江材料、善水科技。

光庭信息作为自动驾驶软件服务提供商，根据招股书，在智能座舱、智能电控、智能驾驶、智能网联汽车测试、移动地图数据服务等领域形成了行业领先的竞争实力。但营收方面，光庭信息2019年和2020年的营收均低于可比均值，毛利率分高于可比均值。

兰州银行有望成为第42家A股上市银行。估值及投资风险提示中，兰州银行提到，如果本次发行市盈率高于行业平均市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率水平回归、股价下跌给新股投资者带来损失的风险。此外，今年9月，证监会发审委审核时，兰州银行的不良贷款率还被重点关注。证监会询问，报告期内不良贷款率远高于上市城商行平均水平的原因和合理性，兰州银行不良贷款率后续是否存在持续上涨的趋势，是否会对其持续盈利能力造成重大影响。根据兰州银行近五年年报，2016年至2020年，该行不良贷款率分别为1.77%、2.09%、2.25%、2.44%和1.75%。

【本周IPO上会公司】

本周共有5家公司上会，其中创业板3家，分别是南京腾亚精工科技股份有限公司、清研环境科技股份有限公司和浙江联盛化学股份有限公司；科创版1家，奥比中光科技集团股份有限公司；沪市主板1家，安徽万朗磁塑股份有限公司。

【下周IPO上会公司】

截至目前，12月13日-12月17日将有11家企业上会。其中科创板5家，分别为阿特斯阳光电力集团股份有限公司、中钢洛耐科技股份有限公司、中复神鹰碳纤维股份有限公司、杭州景业智能科技股份有限公司、龙芯中科技术股份有限公司；创业板6家，分别为浙江世佳科技股份有限公司、威海市泓淋电力技术股份有限公司、深圳市江波龙电子股份有限公司、上海冠龙阀门节能设备股份有限公司、江苏扬瑞新型材料股份有限公司、北京华如科技股份有限公司。

【本周已发行公司首日表现】

本周共有11只新股上市。其中创业板8只，分别为粤万年青、达嘉维康、迈赫股份、泽宇智能、家联科技、通灵股份、东芯股份、迪哲医药；科创板3只，分别为建研设计、观想科技、华强科技。其中，迪哲医药首日遭破发，收盘每股报41.10元，跌幅21.83%，振幅8.20%，换手率53.60%，成交额8.37亿元，总市值164.40亿元。资料显示：迪哲股份是全球领先的创新型生物医药企业，专注于创新药探索、研发和商业化，拥有全球领先的转化医学、新药分子设计与筛选技术平台，具备完整的、独立的新药创制能力。但在经营方面，该公司2018年至今年前三季度一直在亏损，四年累计亏损超过16.7亿元，而营收四年累计为1.15亿元。此外，公司表示，预计2021年度仍处于亏损状态，预计2021年净亏损6.1亿元至6.8亿元。

而在首日见涨的新股中，涨幅最大的是粤万年青，首日即上涨214.69%，换手率79.96%，成交额9.07亿元，振幅62.02%，总市值52.77亿元。粤万年青主营业务为中成药的研发、生产和销售；其次为达嘉维康，首日上涨近92%，振幅41.71%，换手率69.14%，总市值48.94亿元。此外，首日该股即获主力资金净流入1.82亿元，其中，特大单净流入7158.68万元，大单净流入1.10亿元；军工股观想科技首日涨85%，振幅34.29%，成交额7.37亿元，换手率57.80%，总市值46.64亿元。此外，通灵股份首日涨57.40%；东芯股份首日涨54.90%；建研设计首日上涨53.93%；迈赫股份首日涨40%；泽宇智能首日涨32.92%；家联科技首日涨32.74%，防化军工企业华强科技首日涨24.25%，成交额20.95亿元，换手率70.33%。值得注意的是，招股说明书显示，2018年至2021年1-6月，该公司研发费用率分别为3.92%、2.67%、4.74%、3.42%，低于同行业上市公司研发费用率平均值4.53%、4.99%、5.97%、9.13%。

【IPO动态】

证监会同意3家公司创业板、3家公司科创板IPO注册

本周，证监会按法定程序同意安徽铜冠铜箔集团股份有限公司、北京三维天地科技股份有限公司、诚达药业股份有限公司等3家企业创业板首次公开发行股票注册：同时，证监会按法定程序同意广东纬德信息科技股份有限公司、迈威（上海）生物科技股份有限公司、苏州国芯科技股份有限公司等3家企业科创板首次公开发行股票注册。

【IPO观察】

机构都抢着顶格报价，新股“第一贵”禾迈股份值不值得买
日前，科创板新股禾迈股份披露发行公告，以557.8元/股的A股史上最高发行价“吓”了市场和股民一跳。不过具体来看，多家机构的平均报价也超过550元/股。禾迈股份成立至今主要从事光伏逆变器等电力变换设备和电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售业务。但作为可比对象的锦浪科技等，2020年平均市盈率为161.25倍，且营业收入等都是禾迈股份的数倍至数十倍。

新股再现破发 迪哲医药上市首日跌20% 中一签亏5000元

12月10日，新股迪哲医药在科创板上市。开盘价报45元，较发行价下跌近15%。曾一度跌20.25%，这也意味着投资者中一签亏损近5000元。经营方面，迪哲医药2018年至今年前三季度一直在亏损，四年累计亏损超过16.7亿元，而营收方面四年累计只有1.15亿元。

银行IPO爆发性增长阶段已过，中小银行风险化解成首要任务

近日，随着证监会核准兰州银行的首发申请，A股上市银行队伍即将扩充至42家，兰州银行也有望成为年内第5家首发上市的银行。但一边是核发加速，一边是新增申请停滞。自去年6月以来证监会已超过17个月未再受理新的银行IPO申请。多位投行人士表示，银行受政策的影响更大，叠加当前监管对中小银行风险极为重视，未上市的银行将面临更严格的审核。面对资本补充压力，中小银行不能单纯寄希望于上市，而应在合规经营的基础上，多渠道“补血”。

奥比中光即将上会，称预计3年左右盈亏平衡

3年亏损13亿、蚂蚁集团位列第二大股东的奥比中光科技集团股份有限公司的科创板IPO申请于12月7日上会。背靠蚂蚁集团，奥比中光靠生物识别应用领域业务起步，其中以支付宝刷脸应用业务为主。2020年，公司生物识别应用领域的收入占营收比重近六成。上交所在两轮问询中重点问询了奥比中光与蚂蚁集团的合作情况、是否具备独立业务能力。而在连年亏损、3D视觉感知商业化应用前景不明朗的情形下，奥比中光预计：3年左右时间实现盈亏平衡。

铝价上涨、产品“例行降价”，纽泰格近半收入来自巴斯夫

作为二级供应商的纽泰格即将冲刺创业板上市，其产品是悬架减震支撑，近一半收入来自化工巨头巴斯夫，上游受到铝价上涨的困扰，下游则被客户要求“例行降价”，近年来毛利率连年下滑，主要产品市场占有率也只有12%。业内分析认为，纽泰格作为二级供应商，对上下游的议价能力都比较有限,且就汽车产业链的情况来看，二级供应商集中度较低，难免存在价格战情况，同时其采购原材料也受到大宗商品涨价压力，目前来看很难转嫁出去。

新股行情已经回暖：知名机构参与百济神州战略配售，网下打新无人弃购

多家知名机构参与了百济神州此次科创板IPO战略配售，其中，社保基金获配8902万元，中国保险投资基金（有限合伙）获配9.27亿元，中央企业乡村产业投资基金股份有限公司获配9.23亿元，阿布达比投资局获配4.64亿元。根据发行结果公告，本次科创板发行百济神州预计募集资金总额205.78亿元，实际募集资金254.84亿元，创下科创板开板以来生物医药企业募资纪录。相比网上打新的散户选择放弃认购103.25万股，参与网下打新百济神州的的机构投资者没有一股弃购。（证券时报·e公司）

（数据来源：东方财富网、上交所官网、深交所官网等）