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12种认知偏差,让你离财富越来越远

2022-01-14 17:35:32

作者:湛庐文化    责编:张健

为了实现基因的进化和繁衍,进化机制也给我们塑造了恐惧的基因,让我们躲避风险,保持安全。

投资是一场反人性的游戏

我发现投资家的思维方式以及背后的心性修养与常人有明显的不同。同时,我也终于明白了以前投资股票却总被套牢的原因。总的来说,不管你是博学的杂家还是精通某个领域的专家,都无法确保投资成功,因为知识是知识,投资知识是投资知识,两者不能直接画等号。投资有自己的一套认知体系,如果没有掌握这套体系,那么你便是“有知识的小白”。

投资为什么这么难?我引用重阳投资创始人、首席投资官裘国根先生的话:“投资是一场反人性的游戏。”

为什么这么讲?我们每个人都有认知和心性的缺陷,这是由我们基因进化的进程所决定的。进化的第一法则是基因的繁衍以及多产,为了完成这一目的,进化给人类制造了许多的“奖励”机制,它体现为各种感官的快乐,通俗地讲,就是“七情六欲”。

比如说,它赋予我们对美食的向往。人类可能是在所有的动物里边对于美食的追求最极致的。此外更重要的是,进化机制赋予人类以想象力。当我们在想象一种美食的时候,就会分泌多巴胺,产生愉悦的感觉。曹操就很善于利用这种机制,他可能不懂心理学,但了解人性,所以有了“望梅止渴”这样的故事。

为了实现基因的进化和繁衍,进化机制也给我们塑造了恐惧的基因,让我们躲避风险,保持安全。在这个过程中,我们也会衍生出想象力。当我们走在森林里时,风吹草动,有时心中的恐惧会使我们“真真切切”地看到眼镜蛇,但实际上如果我们定睛去看,可能那只是一个老树根。

这些“七情六欲”促成了基因的繁衍和多产,也使得我们的生活变得丰富,但同时也带给我们一系列认知缺陷。在投资这样需要高度理性的领域,我们需要对情感和欲望多一份深层的审视

认识投资中的12个陷阱

许多非专业的投资者朋友可能都经历过这样的炒股五阶段。

第一阶段:在火热的市场气氛中买进股票,一开始股价随着大盘天天涨。

在这个阶段,有3大心理机制在促使我们采取追高行动,分别是过度自信、贪婪与嫉妒以及急于求成

关于贪婪有一个非常有趣的故事。我们知道马克·吐温是美国著名的文学家,凭借自己的才华赚取了高额的财富,但他却因为投资把自己用才华赚到的钱全亏掉了。他为什么会对投资这么痴迷?这可能跟他年轻时候的一段经历有关。

他年轻的时候与一个合伙人发现了一座银矿,他幻想着通过银矿实现一夜暴富,遗憾的是,后来因为一些原因银矿没有开采成功,所以马克·吐温的梦想就破灭了,但对于财富的贪欲可能一直保留在他的基因当中,因此他永不满足地在投资,最终债台高筑,最终只好又通过创作、演讲来赚取稿费,还掉债务。这就是对财富的过度贪婪给人造成的负面冲击和影响。

第二阶段:好景不长,股市从高点回落,股价也随之下跌,这时候你仍然信心满满,觉得这不过是暂时的回调,股价肯定会涨回来并再创新高。

这时同样有两种心理机制在起作用——禀赋效应与锚定效应,让我们不愿意做出主动调整

在第三和第四阶段,股价进一步下跌,让我们深深地被套牢。

这里边又叠加了损失厌恶、被剥夺超级反应及无为综合征这样的认知误区

损失厌恶很好理解。我们的天性喜欢收益,不喜欢损失,所以在投资中,我们常常表现出“售赢持亏”的特点。当股票盈利时,我们会倾向于把它卖掉落袋为安,但是当股票亏损时,我们倾向于继续持有,甚至加大筹码,希望通过放手一搏来实现盈利。

损失厌恶还有两个兄弟,被剥夺超级反应和无为综合征。被剥夺超级反应是指,当我们拥有或即将拥有一件东西时,在最后一刻“煮熟的鸭子飞走了”,我们的心里会非常难受。再之后我们很可能陷入“无为综合征”,我们决定无所作为,不去管了。

第五阶段:现实比预想的更残酷,有一天你终于在内心承认了投资的失败,或者另有着急用钱之处,不得已割肉出局。

这是典型的五阶段,但还有一种情况是,在大牛市、大熊市之中,在股市冲顶之后,股价会极速杀跌,就像2015年6月那样的行情,这时候人们会因过度恐惧而过早割肉。实际上这时候股价有时是会超跌的,但因为过度恐惧心理,我们会匆忙割肉出局。当我们割肉出局之后,股市可能很快又上涨了,可惜这样的上涨跟我们也不再有任何关系。

除了这7种认知误区外,还有5大陷阱贯穿投资过程之中,起到推波助澜的作用,有线性思维、盲目从众、故事思维、黑天鹅和德不配才

关于盲目从众有一个非常著名的故事。当年在发生南海泡沫时,大科学家牛顿身边的人纷纷通过投资股票赚到了大钱,于是他也按捺不住把钱投进去,一开始是赚钱的,而且他还止盈了,止盈之后股市继续急速上涨,牛顿按捺不住又冲进去,一开始还赚钱,但很快泡沫破裂,他前面所有的浮盈全部都亏损掉了,本金也亏损了不少,促使牛顿做出这样选择的是什么?是盲目从众的心理。

所以牛顿先生说过一句非常经典的话:我可以计算天体的运行,却不能计算人性的疯狂

以12个武器攻克12个陷阱

看完这12个认知误区,我们会发现投资的确很难。过度乐观、贪婪与嫉妒、急于求成让我们追涨,禀赋效应、锚定效应让我们失去变通能力,损失厌恶、被剥夺超级反应、无为综合征让我们被深度套牢,而过度恐惧让我们杀跌出局。线性思维、盲目从众、故事思维在整个过程中推波助澜,还有各种黑天鹅在前方等着我们,并且我们还得始终保持身心健康。

但是也不用太悲观,因为既然我们发现了问题,我们也会找到相应的武器来破解它。所以在这本书中我也给出了12大认知武器,一一攻克12个认知陷阱:

这就是12大认知陷阱与12大认知武器。财富是认知的变现,破财是心智的沦陷。

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