海通证券研究所分析师庄梓恺观点:上周,A股整体震荡下行,医药和有色金属等行业表现较优。部分重配港股和部分重仓新能源车的基金表现较优,权益类QDII基金整体上涨1.46% 。目前经济政策积极,经济基本面的底部已过,不必悲观。“后疫情时代”和出行相关的一些海外消费可能会继续修复,春季行情不会缺席,一季度均衡配置大金融和新老基建。
支付时代:强者愈强,弱者愈弱?
目前,1万亿元增发国债项目已全部下达完毕。
2024年基建投资增速较2023年的5.9%会略微加快,预计在7%~8%,支撑因素是地方债务化解取得一定进展、“三大工程”对年度经济增长的贡献约为0.4%~1%。
从PSL支持方向的项目资金需求看,我们认为PSL净投放大概率有一定延续性,上限或取决于地产相关领域政策是否会有所放松。本公众号所载的资料摘自浙商证券研究所已发布的研究报告的部分内容和观点,或对已经发布报告的后续解读。
2024年投资增速有望抬升,成为增长的重要支撑,结构上呈现基建走强、制造业提升、地产承压的特点。