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ST公司业绩预告藏“生死局”,恶意规避退市遭严监管

第一财经 2022-01-19 17:20:19 听新闻

作者:黄思瑜    责编:钟强

2021年是退市新规执行的关键一年。

A股上市公司2021年度“成绩”正随着业绩预告的披露而逐步“剧透”。这其中一些ST公司的命运走向成为市场的关注点。

2021年是退市新规执行的关键一年,业绩的好坏对一些ST类公司至关重要。1月18日晚间,*ST双环(000707.SZ)公告称,预计归母净利润为4亿元~4.5亿元,主要因重组实现业绩大逆转。而1月17日晚间,*ST中新(603996.SH)预计续亏,营业收入80.5万元,归母净利润亏损超4亿元,存在退市风险。

业绩呈现的是结果,其实,在2021年之时,多数ST类上市公司便通过各种方式花样保壳,但是套路多被监管识破。据第一财经记者了解,2021年以来,上海证券交易所(下称“上交所”)累计对ST股采取自律监管措施1304起,较上年同期增加60%。

有业内人士提示,投资者应当高度关注相关上市公司可能披露的年度业绩预告、业绩预告更正公告、业绩快报、业绩快报更正公告、风险提示等公告,谨慎做出投资决策,切实防范投资风险。

起死回生还是退市?

在近日披露2021年度业绩预告的ST类上市公司中,*ST中新的业绩颇受市场关注。

根据公告,*ST中新预计,2021年度实现营业收入80.5万元,归母净利润亏损4亿元~4.5亿元;扣非后归母净利润亏损4.2亿元~4.8亿元,归属于母公司所有者权益为-22亿元~-25亿元,基本每股收益为-1.39元~-1.6元。

“经公司初步核算,公司2021年度经审计净利润可能为负值、营业收入可能低于1亿元、期末净资产可能为负值。同时,经公司与审计机构的初步沟通,公司2021年度财务报告可能继续被出具非标准审计意见。”*ST中新称。

而*ST中新2020年度经审计的净利润为负值营业收入低于1亿元,经审计的期末净资产为负值,财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告,该公司股票已被实施退市风险警示。

根据退市新规,若上市公司最近连续两个会计年度经审计的财务会计报告相关财务指标触及财务类强制退市情形,其股票将被终止上市。若最终2021年度业绩真如业绩预告所述,那么*ST中新难逃退市命运。

*ST中新也发布了股票终止上市风险提示公告,该公司暂定2021年度报告的预约披露时间为2022年3月31日,若触及退市情形,交易所将在年报披露后的15个交易日内,作出是否终止公司股票上市的决定。

相较*ST中新的窘境, *ST巴士(002188.SZ)虽然实现扭亏,但也遭到交易所的问询。

*ST巴士预计,2021年营收为2.3亿元~3.2亿元,但扣除后的营收仅为18万元~25万元;归母净利润为1.26亿元~1.76亿元,但扣非后的净利润仅为600万元~850万元。

根据公告,该公司扭亏的主要原因在于关联方无偿赠与子公司、土地及建筑物征迁获得征迁补偿款以及因胜诉、和解等原因,冲回预计负债。

交易所的关注函也紧随其后。*ST巴士2021年前三季度归母净利润归母净利润740.18万元,扣非后归母净利润为-1449.38万元,归母净资产-9043.54万元。对此,交易所要求*ST巴士说明第四季度财务指标大幅变动的原因及合理性,是否存在年底突击交易从而规避退市风险的情形。

*ST双环则通过重组实现业绩大逆转。1月18日晚间,该公司预计,2021年度扣除后营收为27.41亿元~28.41亿元;归母净利润为4亿元~4.5亿元,扣非后净利润为3.94亿元~4.44亿元,与上年同期重组后相比均增逾2倍。

*ST双环称,若公司2021年度经审计的财务数据与本业绩预告一致, 公司将在披露2021年年度报告时向深圳证券交易所申请撤销“退市风险警示”及 “其他风险警示”。但因有关审计工作尚在进行,上述仍存不确定性。

恶意规避退市难逃监管

在2021年这一退市新规执行的关键年,为了博取好业绩保命,多数ST类上市公司可谓使出浑身解数,但是监管的问询常随其后。

以*ST天成(600112.SH)来看,2021年12月10日,该公司披露公告称,拟通过债务重组方式解决部分资金占用,即:天地合明科技集团有限公司(系公司董事刘克洋直系亲属控制的企业)从深圳国投商业保理有限公司处受让对公司的7880.74万元债权,再以公司对原控股股东银河集团的部分债权抵偿公司对天地合明的部分债务,解决4880.74万元资金占用。

上交所当晚发出问询函,重点关注本次交易的商业合理性、是否符合解决资金占用的相关规定、是否涉嫌恶意规避退市等,并要求律师、会计师等发表意见。

在2021年12月23日晚间*ST天成披露回复公告后,上交所发出二次问询函,关注本次债务重组的对价、是否存在重大不确定性、相关收益确认是否符合准则要求等事项,再次要求会计师明确发表意见。

*ST澄星(600078.SH)也曾有明显的保壳意图。 近日,*ST澄星公告称,该公司二股东江阴汉盈投资有限公司(下称“汉盈投资”)和控股股东江阴澄星实业集团有限公司(下称“澄星集团”)持有公司股份将被司法拍卖,分别占公司股份总数的16.01%和25.78%,公司控制权可能发生变更。

两次拍卖均设有特别提醒,竞买股票者分别须承诺解决澄星集团及其相关方占用公司的资金本息中38%和62%为限的资金问题,并获得证券监管部门的认可。截至2021年9月30日,澄星集团及其相关方占用公司的资金本息合计22亿元。

对此,上交所立即抛出问询函,要求*ST澄星补充说明本次通过司法拍卖减持股份,是否违反《证券法》等相关规则;参与竞拍方拟解决资金占用的方式、期限,解决方案是否符合证监会相关规定;充分披露公司退市风险等。该公司股价自公司收到问询函后,连续多日跌停。截至目前,该公司多次延期,尚未回复问询函。

值得注意的是,*ST澄星2020年年度经审计的期末净资产为负,且2020年度财务会计报告被出具无法表示意见,该公司股票已被实施退市风险警示。目前,该公司净资产仍为负值,控股股东大额资金占用尚未解决。如公司2021年度年报继续触及退市指标,公司股票将被终止上市。

这些只是保壳大军中的缩影。据第一财经记者了解,2021年以来,上交所累计对ST股采取自律监管措施1304起,较上年同期增加60%。其中,对13只严重异常波动的ST股重点监控,并从严从重采取了自律监管措施。此外,对2只涉嫌重大违法退市的股票,参照严重异常波动股票进行监管。

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