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多地水泥价格上涨,有色、化工等资源品维持高景气度

2022-03-03 17:23:59

作者:张夏    责编:杨斐然

近期在天气好转,上游成本提升以及下游开工恢复的拉动下,水泥需求向好,各地水泥价格纷纷上涨,板块景气度明显好转。

近期在天气好转,上游成本提升以及下游开工恢复的拉动下,水泥需求向好,各地水泥价格纷纷上涨,板块景气度明显好转。短期来看,煤炭、熟料价格上涨是近期驱动水泥价格上涨的主要因素,同时价格的上涨也反应了市场较强的预期,后续随着3月开工旺季的到来,水泥板块有望进入景气上行区间。此外本周原油、有色金属、煤炭等上游资源品价格纷纷上行,板块维持高景气度;中游制造领域,光伏产业链价格延续涨价;金融地产领域商品房成交面积当周值环比改善,板块景气度好转。推荐关注后续进入需求旺季的水泥板块,有色金属、煤炭、石油化工等资源品以及光伏板块。

【本周关注】

本周全国水泥价格指数上行,长江、华北、华东、西南等多数地区水泥价格指数上行。煤炭、熟料价格上涨一定程度上推动近期水泥价格上涨,同时错峰生产或者停窑检修,导致熟料库存偏低。从行业基本面来看,2021年板块企业业绩预告盈利大多负增长,使得水泥目前处于周期底部,估值低位。3月份随着开工旺季的到来,水泥价格预计进入上行通道,推荐关注板块机会。

【信息技术】

存储器价格周环比上涨;2月液晶电视面板及手机面板价格月环比下降,1月显示器出货量环比下降;1月日本半导体出货额同比增幅缩减;1月北美PCB订单量同比增幅收窄,PCB出货量同比增幅扩大;1月5G用户数环比增加

【中游制造】

本周氢氧化锂、三元材料、电解镍价格和四氧化三钴上行,DMC、电解锰及电解钴价格下行,部分钴材料价格维持不变;本周光伏行业综合价格指数上行,多晶硅、硅片价格指数上行,电池片、组件价格指数与上周持平;本周光伏产业链中硅料、多晶硅片、组件价格上行;本周BDTI周环比上行,CCFI、CCFBI、BDI周环比下行。

【消费需求】

本周生鲜乳价格下行。仔猪、生猪、猪肉价格下行;自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪的养殖亏损缩小。肉鸡苗价格、鸡肉价格下行。蔬菜价格指数上行,玉米、棉花期货结算价上行。

【资源品】

建筑钢材成交量十日均值周环比上行,铁矿石价格上行,钢坯、螺纹钢价格下行;主要钢材品种库存上行,国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库存下行;唐山钢厂产能利用率、唐山钢厂高炉开工率上行。秦皇岛港动力煤报价上行,京唐港山西主焦煤库提价上行;动力煤、焦炭、焦煤期货结算价上行。秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存、天津港焦炭库存上行。水泥价格指数上行,长江、华北、华东、西南地区水泥价格指数上行。原油价格上行,无机化工品期货价格涨跌互现,醋酸跌幅较大。有机化工品期货价格多数上涨,甲醇、PTA、甲苯、二甲苯等价格涨幅较大,苯酚、乙醇、DOP价格下降。工业金属价格多数上涨,锡、镍、铅等价格涨幅较大;库存多数下降。黄金、白银现货价格上涨。

【金融地产】

货币市场净投放7600亿元,隔夜SHIBOR利率下行。A股换手率上行,日成交额下行;6个月理财产品收益率上行,6个月/1年/3年国债到期收益率下行;本周土地成交溢价率下行,商品房成交面积上行。

【公用事业】

我国天然气出厂价上行,英国天然气期货结算价上行。

风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动

(作者为招商证券首席策略分析师)

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