截至3月11日,北上资金月内净卖出近341亿元,月度净卖出额排名位居历史前三;融资余额较2月底下降177.44亿元,融资余额1.6万亿元,为近10个月(按照月度最后一个交易日统计)最低水平。
数据宝统计,北上资金与杠杆资金同时卖出的行情,历史上共有9个月发生过。市场表现方面,除2015年12月外,其余8次上证指数统统下跌,且跌幅不低。不过从次月的表现看,市场有一定反弹的几率,除去2015年的极端行情外,2019年6月、2020年4月、10月均表现不错。
3月份获北上资金、融资客逆势加仓股要少很多,仅128只,电子、有色金属、化工、食品饮料股居多。
进一步看,估值低于30倍,且2021年净利润增幅(含上限)超过20%,北上资金、融资客同时加仓股有24只,这些公司整体略跑赢上证指数。截至3月11日,歌尔股份、思源电气、南山铝业等5股跌幅超过10%。
国内稳增长政策落地见效叠加人民币汇率企稳有望推动外资回流A股。当前促进外资回流A股的积极因素已在酝酿。
如果投资者能正视中美经济数据的边际变化,则近期影响较大的北上资金继续大幅流出的空间有限。在此前证监会一系列活跃资本市场的政策出炉之后,未来国内资金面逐渐从净流出转为净流入。只要外资停止大幅流出,在国内基本面边际改善,资金面转为净流入的情况下,A股将会逐渐转为上行周期。