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注册制IPO周报:新增受理16家,诚瑞光学连续亏损,市场成熟度待验证

第一财经 2022-06-12 12:12:38 听新闻

作者:黄思瑜 ▪ 安卓    责编:黄向东

7家企业过会,6家在本周提交注册,4家注册生效,3家企业终止审核。

2022年6月6日~6月11日当周,科创板、创业板新增受理企业16家,7家企业过会,6家企业提交注册,有4家企业注册生效,3家企业终止审核。

科创板和创业板整体审核情况:

截至2022年6月11日,上交所受理科创板申报企业总计739家,其中14家处于已受理状态,31家处于已问询阶段,9家处于上市委审议阶段,50家处于提交注册阶段,464家获得了注册结果,14家中止及财报更新,157家审核终止。

同期,深交所受理创业板申报企业总计882家,其中26家处于已受理状态,160家处于已问询阶段,27家处于上市委审议阶段,72家处于提交注册阶段,353家获得了注册结果,59家中止及财报更新,185家审核终止。

当周新变化:

6月6日~6月11日当周,上交所新增受理7家科创板IPO申请;2家企业在本周进入问询阶段,有6家企业更新了信息;上市委审议阶段,4家企业在本周过会;提交注册环节,3家企业在本周提交注册,3家更新了信息;注册结果方面,2家在本周注册生效,4家更新了信息;1家因财报更新中止发行注册程序。

同期,深交所新增受理9家创业板IPO申请;3家公司在本周进入问询阶段,有46家公司更新了信息;上市委审议阶段,3家公司在本周过会,3家更新了信息;提交注册环节,3家公司在本周提交注册,6家更新了信息;注册结果方面,2家公司在本周注册生效,3家更新了信息;没有公司中止审核;有3家公司终止审核。

新增受理项目情况:

6月6日~6月11日当周,上交所新增受理7家科创板IPO申请,分别为诚瑞光学(常州)股份有限公司(下称“诚瑞光学”)、深圳精智达技术股份有限公司(下称“精智达”)、博创智能装备股份有限公司(下称“博创智能”)、钰泰半导体股份有限公司(下称“钰泰股份”)、碧兴物联科技(深圳)股份有限公司(下称“碧兴科技”)、深圳市柏瑞凯电子科技股份有限公司(下称“柏瑞凯”)、广州安凯微电子股份有限公司(下称“安凯微”)。

其中, 诚瑞光学系港股上市公司瑞声科技旗下光学业务分拆上市。该公司主营业务是塑料镜头、WLG玻璃镜片及玻塑混合镜头、摄像头模组、光学传动等光学元器件的研发、制造和销售。

2019年度~2021年度,诚瑞光学归母净利润分别为-6.47亿元、-3.46亿元和-2.75亿元。诚瑞光学称,未来公司将可能持续亏损。公司对WLG技术及相关产品进行了大量的前期研发投入,WLG相关产品已实现大规模量产。截至2021年末,公司WLG相关产品出货量仍较少,销售规模尚待进一步提高,市场的成熟度和接受度等尚未得到充分验证。

精智达是检测设备与系统解决方案提供商,主要从事新型显示器件检测设备的研发、生产和销售业务。

该公司称,2019年~2021年,前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为93.93%、99.52%和 98.83%,存在客户集中度较高的风险;以及村产品验收风险,如出现产品验收未获通过、验收周期延长等情况,将对公司业绩实现及资金流转造成不利影响。

博创智能此次是二度冲击科创板上市。该公司的科创板IPO申请曾于2020年11月23日获得受理,当年12月21日进入问询状态,但是因撤回材料,2021年2月22日IPO审核终止。

该公司主要从事智能注塑成型装备的研发、生产和销售。2019年度~2021年度,博创智能主营业务毛利率分别为30.57%、26.99%及23.64%,归母净利润分别为6270.06万元、6295.16万元及6231.46万元。

其中,毛利率呈现下滑趋势。博创智能称,这主要受原材料价格、产品销售价格、汇率波动、下游行业发展状况、 同行业竞争状况等多种因素的影响。若上述因素持续发生不利变化,导致公司毛利率 大幅下降,将对公司盈利能力带来重大不利影响。

钰泰股份聚焦于电源管理类集成电路产品的研发、设计与销售。2019年度~2021年度,该公司综合毛利率分别为46.31%、44.56%和56.06%;归母净利润分别为9622.07万元、1.09亿元和2.57亿元,增长率分别为12.90%和136.16%。

但是该公司表示,若未来出现市场环境变化、产品竞争力下降等情形导致销售价格下降,或发生产能供应持续紧张、原材料价格持续上涨等情形导致采购成本上升,或因收入结构变动导致高毛利产品收入占比下降,可能导致公司无法保持高毛利率,对公司的盈利能力带来不利影响,公司可能无法保持经营业绩的持续快速增长。

碧兴科技主营业务为智慧环境监测、公共安全大数据。近三年该公司主营业务综合毛利率持续下降,分别为43.76%、41.14%和32.28%。 碧兴科技称,尽管公司营业收入逐年快速增长,但受市场环境、业务与客户结构变化、疫情等因素影响,公司综合毛利率持续下降。未来,若公司不能有效应对以上主要因素的影响、进一步增强自身的市场核心竞争力,则公司综合毛利率会有继续下降的风险,甚至对公司的经营业绩产生不利影响。

根据招股书,柏瑞凯是一家专注于固态铝电容器的研发、生产和销售的国家级高新技术企业。该公司称,经营规模与国际厂商相比仍存在较大差距,存在经营规模较小的风险;以及存在客户集中度较高的风险,毛利率下降的风险。

安凯微主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售。本次发行前,该公司前三大股东安凯技术、胡胜发及其一致行动人和 Primrose Capital 分别持有公司20.88%、19.06%和8.51%股份的表决权。

安凯微称,该公司不存在单一或合并计算持股股东能够控制公司的情况。无控股股东、实际控制人的情形可能影响公司治理的有效性,在股东存在分歧时影响决策效率,从而可能对公司的经营业绩产生不利的影响。

同期,深交所新受理了9家公司的创业板IPO申请,分别为国科天成科技股份有限公司(下称“国科天成”);江苏容汇通用锂业股份有限公司(下称“容汇锂业”);成都瑞迪智驱科技股份有限公司(下称“瑞迪智驱”);武汉珈创生物技术股份有限公司(下称“珈创生物”);厦门渡远户外用品股份有限公司(下称“渡远户外”);南京肯特复合材料股份有限公司(下称“肯特股份”);江苏美科太阳能科技股份有限公司(下称“美科股份”);贝普医疗科技股份有限公司(下称“贝普医疗”);四川科瑞德制药股份有限公司(下称“科瑞德”)。

其中,国科天成预计融资金额5亿元,保荐机构为国泰君安证券。

容汇锂业预计融资金额30.6亿元,保荐机构为中信证券,报告期内,容汇锂业主营业务毛利率分别为27.85%、10.55%和45.72%,出现了一定幅度的波动,归属于母公司所有者的净利润分别为2426.75万元、-4538.82万元和3.70亿元。

瑞迪智驱本次公开发行新股的数量不超过1378万股,预计融资金额3.57亿元,保荐机构为国金证券,报告期内,瑞迪智驱综合毛利率分别为25.84%、25.07%和27.30%,呈上升趋势。

珈创生物公开发行不超过1333.33万股,预计融资金额3.43亿元,保荐机构为安信证券,珈创生物是一家为生物制品企业、医疗机构、科研院所提供细胞检定、病毒清除工艺验证服务的高新技术企业。

渡远户外本次计划发行数量不超过1000万股,预计融资金额4.63亿元,保荐机构为东兴证券,公司主要从事房车游艇配套产品和水上休闲运动产品的研发、设计、生产和销售。

肯特股份预计融资金额3.52亿元,保荐机构为国泰君安证券,本次公开发行股票数量不超过2103.00万股,报告期内,肯特股份主营业务收入分别为2.29亿元、2.37亿元和3.10亿元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3889.46万元、3901.84万元和5137.50万元。

美科股份拟发行股份不超过1.46亿股,预计融资金额50亿元,保荐机构为国信证券,该公司主要对外销售单晶硅片产品用于生产光伏电池及组件,进而用于下游光伏终端应用市场。

贝普医疗拟公开发行不超过2100万股,预计融资金额5.9825亿元,保荐机构为中信建投证券。

科瑞德本次发行股票数量不超过1100万股,预计融资金额7.4477亿元,募集资金用于生产基地(制剂)建设项目、研发管线平台项目、营销网络升级建设项目以及补充流动资金,保荐机构为广发证券。

过会+注册情况:

6月6日~6月11日当周,科创板召开了2次上市委审议会议,审核通过了4家公司的IPO申请,分别为重庆山外山血液净化技术股份有限公司(下称“山外山”)、杭州萤石网络股份有限公司(下称“萤石网络”)、 星环信息科技(上海)股份有限公司(下称“星环科技”)、南京磁谷科技股份有限公司(下称“磁谷科技”)。

在现场问询时,科创板上市委要求星环科技说明:目前业务模式是否存在不满足监管要求的风险, 是否存在因此导致客户流失的情形;报告期销售费用及销售费用中职工薪酬占营业收入比例显著高于同行业可比公司的原因及合理性;是否存在替渠道合作伙伴承担项目成本费用或其他不当安排的情况;营业收入增长的可持续性及扭亏为盈的可实现性。

在现场问询之后,科创板上市委要求山外山进一步落实的事项是:2020年和2021年血液净化设备收入大幅增长的原因及销售真实性;本次募投项目产能的消化措施及是否存在投资失败的风险;发行人血液净化设备业务是否具有持续经营能力。

科创板上市委要求萤石网络进一步落实的事项是:在海康威视高管持有发行人股份的情 况下,为防止海康威视对发行人利益输送所采取的进一步措施;在5年过渡期内,发行人继续使用海康威视的生产系统、研发系统和财务系统,如何确保发行人的独立性不受控股股东影响。

科创板上市委要求磁谷科技进一步落实的事项是:报告期内新定型产品的情况,公司近年的独立研发能力、主要研发成果及未获发明专利的原因;客户购买研发样机的定价依据及商业合理性;2021年样机研发、销售会计处理与此前是否存在重大差异,对比同行业情况研发费率,是否存在利用研发样机等调节研发费用、营业收入的情形。

提交注册环节,本周有3家公司的科创板IPO申请提交注册,分别为上海毕得医药科技股份有限公司、上海毕得医药科技股份有限公司、三未信安科技股份有限公司。

注册结果方面,本周有2家公司的科创板IPO申请注册生效,分别为江苏华盛锂电材料股份有限公司、成都思科瑞微电子股份有限公司。

影石创新科技股份有限公司因发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期,需要补充提交,其 发行注册程序中止。

本周,创业板上市委员会只召开了一次审议会议,3家公司顺利过会。

其中,对于河南皓泽电子股份有限公司,创业板上市委员会关注到该公司的股权问题,要求其说明将直接持有发行人16.27%的股份的大股东林聪披露为发行人“控股股东”是否准确;发行人股权相对分散,是否属于无实际控制人情形。

另外,创业板上市委员会还关注到该公司2020年度的第一大终端客户OPPO通过欢太科技,第四大终端客户小米通过小米长江基金于2020年3月增资入股发行人,并分别持有发行人4.47%和3.48%的股份。此后发行人来自于小米相关客户的收入与毛利率均呈大幅增长趋势,2020、2021年毛利率均超过发行人平均毛利率,创业板上市委员会要求其说明主要终端客户入股是否有违一般商业原则,是否形成对OPPO、小米的重大依赖;重要终端客户是否凭借优势地位入股发行人获取不当利益;该次入股是否构成为获取服务而以股份为对价进行结算的交易,并应按股份支付准则的相关规定进行会计处理;小米增资完成后,发行人来自小米相关业务的收入、毛利率大幅提升的原因及合理性;该次入股是否对其他重要终端客户显失公平。

对于安徽华人健康医药股份有限公司,创业板上市委员会要求其在招股说明书各相关章节都突出披露发行人医药代理的原因及合理性;另外,还要求其说明何家乐持股超过65.67%,再将仅持股8.11%的何家伦也列为共同实际控制人的原因及合理性;何家乐与何家伦是否存在其它利益安排或代持关系;一致行动协议中,如双方出现意见分歧时,最终决定权的归属。

对于浙江英特科技股份有限公司,创业板上市委员会要求其说明2017 年股权转让的真实性、转让价格的公允性,是否存在委托持股、利益输送或其他利益安排,报告期内营业收入与现金流量表相关科目变动趋势不一致的原因及合理性。

另外,在提交注册环节,本周有3家公司的创业板IPO申请提交注册,分别为山东海科新源材料科技股份有限公司、东南电子股份有限公司、浙江天振科技股份有限公司。

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