首页 > 新闻 > A股

分享到微信

打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。

资金从光伏板块溢出,说好的“新能源一家亲”呢?

第一财经 2022-06-26 17:48:12

作者:徐宇    责编:黄向东

“资金流出是大涨后的合理调整”

近来,A股市场包括光伏、海上风电、新能源车在内的一众新能源子板块齐头并进,紧跟大盘反弹。

“听了十几场运维商的电话会议,都在抱怨光伏目前的组件价格,根本做不到6%的IRR,一批批资金正偷偷从光伏里跑出来去买风电和新能源车,结果盘面上还在乐呵呵的搞新能源‘一家亲’同涨同跌。”某私募基金合伙人表示。

第一财经记者梳理发现,随着光伏硅料价格屡创新高,硅片扩产和薄片化等降本增效需求势在必行,机构一改以往扎堆“龙头企业”偏好,一些光伏产业链中更加细分环节,如金刚线公司,开始受到更多青睐。

此外,一名渠道人士对第一财经记者表示,此前因持仓新能源而屡屡斩获优秀业绩的泰达宏利基金经理王鹏,最近持仓中“换了点军工股”。

“资金流出是大涨后的合理调整”

根据中国有色金属工业协会硅业分会公布的最新多晶硅报价显示,6月20日—6月24日当周国内单晶复投料价格区间在26.8万~28万元/吨,成交均价为27.31万元/吨,周环比涨幅为1.71%,最高成交价打破了去年11月创下的27.5万元/吨历史纪录。

受原材料采购价格的影响,光伏组件单价居高不下,2元/W的组件报价已不是稀奇事。

5月,光伏组件单价就已来到“1.9元+时代”。5月182、210尺寸组件更有超2元报价。国内前十大组件厂兆瓦级双面组件价格区间在1.97-2.02元,单面组件价格区间在1.93-1.98元。二线厂家在此基础上单价低3-5分,与5月组件均价相比有所上扬。

部分业内人士表示,光伏组件价格的持续走高,严重影响开工率,下游开工困难。

“一般而言,组件超过1.9元/W就是电站投资商难以接受的高价了。”上述业内人士表示。

随着组件价格及上游原材料采购价格居高不下,机构针对于光伏产业链态度发生了两大较为明显变化。

首先,为了满足行业降本增效的需求,机构开始更多调研光伏辅料产业链公司。

比如5月份以来,有4家金刚线企业接受了机构的重点调研。其中高测股份(688556.SH)获得387家机构调研,美畅股份(300861.SZ)获得254家机构调研,岱勒新材(300700.SZ)获得130家机构调研,恒星科技(002132.SZ)获得54家机构调研。

6月21日,恒星科技在互动平台表示,公司金刚线产品总产能规划为4600万公里/年,每月订单数量和当月的实际产能基本匹配。目前市场需求量比较旺盛,公司在产能增加的同时可以进行很好的消化,每个季度以产能上限接受客户订单。公司金刚线产品基本覆盖了国内主流切片厂商,随着产能的提升逐步加大客户供给量。

中信证券研究部表示,2020年以来光伏硅料价格震荡走高,未来扩产周期较长,金刚线细化将助力硅片企业增产降本和光伏产业链的成本比下行,加速细线化新工艺的推进。

其次,第一财经记者注意到,部分涨幅居前的光伏、新能源领域ETF基金出现“越涨越卖”的情形。

通联数据显示,4月27日至6月24日,新能源车、电池、光伏等相关主题ETF中,有92只ETF净值涨幅超30%,55只涨超40%,更有25只涨超50%。

不过,在此期间,华泰柏瑞光伏ETF份额减少4.1亿份、华安光伏ETF份额减少2.47亿份、国泰基金旗下光伏ETF份额减少2.03亿份、汇添富光伏ETF份额减少0.82亿份。

东方财富分析师江峰接受第一财经采访时表示,光伏等品种迎来大幅资金流出是大涨后的合理调整。

他说道,很多新能源行业的景气度非常高,完全没有受到疫情影响,其景气度仍不断飙升。

此外,边际资金决定市场风格,当私募机构发现2863的位置是安全位,且调整后没有系统性风险,即使调整也相对有很多结构性机会去交易,导致市场风险偏好快速提升,所以很多私募迅速提高仓位,结果就是市场迎来了一波小牛市,很多新能源股票涨幅达到了50%至60%。

江峰表示:“目前光伏行业估值是30倍到35倍PE,风电行业20倍PE,电网设备只有20倍PE不到,对应今年利润增长,电网是30%的利润增速,光伏利润增速达50%。”

不过江峰还是建议投资者,短期估值已经涨了这么多了,他建议投资者6月份稍微“收一下节奏”。

新能源主题基金迅速反攻

据渠道消息,此前以重仓新能源、锂电、光伏等板块而著称的泰达宏利明星基金经理王鹏,近期“调仓了一点军工股”。

从近期流出的一份王鹏和客户交流纪要来看,储能、光伏、新能源车、风电和军工均是他所看好的行业。

谈及光伏时,王鹏表示:“国内硅料价格高位横盘这么长的情况下,整体光伏行业整体处于爆发的状态,供不应求,以至于美国不得不重新审视它的法案。但要考虑目前盈利在高位,往长看会不会往下掉。

他认为往后看两年,风电从远期空间是仅次于储能的增速第二的板块。特别海上风电,增速特别快,几乎所有的公司都会超预期。

王鹏表示海上风电不用担心电网的消纳,所以他最看好海风板块。

针对军工板块,王鹏认为该板块是少数在俄乌环境下不受影响的,股价表现倒数后三,“这是不合理的”。

王鹏说道:“结合历史上的军工行情,都是在其他成长股涨了很多的情况下,特别是二季报出来以后,直到七八月份,大家才会发现该板块增速真好。最近乏力,但我觉得不会缺席。”

值得一提的是,随着A股启动了一轮强势反弹行情,包括王鹏在内,一批重仓新能源、光伏的明星基金净值也迅速反攻。

通联数据显示,泰达宏利转型机遇近一年涨幅达到13.02%,位居同类产品前10%行列。

Choice数据显示,在4月26日-6月24日,市场上107只新能源主题基金平均回报率达46.57%,其中信澳新能源精选混合回报率达到65.12%,位居所有新能源主题基金首位;排在盈利末尾的诺德新能源汽车混合,回报率也达到了8.49%。

第一财经广告合作,请点击这里
此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。

文章作者

一财最热
  • 第一财经
    APP

  • 第一财经
    日报微博

  • 第一财经
    微信服务号

  • 第一财经
    微信订阅号

  • 第一财经
    VIP APP

点击关闭