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“可持续”推进低碳转型,多位专家探讨金融助力新模式

第一财经 2022-07-01 21:44:48

作者:邹臻杰    责编:计亚

资本不仅仅只关注赚更多的钱,还关注世界上的贫困、平等、气候等方面的问题,追求经济效益的同时来解决这些问题。

社会责任投资作为新发展格局下的新投资,是金融服务高质量可持续发展的重要体现。

而作为未来很长一段时期内的重要发展战略,“双碳”目标的实现,应如何借助金融力量?怎样的实践路径才是“可持续”的?

在1日下午举办的“从理念到行动:2022中国社会责任投资高峰论坛IFCII”上,国内外多位社会责任、金融资本领域的专家就上述话题作了探讨。

做好服务与引领

在我国社会责任投资的氛围日渐形成的背景下,追求社会效益与投资回报的“双重目标”理念深入人心,但从理念形成到实践落地还需找到着力点和有效途径。

正如第一财经总编辑杨宇东在论坛开幕致辞中所言,影响力投资、ESG投资、企业社会责任投资等都会关注到可持续发展,侧重点、方式各有差别;但总的来说,即资本不仅仅只关注赚更多的钱,还关注世界上的贫困、平等、气候等方面的问题,追求经济效益的同时来解决这些问题。

在双碳战略层面,金融、投资市场又应如何在践行社会责任下深度参与?财政部国有金融资本运营评价中心主任、一级巡视员胡学好表示,实践“低碳”目标过程中,金融机构应主要发挥好服务与引领的作用。

胡学好解释,“引领”指的是金融机构要通过金融资源配置、金融产品价格调节等方式,对投资项目进行甄别、风险管理,从而引导实体经济降低碳排放融资活动,包括节能、去污、减排、增绿、防灾等;“服务”则指的是金融机构应以市场经营和利润最大化为主,所提供的引导性低碳金融服务要以承担社会责任、落实国家战略为核心。

胡学好认为,金融机构应关注五方面协调,比如,在绿色金融体系建立与现行产业结构转型的协调上。当下一些高碳行业金融资产的违约风险在持续上升,这对发展低碳金融来说是一个不力因素。因此,不仅金融机构,地方政府同样也需要适应产业结构的低碳转型,这需要地方政府在经济规模、能源消耗与排放、能源安全等多重目标下做好平衡。

再比如,在绿色金融结构同现行金融结构的协调上,当下市场层面的绿色金融工具单一、难以满足融资主体多样化的需求,“绿色债券、绿色股票占整个社会融资的比重是7%和3%,这一占比是比较低的,保险、养老、社保基金等长期性资金在绿色项目中的参与度明显不足。然而,绿色产业更需要投资引领,比如绿色技术、降碳技术、新兴产业等,预计未来低碳金融对债券、股票的投资需求有可能会达到40%。”

另外,胡学好还认为,在绿色金融规模增长与产品创新的协调上,金融机构内部的金融战略、风险管控、IT等都要着手进行构造;而短期双碳进行的偏离与长期能源转型大势的协调、自身社会责任与外部激励约束的协调,也是考虑重点。

金融机构在实践中如何有序、高效推动?为此,华夏银行绿色金融中心主任张勇淼表示,这需要坚持安全稳定优先的原则,遵循市场化的运作方式,并且以结果为导向。

张勇淼说,这在于一方面金融机构要推动创新,包括使用全新的、综合化金融工具、综合化的金融工具,并将工具与数字化、智能化、网络化相结合;另一方面,金融机构的低碳转型需要政策大力支持,包括新能源汽车等,一些新发明、新产品、新工艺、新技术等的产业化落地至关重要。

“比如,我们正与世界银行合作‘中国可再生能源及电池储能促进项目’,该项目也是是全球最大的‘储能’领域专项项目。”张勇淼介绍称,“储能”可以增加电网的灵活性、提高可再生能源的消纳能力,这一项目的最终落地不但可以提升包括源网荷储、光储直柔等新型能源系统的能效,其安全性(支持磷酸铁锂)也有充分保障。

资本如何深入

据中金公司研究团队测算,为实现碳中和目标,我国的绿色投资总需求约为139万亿元,占每年GDP比重超过2%,而且大部分要投入新能源、能源基础设施,以及”碳中和”科技创新和传统产业改造转型等长时间维度的投资主题;同时,相关领域股权投资在我国金融市场中的占比也需要至少达到30%以上,绿色投资仍有10倍增长空间。

为此,中金资本运营有限公司总裁单俊葆表示,除了目前公司正在推进的多只绿色主题基金,长期来看,围绕低碳战略的投资还需要考虑两点:其一是颠覆性的绿色技术创新,其二是根源性的绿色材料创新。

“比如,在核聚变技术上,现有核电站大部分运作原理是基于核聚变,其运作方式也较为安全,我们正积极研究并加大这方面支持;再比如,在生物基可降解材料上,这涉及新兴能源、储能环保,投资方则可以围绕专用设备、新型工艺来投入,将工业污泥转化成成电厂。”单俊葆说。

单俊葆也建议,一方面,双碳战略在产业提振方面呈现出诸多中国特色,但这需要在专业评估体系下进行;另一方面,我国资本市场较多地关注年收益率较高的商业资本,但还缺少战略型(乡村振兴)、社会价值领域的投资。

全球范围内,投资者如何在低碳领域真正发挥好自身作用?

联合国责任投资原则组织(PRI)中国区负责人罗楠表示,投资人需要做好三件事,第一,投资者可以按照《巴黎协定》的目标,做出实现净零排放的承诺,“国际上已经有几百家金融机构承诺在2050年之前实现他们投资组合的净零排放。这一承诺下,投资者就需要科学地去设定好短期、中期的减排的目标。”

罗楠表示,第二,投资者可以利用作为一个股东或债权人的影响力,去积极影响被投公司,这需要投资者主动与被投公司进行沟通和接触,督促他们就气候变化的问题去采取行动,并监测相关进展和成果。第三,投资者可以设置一些被投公司实践低碳战略的衡量因素,这包括考察被投资公司是否设定净零排放目标、是否披露了气候相关信息并纳入公司治理等。

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