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第一财经 2022-07-13 11:00:45
责编：郝云颖
7月以来，A股市场多个消费子行业跌幅明显，酒店餐饮影视院线汽车等可选消费板块12日延续集体回调态势。 不过，部分机构仍看好其复苏逻辑，并已提前埋伏其中。 多位业内人士表示，随着经济逐步修复，消费板块有望迎来戴维斯双击，后续需紧密关注复苏力度和外资流向，灵活调仓。
上半年，在疫情冲击、通胀升温等多重不利因素影响下，消费板块表现一蹶不振。食品饮料子板块赛道大、高复购、高护城河，往往超额收益最是突出。从投资上看，消费领域仍具备走出长牛的宏观基础。
经过两个月多月的反弹后，大盘近期持续震荡，板块轮动加快。结合历史经验看，当前市场正处于新一轮主线的共识确认期，观点碰撞、波动加大，而正是在这种碰撞和波动中，市场会找到新一轮的逻辑主线。于是，预判谁是新一轮的行情主线，便成为当下市场最关心的事。从A股历次复苏行情来看，市场底部信心极度匮乏，在政策释放稳增长表态后，对长期前景最乐观的资金选择入市，长期前景最优的成长板块率先反弹，引领市场逐步回暖。一段时间后，成长板块积累了较大涨幅，对资金的边际吸引力下降。于是，先成长后消费，就成了A股市场底部反弹的历史规律。这一阶段申万一级行业涨幅前5名中，3个属于大消费板块，如果计入汽车板块，就有4个。
