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第一财经 2022-07-13 13:52:12
责编：郝云颖
天齐锂业今天H股挂牌破发，其H股价格比较A股仍有约50%的折让，而在香港上市的另一只A+H锂业股赣锋锂业折让幅度约35%。对此，中泰国际研究部主管赵红梅解读称，预计天齐锂业A股股价或将回落，向H股靠拢，AH价差收窄。业绩方面，关注碳酸锂价格，天齐锂业业绩拐点或已出现。
港股今日持续偏软，如何点评大市表现？中泰国际研究部主管赵红梅认为：港股近期成交显著缩量，指数持续波幅收窄。港股展开中报行情，预计吸引部分外资回流港股。腾讯若以实物分派减持对美团冲击较小，市场直接减持则冲击大。
7月初以来A股市场在前期明显反弹后整体表现略显疲弱，成交有所回落。近期关注：1）国内疫情和经济修复；2）信用风险问题和政策应对；3）中报披露进展；4）海外经济增长和政策。
我们在7月初提示市场可能会从此前的单边上行转为双向波动，海外美欧衰退预期加深、国内政策预期边际变化、疫情局部散发、房地产相关问题、二季度经济阶段性扰动下的上市公司业绩等内外部环境对市场影响较为综合。我们认为目前市场阶段正处于4月底强势反弹后的检验期，双向波动、缺乏趋势的情形仍在演绎，后续市场走势需要综合考量国内增长修复力度及持续性、二季度业绩报告、稳增长政策环境、局部疫情形势、海外主要国家衰退预期对中国的影响，等等。配置上，我们继续建议以宏观关联度不高或有政策支持的领域为主，成长风格连续反弹后性价比有所减弱，后续波动可能开始加大，需要综合关注景气度与估值做结构性配置。
