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千亿级中小银行专项债投向哪里?谁受益?

第一财经 2022-07-28 18:46:42 听新闻

作者:陈益刊    责编:杨志

与普通项目专项债额度投向财政实力强发达地区不同,中小银行专项债额度分配居前省份多位于中西部地区。截至去年底,河南、辽宁、内蒙古、山西、甘肃、吉林、黑龙江、广西、四川获得的额度居前列。

地方政府专项债券中有一个特殊品种,即补充中小银行资本金,支持中小银行发展的专项债(下称“中小银行专项债”)。此举旨在化解中小银行资本金不足风险,加大对中小微企业发放贷款能力。

近期,银保监会相关负责人公开表示,预计到今年8月底,将完成全部3200亿元中小银行专项债额度的分配工作。其中,今年上半年经国务院批准,已向辽宁、甘肃、河南、大连四省(市)分配了1030亿元专项债额度。

今年上半年发行的专项债主要用于重大基建等项目建设,仅4月辽宁省财政厅公开发行135亿元中小银行专项债券,募资用于补充5家城商行资本金。随着项目专项债在上半年基本发完,下半年中小银行专项债发行将成为一大看点。

目前,中小银行专项债主要投向哪些省份?具体哪类银行受益?未来这项专项债使用管理上还有哪些待完善地方?

近日,中诚信国际编写的《中国地方政府债券发展报告(2022)》(下称《报告》)显示,截至2021年9月,支持中小银行发展专项债发行规模达到2100亿元。与普通项目专项债额度投向财政实力强发达地区不同,中小银行专项债额度分配居前省份多位于中西部地区。截至去年底,河南、辽宁、内蒙古、山西、甘肃、吉林、黑龙江、广西、四川获得的额度居前列。

《报告》称,这说明中小银行专项债额度分配与地区经济、财政实力关系弱,更注重当地中小银行实际经营状况、风险水平及注资需求等。

从2021年发行的中小银行专项债来看,发行期限均为10年,还本宽限期集中在5~8年。从发行票面利率来看,不同省份间差异较小,其中,广西发行票面利率最高(3.65%),天津最低(3.07%)。

从中小银行专项债注资银行类型来看,农村信用社和农村商业银行占比九成;从注资银行行政层级来看,区县级占比高达77%。不过,从注资额度看,补充城市商业银行资本金的规模最高(766亿元),其次是农村商业银行(696亿元)。

“中小银行专项债募集资金投向银行资质相对较低,专项债注资使得银行资本补充门槛有所降低,资本补充层级明显提高。”《报告》称。

《报告》指出,中小银行偿还专项债本息以运营期贷款利息收入为主,部分通过股权转让收益偿还。城商行收益能力相对较高,平均利息覆盖倍数超过10倍,其次是农村商业银行,平均覆盖倍数为5倍,农村信用社覆盖倍数不足2倍。

中央财经大学温来成教授告诉第一财经,中小银行专项债通过注入资本金有利于化解相关银行金融风险。不过要注意这个资本金来自于专项债,需要偿还本息,因此在选择扶持的银行时要慎重,促进支持银行完善治理,确保能及时偿还本息,防范偿债风险。

《报告》也建议,要严格筛选募投对象,优先支持可持续市场化经营、内控机制完善的中小银行。并加强全过程监管审计监督,防止资金空转、违规挪用等现象发生,警惕债务滚动接续造成债务负担过重,以及违约引发信用风险蔓延。

目前中小银行专项债均设置了退出条款,其中70%左右的中小银行采用市场化转让股份的退出方式,少部分则由财政部门回收资金退出。

《报告》建议,可通过搭建股份转让平台,适度增加市场化转让股份的渠道和方式,对于股份转让存在困难的中小银行,探索资产重组、鼓励简并等方式保证资金及时退出。

此前财政部公开表示,通过专项债券补充中小银行资本金,是党中央、国务院确定的阶段性、一次性政策。对地方政府专项债券合理补充资本金建立市场化的到期及时退出机制,严防道德风险。

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