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“股份”两个字背后隐藏大动作 广汽埃安剑指新能源科创板第一股

第一财经 2022-09-08 10:22:27

作者:李溯婉    责编:王茜

一则更名消息的背后,隐藏着巨大的信息量。

9月6日,广汽埃安新能源汽车有限公司正式更名为广汽埃安新能源汽车股份有限公司(以下统一简称“广汽埃安”),表面看起来仅增加了“股份”两个字,实际上这家企业的性质发生了重大变化。股份公司的正式成立,并引入战略协同董事,是广汽埃安创新发展过程中的又一个里程碑,标志着广汽埃安在混改进程中迈出了关键的一步,进入质的飞跃阶段。

短短五年内,广汽埃安借助传统国企和新势力两种力量,扬长避短,迅速晋升为中国新能源汽车头部企业,充分起到新能源科技领军公司的作用,不仅是在科技上“先人一步”,在经营管理、体制等方面持续创新,开创多项行业先河。其中,广汽埃安股改开创了大型国有企业拆分先河,并且在混改过程中首次大规模实施“上持下”新模式。

敢于创新的广汽埃安,成为新能源赛道上国家队的一面旗帜,全力带动自主品牌弯道超车,这折射出国家锐意推动产业变革升级的决心,备受各方关注。日前,广汽埃安A轮引战创造行业两大纪录,预估募资150亿,这是新能源整车行业最大单笔私募融资;投后估值将有望超千亿,此乃迄今未上市新能源车企的最高估值,广汽埃安已经成为中国新能源行业最具价值的投资标的。

快、准、狠,广汽埃安从宣布混改到完成股份制改革仅用了一年时间,期间完成资产重组,实现员工持股以及引入战投,如今从有限公司转变为股份有限公司,意味着广汽埃安已获得发行上市主体资格,将冲刺中国新能源科创板第一股。

广汽埃安的混改战略被业内相关专家认为目标清晰,行动步骤明确,通过三步对接资本市场,不仅为企业注入强大的发展动力,也为应对未来激烈竞争进行了战略布局。择机上市的广汽埃安,将借助新能源汽车产业处于快速上升阶段的力量以及资本市场对新能源科技的托举力量,将打造更加市场化和国际化的企业,进一步提升公司的竞争力和盈利能力。

抢占“链主”话语权

随着电动化、智能化以及网联化加速,汽车行业正发生颠覆性变革。在新能源赛道上,挤满各路玩家,包括比亚迪、特斯拉、“蔚小理”、按下电动化按钮的诸多传统车企巨头以及跨界造车的互联网巨头等。

在国内造车新势力阵营中,埃安冲在最前。在刚刚过去的8月,造车新势力的市场加速分化,而广汽埃安稳坐头把交椅。埃安8月销量达到27021辆,同比增长133%,比第二名的哪吒汽车高出近1.1万辆,比“蔚小理”三家销量之和还多出2000余辆。同期,理想汽车销量为4571辆,小鹏汽车销量为9578辆,蔚来汽车销量为10677辆。今年1~8月,广汽埃安累计销量达到152305辆,同比增长134%。值得注意的是,埃安的主销车型在15~25万的市场区间,产品售价均值超过18万元,这意味着广汽埃安销量快速增长的同时还实现了高质量增长。目前,广汽埃安月均订单超过3万辆,随着9月底第二工厂即将落成,今年有望冲击30万辆销量。

广汽埃安生得逢时,与十多年前新能源汽车行业刚起步存在诸多不确定性的情形迥然不同,当前国内外新能源汽车增长势头锐不可当,新能源车替代燃油车是全球碳中和大计的重要组成部分。2021年,全球新能源车渗透率达8.5%。其中挪威、德国、英国、法国、中国(13%)居前五。今年以来,中国新能源汽车保持迅猛增长的势头,据中汽协的数据,2022年1-7月,我国新能源汽车产销分别达到327.9万辆和319.4万辆,同比增长均为1.2倍,市场占有率达到22.1%。

搭上新能源顺风车的广汽埃安,占有天时地利人和,除了幸运之外,更多是广汽集团以及广汽埃安的战略布局以及不懈努力,充分准备并抓住机会。早在11年前,广汽集团就是国内最早开始研发应用电动化和智能网联汽车技术的汽车企业之一。2017年,广汽集团计划投资450亿元建设世界级的广汽智联新能源汽车产业园,同年成立的广汽埃安,定位为高端智能电动车品牌,从多维度打造具有强大综合实力的体系。

作为中国第一家EV+ICV全栈自研的车企,广汽埃安已推出系列领先技术,领跑智能纯电市场。在EV领域推出弹匣电池、超倍速电池和海绵硅负极片电池等技术;在ICV领域推出全自研的星灵架构、普赛OS、ADiGO SPACE、ADiGO PILOT,已实现超视距召唤泊车、城市NDA和智能座舱技术的加速迭代升级,给用户带来了全新的科技体验。

正是依托广汽集团这个国内产业链最为完整、产业布局最为优化的汽车集团,以及广汽埃安五年来在新能源汽车产业链上不断突围,虽然今年与众多车企一样面对疫情影响、芯片短缺、供应链中断、原材料价格上涨等多重不利因素,但广汽埃安的抗风险能力明显比诸多单打独斗的造车新势力企业强,这从广汽埃安的销量在造车新势力阵营中遥遥领先也可见一斑。

不过,由于受碳酸锂等原材料涨价影响,广汽埃安如同绝大多数新能源车企一样,利润被锂电池、锂矿等新能源汽车产业链的中上游企业赚走。这一现状,让广汽埃安等新能源车企更清晰地意识到,如果要在新能源汽车赛道上提升核心竞争力和提高利润,除了以领先的科技争夺销冠之外,还要成为新能源汽车产业链上的链主,不断提升话语权以及自身价值。

为了在新能源产业链中飞得更高,广汽埃安在电池、电驱、电机等核心零部上加快进行垂直整合,减轻受核心零部件供应以及价格波动的影响。其中,广汽埃安近日与赣锋锂业举行战略合作协议签约仪式,双方将建立长期的战略合作关系,从新能源动力电池最上游材料端展开合作,持续探讨在锂资源开发、中游锂盐深加工及废旧电池综合回收利用各层面的深入合作。广汽埃安不断补链强链,不断完善智能网联产业链上下游布局,已启动电池研发试制线建设、成立能源科技公司,并计划设立电驱公司和电池公司,将实现电池自主产业化及应用,全面打通上游原材料、研发、制造、电池回收及梯次利用在内的能源生态产业链布局,完成能源生态产业闭环,进一步发挥“链主”的威力。

资本加速赋能

背靠广汽集团全球化体系资源优势的同时,广汽埃安将打造敏捷组织体系,以最高的效率响应市场的变化,实现“产业+资本”双轮驱动的生态体系。虽然广汽集团有充足的资金支撑广汽埃安持续创新发展,但万事俱备的广汽埃安依然选择迈向独立IPO之路。随着战投引入和未来登陆科创板,资本的力量将成为埃安品牌的强力助推器,推动广汽埃安在新能源产业链以及价值链中攀登新的高峰。

尽管车市和股市皆跌宕起伏,反复调整,但新能源板块的头部企业始终被投资者长期看好,特斯拉一度冲上万亿美元的巅峰,经历回调后目前的市值依然坚守在8000亿美元之上,并被New Street Research 分析师 Pierre Ferragu认为其市值未来依然有很大的上升空间。

资本在投资产业或企业的过程中,最在乎的因素之一是其未来发展前景和空间。而新能源车产业是被公认为可持续快速增长的绿色产业之一。中信证券认为,2022年全球新能源汽车有望延续高增长。国海证券则指出,近年来,中国推动新能源汽车产业发展取得积极成效。一是市场规模快速增长。二是技术创新步伐加快,大规模量产动力电池单体能量密度达270Wh/kg。三是产业生态不断优化,换电模式应用、燃料电池示范、道路测试示范等深入推进。

十年来我国新能源汽车年均复合增长86%,作为我国发展先进制造业和推动绿色低碳转型的重要领域,新能源汽车产业发展正处于重要的战略机遇期。

抓住这一重要机遇的广汽埃安,完成10万辆年销量仅用了四年时间,速度明显比特斯拉、比亚迪等“老司机”快。早已实现IPO的特斯拉与比亚迪,目前在全球新能源盟主的宝座上轮流坐庄,这与它们借助资本的力量加快开拓新能源市场以及提升品牌力等有关。不过,随着越来越多后起之秀涌现,新能源赛道竞争加剧,并且不断上演新的传奇。

为了加速实现“世界一流高端智能电动车品牌”的目标,广汽埃安从研发、制造、产业链、组织文化到营销服务等各个纬度,打造强大的综合实力,为新一轮战略布局提供强大支撑。除了自身努力,广汽埃安还博采众长,引入战略协同董事“智囊团”。工程院院士、国家智能网联汽车创新中心首席科学家李克强,中南大学冶金与环境学院教授、锂电池正极材料专家胡国荣,原安永华明会计师事务所董事长、安永华明管理合伙人葛明,南方电网电力科技股份有限公司董事付一丁,已作为战略协同董事加入埃安。战略协同董事将充分发挥专家“智囊团”作用,以专业视角和战略洞见为埃安提供更加客观和建设性的意见,持续提升埃安企业治理水平,协助埃安未来发展战略的制定。

已顺利完成股份制改革的广汽埃安,即将发布品牌新LOGO及全新高端产品系列,发起新一轮猛烈的高端品牌向上攻势,并志在成为中国新能源科创板第一股,借助资本力量进一步提升其品牌影响力。科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业,重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动力变革。这与广汽埃安的新能源发展战略高度契合。

目前,在新能源汽车领域的资本大戏中,新能源汽车“国家队”成为香饽饽。8月长安汽车旗下的阿维塔、上汽集团旗下的智己汽车宣布完成A轮融资;东风汽车旗下岚图汽车的增资项目也在上海联合产权交易所预披露。不过,虽然赛道火热、资本热捧,但遗憾的是“国”字头的新能源汽车企业中,几乎尚未有爆款案例出现。

但埃安股改的成功,则率先树起了国家新能源战略的一面旗帜,为国企改革注入了新的思想源流。过去的5年,埃安快马加鞭走出了有别于传统国企和新势力的发展路线,符合国家高质量发展的战略,是广东省唯一一家列入国家自主品牌新能源提升计划和国务院国企改革“双百行动”首批企业之一,以开创性的探索和改革助推企业高质量发展,也为更多的后来者提供参考样本。

未来,智能纯电动汽车行业仍受技术、政策、市场和资本等因素的影响,不确定的因素太多了,行业竞争也必会更加激烈。但中国智能新能源汽车作为中国弯道超车的机会,我们必须要把握住,世界新能源汽车头部一流车企,必须要有中国的名字,必须要有中国的车企,这是每一个汽车人的使命,更是埃安的使命。

这也是为何埃安自成立以来,相比于民企、外资、合资企业之外,埃安现象、埃安智慧、估值超万亿等等,来自用户、政策、资本和市场的青睐,甚至走出了独一无二的“埃安模式”,实现了“产业+资本”双轮驱动。

我们有理由相信,构建出极具生命力和具竞争力的体制机制的埃安,未来借助科创板的赋能,埃安成为最具竞争力的创新型科技企业,成为世界一流的中国新能源汽车顶流车企。

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