迎来最低增速周期，亚马逊财报释放云计算市场悲观信号

美股科技股财报周在多家科技巨头财报低于预期中落幕。

10月28日，亚马逊发布了第三季度财报。根据财报，第三季度亚马逊净销售额增长14.7%至1271亿美元，低于分析师预期的1274亿美元。净利润为28.7亿美元，同比下滑9%。营业利润下降至25亿美元，同比下滑47.9%。亚马逊10月27日盘后跌幅一度超18%，市值一度蒸发超2000亿美元。

细分业务看，三季度产品销售额为593.4亿美元，同比增长8.1%。服务销售额为677.6亿美元，同比增加21.1%。这表明亚马逊的服务业务已经超过了过去为核心业务的电商业务。

亚马逊本季度服务销售额增长21.1%，此前三个季度增幅分别为17.4%、17.6%和21%。服务销售额包括从第三方卖家那里收取的佣金和费用、与其云计算平台亚马逊网络服务相关的销售、对数字内容的订阅、广告费用等。

此外，从零售趋势看，三季度亚马逊国际销售承压。根据财报，亚马逊三季度国际销售额达到277亿美元，同比下滑4.9%，同时营业亏损达24.6亿美元，亏损同比扩大。

在财报周，美股科技股股价均有不同程度下跌。10月27日，微软股价下滑1.98%，苹果股价下滑3.05%，Facebook母公司Meta股价跌幅最大为24.56%，谷歌母公司Alphabet股价下滑2.85%，亚马逊股价下跌4.06%。

本周，MKM Partners 分析师 Rohit Kulkarni 下调了对亚马逊今年和明年的预期，对该公司电子商务业务的前景持更为谨慎的看法。他表示，鉴于消费者支出前景不明朗，他认为公司在发布第四季度业绩指引时将采取保守态度。

亚马逊另一个核心业务AWS在三季度实现了205.4亿美元的净销售额，同比增长27.4%，增幅低于此前预测的33%，这也是亚马逊云计算业务自从2014年以来最低增速。

在财报分析师电话会议上，亚马逊首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）表示，目前面临的宏观经济不确定性，导致越来越多的亚马逊云计算大客户开始控制开支，亚马逊正在积极帮助客户优化成本。

从整体云市场布局看，根据Synergy Research Group最新数据，2022年第二季度亚马逊AWS、微软与谷歌三家公司占据全球云服务市场65%的份额，其中亚马逊占据了 34% 的市场份额，微软占据了 21% 的份额，谷歌拥有全球 10% 的市场份额，从三季度财报数据来看，各家公司的云计算业务增速都在放缓。

谷歌母公司Alphabet财报显示，谷歌云业务第三季度营收为68.68亿美元，去年同期为49.90亿美元，同比增长37.6%，但增幅低于去年同期的44%。Azure云计算服务的营收增速也放缓至35%。按固定汇率计算，Azure的营收增速为42%，低于微软自己和一些分析师的预期，也低于上一季度4个百分点。

微软预警，Azure的增速在下一季度将再放缓五个百分点，意味着其将下降到37%。过去一年，Azure和其他云服务收入增速环比下降，2022财年一、二、三、四财季增速分别为50%、46%、46%和40%。

微软CEO萨提亚・纳德拉将云计算的放缓归咎于经济前景暗淡，导致微软的客户们在努力“优化”其支出以节省资金。微软还表示，运行其巨大的云计算数据中心所产生的较高能源成本正在侵蚀其利润率。

华尔街认为，经济放缓意味着各行各业的公司都在削减预算，并在通胀接近创纪录水平、利率上升和对经济衰退的担忧中寻找节约成本的方法，这些削减正在打击大型科技公司。

不过记者也注意到，亚马逊仍然积极拓展全球市场。在亚马逊云科技中国峰会上，亚马逊宣布推出“连中外”举措，针对中国出海企业拓展全球业务布局，应对各地区安全合规挑战。此外，亚马逊在中国支持的两个可再生能源项目，山东的太阳能项目和吉林的风能项目，也正式投入运营。

另一方面，中国云厂商也在积极出海。易观分析企业数字化中心负责人张澄宇对第一财经记者表示，阿里云、华为云、腾讯云为代表的主要云厂商都已经将出海作为了核心战略方向。但是不同区域的机会差异较大，目前来看东南亚市场无论在政治经济环境角度，还是云服务需求发展阶段角度，都是中国云厂商出海的首要必争之地；南美、西亚和非洲等区域作为第二梯队新兴市场也非常值得布局；而对于成熟的欧美市场，因为复杂的竞争环境和其它非商业因素，进入的难度和风险更大，建议厂商谨慎投入。