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第一财经 2022-11-29 09:48:10
责编：朱梦韵
近期A股市场整体震荡回落，结构性分化特征明显。机构观点认为，市场前期已具备较多的偏底部特征，A股修复行情依然处于上半场，只是短期修复节奏有所放缓。并且，临近年底，市场对于政策的关注度较高，“跨年行情”进入布局期，预计大盘股占优、价值风格占优行情将持续演绎。
海通策略团队在《历史上公募大调仓要多久？》中的观点认为：①历史上公募大调仓持续3-4个季度，如15-16年TMT到白酒，20-21年白酒到新能源，背后逻辑是新板块配置低、业绩增长。②政策+技术双轮驱动支持TMT基本面回升，基金对TMT配置不高，基金持仓或逐渐从新能源转向TMT。③短期雨后彩虹已出现，全年A股震荡上行，数字经济望成为第一主线，关注“中特估”的策应线。海通证券研究所分析师 徐燕红认为还要关注仓储物流、产业园类扩募带来的REITs投资机会。
展望后市，券商分析认为，外围风险事件对A股市场影响相对有限，A股有望在全球市场波动中显现韧性。配置方面，成长风格更受机构青睐。中信证券表示，业绩展望性强且估值仍处于合理区间的成长标的依旧有较明确的投资价值，看好估值处于偏低位置的半导体、军工等板块，建议关注相关龙头标的与弹性标的。
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