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加密货币机构频频申请破产,加密货币将失去意义?

第一财经 2022-12-07 15:49:44

作者:后歆桐    责编:盛媛

2022年对加密行业来说是风雨飘摇的一年。

2022年对加密行业来说可谓风雨飘摇的一年:加密货币价值节节败退,比特币近期一度跌至约1.6万美元,加密货币Luna更是全面崩溃。同时,加密货币机构相继破产,继全球第二大加密货币投资平台FTX爆雷后,虚拟货币贷款平台BlockFi也因持有FTX很大的风险敞口,突然申请破产。为加密货币投资者提供高利率的借贷平台Celsius早在今年7月就申请了破产保护。

分析师预计,比特币明年还将继续跌势,跌破1万美元,更有分析师认为加密货币“已死”,正走在“失去意义的道路上”。

加密货币机构频频申请破产

FTX的崩溃是2022年迄今为止最大、最壮观的加密货币机构暴雷事件。这家总部位于巴哈马的交易所今年年初的估值为320亿美元,然而,到了11月,FTX在与竞争对手、第一大加密货币交易所币安(Binance)可能的合并失败一周后申请破产。

负责监督FTX破产的新任首席执行官(CEO)约翰·雷(John Ray)表示,他以前从未见过“对公司控制如此彻底失败的情况”。雷曾在安然(Enron)会计欺诈丑闻后,担任负责清理债务的高管。

而在FTX暴雷后仅仅约两周,加密货币贷款商BlockFi也请破产。BlockFi与FTX有着千丝万缕的联系,在竞争对手Voyager Digital Ltd和Celsius Network在2022年稍早的市场动荡中破产后,BlockFi依靠FTX给与的4亿美元信贷来维持运营。

BlockFi表示,它拥有45万用户,并打算请求处理破产的法官允许其中一些用户赎回资金。

另一家加密贷款商Celsius Network今年7月因加密货币Terra和Luna的崩溃而申请破产。这两种加密货币的崩溃扰乱了全球各地的加密市场,投资者累计损失达到420亿美元。此后,Celsius还陆续卷入了欺诈调查、对客户账户给与不同处理、侵犯客户隐私以及在新比特币开采设施上的支出等多个纠纷中。

处理Celsius的破产法官已任命一名审查员,调查Celsius是否是庞氏骗局,并广泛审查该公司的财务状况。Celsius表示欢迎独立审查,但对债权人、国家证券监管机构和破产审查机构进行的重叠调查表示担忧。

此外,加密货币对冲基金Three Arrows Capital(3AC)成为2022年第一家申请破产的大型加密公司,同样因Luna和Terra的崩溃而于6月在英属维京群岛开始破产申请程序。3AC于2022年早些时候被报道拥有100亿美元的上述两种加密货币。监管3AC清算的专业人士表示,3AC的创始人逃往海外,也不配合为投资者追回资产的努力。

而由于3AC拖欠价值超过6.5亿美元的加密贷款,位于新泽西州的加密货币贷款商VoyagerDigital也于7月在美国申请破产。Voyager曾希望通过美国法院系统迅速破产,并很快于今年9月就达成协议,计划以14亿美元将所持有的加密资产出售给FTX。但FTX崩溃后,协议失效,Voyager眼下又不得不重新与包括币安在内的其他潜在买家进行协商。

比特币明年跌破1万美元?

加密货币机构的频频破产加剧了比特币的跌势。一年多前的2021年 11月10日,一枚比特币的价值一度创下历史新高逾68000美元,到2022年开年时,跌至4万多美元一枚。随后,在今年春季的全球市场集体暴跌下,加密货币市场遭遇了崩溃式打击,高通胀和利率上涨都令投资者感到恐慌。7月1日,比特币跌破2万美元,约为年初价值的一半。同期,道琼斯工业指数仅下跌15%。11月8日,FTX的暴雷给了比特币最后一击,其价值进一步跌至1.6万美元一线,进入12月后小幅反弹至1.7万美元上方,但较年初跌幅仍高达约70%。

不少分析师认为,比特币价格明年还将继续下跌。Mobius Capital Partners的联合创始人默比乌斯(Mark Mobius)在12月初接受媒体采访时称,比特币此前已跌破17000美元的技术支撑位,预计2023年还将暴跌40%,跌破1万美元。默比乌斯曾在今年稍早成功预测比特币将跌破2万美元。

对于这次再度预测比特币将跌破1万美元,他给出的理由是,美联储持续紧缩的货币政策和不断上涨的利率。因为随着利率上升,购买比特币或其他加密货币的吸引力会降低,因为持有这些加密货币并不会产生利息。此外,他称,美联储持续大幅加息收紧货币政策,使得流通的美元减少,投资者变得更难参与加密货币交易。“随着加密货币价格暴跌和流动性枯竭,更多加密货币机构将走向破产。”他警告称。

渣打也预计明年比特币可能跌至5000美元左右。在近期发布的名为“2023年金融市场的意外”的报告中,渣打的全球研究主管罗伯森(Eric Robertsen)列举了可能会出现的、被市场低估的一些行情,比特币再度暴跌也是其中之一。“虽然这些情况看似有些极端,但它们在未来一年发生的概率不是零,可能性远远超出市场的预测。”罗伯森还认为,“随着加密货币进一步下跌,更多的加密公司和投资者会选择退出,黄金可能会反弹30%至2250美元/盎司。”

更有一些分析师认为,加密货币“已死”或将“失去意义”。

根据研究机构Chainalysis的数据,通过加密货币自动取款机流入的资金总额从2021年1月的3.49亿美元降至今年10月的2.3亿美元。全球加密货币总市值也由去年11月的3万亿美元缩水至大约9000亿美元。

瑞穗分析师多莱夫(Dan Dolev)表示,在FTX遭遇困境后,“我认为加密货币已死,FTX的事情教会投资者的是,有些东西某一天可能会成为全世界最有价值的,但第二天可能就变得一文不值,我认为消费者对此会非常、非常害怕。”

他的看法甚至还得到了欧央行的赞同。欧洲央行市场基础设施和支付司司长宾德赛尔(Ulrich Bindseil)和分析师舍夫(Jürgen Schaaf)在一篇名为《比特币的背水一战》的博文中对比特币进行了强烈批评,称这种加密货币正走在“失去意义的道路上”。

在他们看来,比特币不符合投资模式,也不适合作为支付手段。“比特币的概念设计和技术缺陷使其在作为支付手段时存在问题:真实的比特币交易是繁琐、缓慢和昂贵的,比特币从未大量用于现实世界中的合法交易。”他们称,“比特币也不适合作为投资标的,因为它不产生现金流(如房地产)或分红(如股票),也不能被用于生产(如大宗商品)或提供社会福利(如黄金)。比特币的市场估值纯粹基于投机。”他们的结论是,“既然比特币既不适合作为支付系统,也不适合作为投资标存在,那么它不应该被合法化。”

欧盟可能会在明年2月投票通过《加密资产市场监管条例》(MiCA),对总部位于欧盟的加密货币机构施加新的监管要求。欧盟欧洲证券和市场管理局(ESMA)的风险分析负责人科恩(Steffen Kern)表示,有证据表明,加密市场存在滥用市场、治理不善和缺乏控制的现象,“监管框架对于解决这些问题将极其重要”。

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