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公募投资需求大增,主动权益基金规模十年增5倍

第一财经 2022-12-08 19:37:43

作者:齐琦    责编:杨佼

养老基金发展提速也推动了养老基金发展

资管新规实施以来,公募基金投资需求显著增长。

毕马威最新发布的报告显示,2018年至2021年,公募基金规模从13万亿增长至25万亿元,复合增长率达25.2%,超过私募基金的16.8%、银行理财的 9.6%、保险资管的 9.9%。

根据毕马威上述报告统计,截至2022年9月末,公募基金资产净值合计达26.59万亿元,其中货币型基金占比从2017年的 36%,下降至2022年上半年的19%。而主动权益基金规模近十年增长近5倍,截至2022 年上半年达到 4.88万亿元。但在 2022 年上半年的震荡行情下,主动权益基金业绩分化显著,对管理人完善投研能力、提高产品业绩和产品竞争力的能力提出考验。

进入11月以来,个人养老金实施办法及相关配套政策陆续出台,长期资本转化第三支柱补位提速也推动了养老基金快速发展。毕马威中国证券基金业主管合伙人王国蓓认为,2022年是资管新规全面落地元年,行业政策持续出台给公募基金行业带来新的发展机遇。对于基金公司来说,持续发挥投资管理专业优势,专注养老金融产品创新,为养老金投资保值增值贡献力量。

上述报告统计,截至2022年8月,养老目标基金产品数量已经达到183只,产品规模已经突破千亿。参考美国养老金入市经验(90年代各类退休计划占共同基金净流入的比例提升近9倍),基金规模有望进一步提升。且随着关键制度补充落地,有望进一步引入增量资金。证监会11月18日公布的个人养老金基金名录,共纳入40家基金公司的129只养老目标基金。根据《中国养老金第三支柱研究报告》预测,未来5~10年,预计会有8~10万亿元的养老金缺口。

毕马威认为,随着居民财富总量快速增加,资产配置结构持续转移,养老金长线资金入市叠加全面注册制落地扩大资产端供给,直接融资加速发展,报告预测时代红利将驱动公募基金规模持续上涨,行业高增长态势有望保持。

针对基金行业竞合新格局,毕马威中国财富及资产管理战略咨询合伙人杜剑敏分析,资管新规正式实施后,资管行业从数量型规模增长向质量型结构优化转型发展。公募基金立足自身特色和优势,实现规模快速增长的同时,也面临对内来自银行理财等机构、对外来自外资资管巨头的挑战,如何构建有效的竞合新格局,成为基金行业发展的重要课题。

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