鼓励出海抢订单、城市更新拉动地产新发展，地方两会有哪些积极动作？

核心观点

2023年地方两会总体延续12月中央经济工作会议主基调。预计2023年全国GDP增速为5%，“头号任务”强调经济高质量发展。经济发展的抓手方面，重大项目较2022年更加积极，但主要起到托底经济的作用；扩消费是重要方向，关注地方政府消费券量的边际提升，但总体提振作用有限；地产领域，预计新发展模式是工作重点，城市更新是重要拉动；招商引资力度强，“亩均论英雄”是方法论；鼓励出海抢订单，制造业是重要方向。

房地产：新发展模式是工作重点，城市更新是重要拉动

12月中央经济工作会议强调“推动房地产业向新发展模式平稳过渡”，山东省在2023年政府工作报告中同样强调地产新发展模式，我们认为这将成为2023年的工作重点，新发展模式的核心是多主体供给、多渠道保障、租购并举，其中多主体供给的核心是低杠杆、低负债、低周转的国有企业。2022年3月国务院金融委会议首次提出地产新发展模式，会议指出：“要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施”。2022年12月中央经济工作会议再次强调：“推动房地产业向新发展模式平稳过渡”。均表明建立并完善地产新发展模式是2023年地产领域工作的重中之重。1月山东省政府工作报告摘要同样强调要“坚持“房住不炒”，因城施策、多措并举激活房地产市场，推动房地产业向新发展模式平稳过渡”。

对于地产新发展模式，我们曾于前期系列报告中指出，新发展模式的核心是：从供给结构看，保障性质的租赁住房占比将进一步提升；从供给主体看，低杠杆、低负债、低周转企业将占据更高比重；从行业格局看，房地产行业进一步公用事业化。其中，“三低”企业尤其是国有性质的主体要更多参与并在住房供应和保障体系中发挥更大的作用。

当前处于转向地产新发展模式的过渡期，山东省、河南省等地方省市已开始积极响应地产发展新模式。

此外，城市更新也是地方政府工作报告中的高频词，预计城市更新等存量改造投资将在地产投资中发挥更大作用。天津、山东、广东等地方政府工作报告相继将城市更新作为2023年工作重点。城市更新的范围包括“三区一村”改造，即老旧小区、老旧厂区、老旧街区以及城中村改造，驱动投资规模远大于过往单一的老旧小区改造。从过往投资规模和当前投资规划估算，预计城市更新“十四五”期间拉动投资规模10-12万亿以上，期间平均每年拉动投资规模2-2.5万亿以上，对全年地产投资增速贡献约为7%-8%，我们认为城市更新对2023年地产投资仍有支撑。

招商引资力度强，“亩均论英雄”是方法论

招商引资是项目建设的“源头活水”，也是2023年地方工作的重要内容。多地政府工作报告均把招商引资作为2023年支撑经济发展的发力点：重要性方面，河北提出“紧紧扭住地方招商引资的牛鼻子”、内蒙古明确“全力以赴抓招商”，黑龙江表示要“提高招商引资质效”等；目标方面，广西和云南设有明确目标，力争2023年到位资金增长15%以上，辽宁目标增速是10%以上；抓手方面，制造业是招商引资的重要领域，产业链招商是核心方向，新疆还进一步提出鼓励“产业组团式、链条式、集群式转移”；地域分布方面，中西部省份招商引资诉求更强。

针对如何筛选招商引资鼓励项目，“亩均论英雄”提供了重要方法论，浙江政府工作报告在“亩均论英雄”的基础上进一步提出“项目论英雄”。“亩均论英雄”综合改革，旨在通过亩均效益综合评价和资源要素差别化配置，以最小的资源环境代价获得最大的产出效益

“亩均论英雄”始于浙江，推广全国，目前31个省市区中已有24个推出了“亩均论英雄”改革。本次地方两会，浙江在亩均论英雄的基础上进一步提出项目论英雄，在亩均的基础上进一步精细化到项目，即谁能招引好项目、大项目，谁能最大程度集聚发展要素，谁就是地方发展的功臣。预计2023年会有更多区域推进“亩均论英雄”的探索，将为招商引资带去更多增长动力。

外资：鼓励出海抢订单，制造业是重点方向

2023年地方政府工作报告强调更大力度吸引和利用外资，更大力度抢订单拓市场，鼓励外商投资中高端制造是重点。2022年12月中央经济工作会议提出应更大力度吸引和利用外资，与《扩大内需战略纲要（2022-2035）》中提出的：“发挥对外开放对内需的促进作用”相呼应，其中重要的抓手便是提升利用外资水平。本次地方两会，多地政府工作报告也明确提出要“更大力度吸引和利用外资”、“全力稳住外资外贸基本盘”、“更大力度抢订单拓市场”等。具体而言，制度上，推进投资便利化，促进内外资企业公平竞争，落实好外资企业国民待遇；方向上，鼓励外商投资中高端制造和高新技术产业，鼓励外资企业进一步融入我国创新体系，助推我国产业升级，如浙江明确提出“力争实际使用外资突破200亿美元、制造业使用外资占比27%以上”。

随着疫情防控优化，人员流动松绑，出海“抢订单”的热潮席卷全国。12月以来，包括广东、浙江、江苏、四川、海南、山东等地都已组织外贸企业奔赴欧洲、东南亚、中东、日本等地，主动寻觅海外商机，拓展国际订单资源。

风险提示

政策落地不及预期。

（李超为浙商证券首席经济学家）