中国平安2022年报关键词：综金稳增长 寿改显成效 发展有韧性

2022年对所有企业来说都是极不平凡的一年。面对国际环境复杂严峻和不确定性，以及国内需求收缩、资本市场波动等因素的持续冲击，企业经营均面临多重挑战。如何共克时艰稳健发展，成为绝大多数企业必须直面的难题。

迎战前所未见的风浪，中国平安却交出了一份来之不易、充满韧性的成绩单。2023年3月15日晚，中国平安发布了2022年业绩报告，报告显示，2022年中国平安实现归属于母公司股东的营运利润1,483.65亿元，同比增长0.3%；营运ROE达17.9%；净利润1,074.32亿元；归属于母公司股东的净利润837.74亿元。与此同时，平安仍然注重股东回报，向股东派发全年股息每股现金人民币2.42元，同比增长1.7%，全年分红增长高于营运利润增长，进一步展现公司对于未来持续发展的信心。

透过中国平安2022年业绩报告，不难发现其三大韧性要素：一、独特的综合金融模式展现可观的商业价值，成为了该公司在极具挑战的年份实现正增长的核心源动力；二、坚持不懈的寿险改革已显现成效，医疗健康生态持续反哺主业，收获正向回暖指标；三、实现良好经营业绩的同时，中国平安持续履行作为行业领先企业的责任担当，在服务实体经济、绿色金融、乡村振兴等方面践行高质量发展。

展望2023年，平安集团联席CEO陈心颖充满信心。她表示，随着外部环境回暖及寿险改革成效逐步显现，已经看到平安寿险新业务价值在2月增速同比转正，并且在3月继续保持正增长的势头；预期2023年一季度及全年新业务价值可实现正增长。

综合金融模式驱动稳健增长，医疗健康生态赋能金融主业

凭借独特的综合金融模式，平安的客户经营能力进一步提升。2022年，集团个人业务营运利润同比增长2.0%至1,326.36亿元，在集团归属于母公司股东的营运利润中占比89.4%。截至2022年12月末，集团个人客户数近2.27亿，较年初增长2.1%，全年新增客户达2,970万。与此同时，客户交叉渗透程度不断提高。2022年集团核心金融公司之间客户迁徙超2,496万人次，截至2022年12月末，有近9,020万的个人客户同时持有多家子公司的合同，在整体个人客户中占比39.8%；集团客均合同数2.97个，较年初增长2.1%。

综合金融的协同效应和抗风险能力是平安实现稳健发展、跨越不确定性周期的底气所在。有研究观点分析称，中国平安综合金融模式的核心逻辑在于“客户数×客均利润”， 即采用“一个客户、多种产品、一站式服务”的客户经营模式，带来交叉销售的机会，增加客户数的同时让每个客户购买更多集团内产品，客均利润持续增长的同时也提升了客户忠诚度。截至2022年底，平安已为近2.27亿个人客户和超6.93亿互联网用户提供有品质的金融生活产品及高效、便捷的服务。平安一贯坚持的高性价比的金融创新产品和医疗健康养老服务，提供“省心、省时、又省钱”的客户体验，也成为其综合金融的独特优势。

综合金融还有一大优势，凭借不同业务板块抵御周期波动。在推进寿险改革的过程中，保险板块承压，但银行业务保持稳健增长态势。2022年平安银行实现营业收入1,798.95亿元，同比增长6.2%；净利润455.16亿元，同比增长25.3%。银行整体资产质量保持平稳，风险抵补能力维持较好水平。2022年零售业务营业收入1,030.07亿元，净利润198.28亿元；管理零售客户资产(AUM)35,872.74亿元，较年初增长12.7%。财产保险业务稳定增长。2022年，平安产险实现原保险保费收入2,980.38亿元，同比增长10.4%；整体综合成本率同比上升2.3个百分点至100.3%。其中车险业务综合成本率大幅优化，同比下降3.1个百分点。

作为中国平安的两架战略马车之一，中国版"管理式医疗模式"也持续赋能金融主业，打造价值增长的新引擎。整合国内外优质医疗健康服务资源，打造领先的医疗健康生态。截至2022年12月31日，平安已全国布局14家健康管理中心，国内自有医生团队近4,000人，外部签约的医生人数超4.5万，自有三甲／级医院6家，合作医院数超1万家，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖，合作健康管理机构数超10万家，合作药店数达22.4万家。

国泰君安研报中指出，当前国内保险行业中，中国平安是最接近实现健康管理服务全流程应用以及与医药险产业链融合共赢的保险公司，核心在于其自2015 年起布局的医疗生态圈体系，通过医疗管理机构、用户、支付、科技来赋能医院、医生和医药，为客户提供一站式健康管理服务。

差异化的医疗服务作为支付方与金融业务的高效黏合剂，与金融协同的效果进一步显现。2022年平安实现健康险保费收入近1,400亿元，享有医疗健康服务权益的客户对平安寿险新业务价值的贡献占比持续提升;在近2.27亿的个人客户中有近64%的客户同时使用了医疗健康生态圈提供的服务，其客均合同数约3.41个、客均AUM约5.45万元，分别为不使用医疗健康生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.0倍。

贯彻“渠道+产品”双轮驱动战略，寿险改革落地显效

先于行业深化改革、稳中求进，备受市场关注的平安寿险改革已完成三年布局。2022年，寿险及健康险业务实现营运利润1,129.8亿元，同比增长16.4%；营运ROE为32.7%，13个月保单继续率进一步上升，25个月保单继续率改善回正。值得一提的是，平安披露全国寿险营业部完成经营智能化（数字营业部）推广，据了解，第一、二批改革营业部已在下半年实现新业务价值正增长。

在渠道方面，平安坚持推动队伍高质量转型，经营品质与队伍能力不断提升。2022年，代理人人均新业务价值同比增长22.1%，新增人力中"优+"占比同比提升14.1个百分点；扎实推进数字营业部改革，已完成数字化经营在全国营业部的推广。

三大创新渠道逐步成型，新银保渠道、社区网格化渠道和下沉渠道贡献度持续提升。其中，新银保渠道新业务价值同比增长15.9%，对寿险新业务价值贡献度显著。据了解，匹配新银保改革，目前平安银行新优才队伍已招募超1600名精英理财经理，人均产能显著超越原理财经理队伍及钻石代理人队伍，贡献稳步增长。社区网格化模式已在25个城市进行网格推广，人力规模从2022年初1000人增至近8000人，队伍100%专科及以上学历，实现客户13个月保单继续率同比提升4个百分点。

在产品方面，平安寿险始终坚持以客户需求为导向，持续升级保险+产品体系。2022年，依托集团医疗健康生态圈，夯实"保险+服务"差异化竞争优势，享有"保险+"服务权益的客户贡献的新业务价值占比达到55%，同比提升24个百分点。"保险+健康管理"方面，2022年平安寿险已累计服务约1,859万客户，新契约客户中超76%使用健康管理服务。

养老服务对寿险业务带来明显增益。"保险+居家养老"方面，整合内外部服务商为客户提供“老人舒心、子女放心、管家专心”一站式居家养老服务，致力于打造中国居家养老第一品牌。截至2022年底，已覆盖全国32个城市，服务项目超500项，超2万名客户获得居家养老服务资格，客户整体评价良好。"保险+高端养老"方面，颐年城社区先后布局深圳蛇口和广州，逸享城产品线首个项目落子广东佛山，初步完成大湾区业务布局。

华泰证券认为，平安对寿险的改革举措，尤其是代理人队伍的转型升级，正逐渐显现出效果。光大证券指出，未来随着代理人渠道改革压力逐渐缓释、银保等多元渠道业务驱动，以及市场对保险储蓄性产品持续较高需求，2023年平安有望实现筑底回升。

积极践行企业社会责任，全方位推动高质量发展

践行企业社会责任是一种长期主义。多年来中国平安坚持不懈地实施可持续发展战略,积极承担社会责任。截至2022年底，在服务实体经济方面，中国平安累计投入逾7.89万亿元支持实体经济发展，覆盖能源、交通、水利等重大基建项目，服务“一带一路”、粤港澳大湾区建设；在绿色金融工作方面，中国平安绿色投融资规模达2,823.63亿元，绿色银行业务规模达1,820.89亿元，全年绿色保险原保险保费收入达251.05亿元。在推动乡村振兴方面，已累计投入乡村振兴资金近771.53亿元。

聚焦核心技术应用，全面推进数字化经营。2022年中国平安通过打造领先的科技能力，广泛应用于金融主业，赋能公司经营与可持续发展。截至2022年12月31日，平安拥有近3万名科技开发人员、近3,900名科学家的一流科技人才队伍；科技专利申请数累计达46,077项，位居国际金融机构前列，在人工智能技术领域、金融科技和数字医疗业务领域的专利申请数排名均为全球第一位。2022年AI坐席服务量覆盖平安82%的客服总量；AI坐席驱动产品销规模在整体坐席产品销售规模中占比48.5%。

纵观2022年业绩报告，面临外部环境的多重挑战，中国平安依旧实现了殊为不易的正增长，对股东的现金分红持续提升，足见其商业战略及模式的领先性。研究观点指出，中国平安拥有前瞻性战略布局、及时纠偏能力及健全的组织制度的“发展韧性”，同时还具备提高触客和获客效率的“硬实力”，如综合金融+医疗健康养老生态圈强化触客和获客能力，数字化转型推动下未来客户经营仍有较大潜力；科技创新赋能助力“促销售、提效率、控风险”，提升核心金融业务的客户服务水平等。坚定践行中国特色的高质量发展道路，兼具硬实力和发展韧劲，期待中国平安在此次变革调整的行业竞争中持续突围。