硅谷银行紧急关闭震惊世界,引发全球金融市场动荡。日本媒体和专家指出,在业界口碑良好的硅谷银行遭此巨变,重要诱因是美联储持续激进加息。美联储货币政策紧急转向导致美金融系统脆弱,或将自缚手脚,制约未来政策操作。
尽管当前美国银行危机趋于平静,风险偏好回升,但硅谷银行事件暴露了美国中小型银行在紧缩周期流动性缺乏、资产端承压的风险,市场的恐慌情绪随时可能卷土重来。而新情况下,美联储等监管机构则面临政策工具多重失效等问题,能否有效遏制系统性金融风险存疑。后续避险交易仍有可能重回主线,可以继续等待黄金、美债的配置机会。
3月7日,鲍威尔去做半年度货币政策报告听证会时,还暗示3月份议息会议有可能提高加息的幅度,3月份公布的利率点阵图可能会高于去年年底的水平,限制性的货币政策立场会持续更长的时间。美联储解释3月份议息会议加25个基点的主要考虑是,虽然银行业动荡会加剧信贷紧缩,加速经济下行,但目前的影响还不确定。
近一年以来,美联储银行监管机构一直与硅谷银行高管保持密切和反复的联系,警告高利率和流动性风险。
硅谷银行倒闭带来的金融冲击虽然正在平息,事件在实体经济中造成的余波却才刚刚展开。