包凡失联年报延期股票停牌，华兴一季度紧急清偿2.9亿美元银团贷款

受包凡失联影响，核数师拒签年报，华兴资本控股（01911.HK）延期披露2022年年报，股票也随之停牌。据中期财报，公司核数师为德勤.关黄陈方会计师行。

根据未经审计数据，华兴资本控股2022年业绩大幅下滑，全年实现总收入及净投资收益15.87亿元，同比下滑36.6%，利润亏损5.64亿元，去年则是盈利16.45亿。

根据公告，2023年一季度，华兴资本控股已自愿提早偿付早前一笔银团贷款中的绝大部分。2021年5月，华兴资本控股曾在向银团借款3亿美元。截至3月31日，融资协议剩余未偿还总额仅为1000万美元。

包凡事件冲击持续，公司治理风险暴露

今年2月16日，华兴资本控股宣布暂时无法与包凡取得联系。包凡是公司董事会主席、执行董事、首席执行官兼控股股东。次日，公司股价大跌28.2%。

2月26日，公司进一步宣布，包凡正配合中国有关机关的调查。次日公司股价小幅回升2.11%。与2月股价高点相比，股价已累计跌去近40%。

包凡失联及被调查事项，直接对年报审计工作造成冲击。按照交易所规则，华兴资本控股需要在3月31日前刊发经核数师协定同意的2022年年报。

但是，核数师表示，在其能够联系包凡并向他了解失联及被调查事项，以完成上述事项可能产生的额外审计程序前，将无法完成审计工作，也无法签发核数师报告。

华兴资本控股称，虽然公司已尽最大努力满足核数师要求，但联系包凡并非集团可控。截至公告日，上述事项仍未解决。同时，董事会也无法合理预估何时能批准与核数师协定同意的2022年业绩。所以，董事会只能决定延期发布2022年年报，公司股票停牌。

该公司公告并称，“集团目前的业务及运营在本公司的执行委员会的监督下维持正常”，将继续关注上述事项的后续发展，在适当时候作进一步公布。但年报未能顺利发布，显示公司正在多方面受到包凡失联事件的冲击。

华兴资本2011年注册于开曼群岛，2018年9月27日在香港上市。作为公司创始人，包凡一直扮演着核心角色，不仅是公司实控人，也兼任公司主席和首席执行官。

值得注意的是，公司公告提到，企业管制守则规定，主席与行政总裁的角色应有所区分，不应由同一人担任。但是，董事会相信，“包凡同时担任主席和首席执行官，有助于确保集团内一贯的领导，可更有效及高效地进行本集团整体策略规划”，董事会认为“目前的安排，不会损害权力及职权的平衡，而且还能使公司及时有效地做出并落实决策”。

不过，董事会也表示，将根据集团整体情况，继续审阅及考虑于适当时候分拆公司主席与首席执行官的角色。

降低负债，提前清偿2.9亿美元银团贷款

在包凡事件爆发之后，华兴资本控股3亿美元的银团贷款备受关注。

2021年5月26日，该公司宣布成功落地上市以来首笔银团贷款，该贷款由交通银行（香港）牵头，中信银行（国际）、招商银行香港分行、中国银行澳门分行、华夏银行香港分行、南洋商业银行、澳门国际银行、浦发银行香港分行等多家银行参与，总金额3亿美元，期限3年，年利率为Libor+2%。

包凡当时表示：“华兴资本首次尝试银团贷款，即获得众多银行的大力支持，这不仅体现了银行‘朋友圈’对华兴资本的高度认同，更彰显了市场对中国创新经济行业的信心和期许。”

据最新公告，2023年一季度，根据公司与交通银行（香港），及银团签订融资协议，华兴已自愿提早偿付银团定期贷款融资的绝大部分未偿还金额。截至3月31日，融资协议剩余未偿还总额为1000万美元。

据披露，截至2022年末，集团未偿银行借款未人民币21.15亿元，并从认可机构取得信贷额度，本金总额为人民币50.73亿元。集团持有现金及现金等价物、定期存款、质押银行存款及高流动性现金管理产品合计人民币31.33亿元。此外集团还持有上市公司债券为主的高流动性金融资产人民币20.93亿元。截至2022年年末，公司资产负债率为32.4%。上年为35.3%。

投行业务大幅下滑，基金项目退出67亿

2022年港美股IPO市场和二级市场环境较为低迷，华兴资本控股在公告中称之为“近乎于过去十年最艰难的时刻”，给华兴的私募股权融资、港美股IPO业务和资管业务持仓的估值，都带来了一定压力。

据未经审计数据，华兴资本控股去年总收入和净投资收益15.87亿元。得益于管理费提升和超额收益入表，投资管理业务贡献了总收入的53%。但是，投资银行及华兴证券收入大幅腰斩，业绩大幅亏损。

其中，投资银行收入大幅下滑60%以上，其中股票承销下滑94.9%，顾问服务下滑50%，利息收入下滑100%，净投资收益下滑61.6%，当年净利润录得人民币-7.6亿。华兴证券收入下滑50%，净利润由盈转亏，2021年录得盈利人民币7800万元，而2022年则亏损近1.48亿元。

不过据公告，去年在市场回调之时，公司积极进行基金项目退出，，金额共计67亿元。截至去年末，公司资产管理规模在429亿元。

截至去年末，华兴资本控股在职全职员工754人，其中，投资银行27%，投资管理12%，华兴证券41%，其他5%，集团中后台15%