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本周外盘看点丨美国6月CPI料大降温,美股最新财报季有哪些焦点?

第一财经 2023-07-09 11:15:11

作者:樊志菁    责编:冯迪凡

加拿大、新西兰权衡是否加息,英国央行发布金融稳定报告。

上周国际市场风云变幻,美联储会议纪要暗示将继续加息,沙特维稳市场推高国际油价。

市场方面,美股全线下挫,道指周跌1.96%,纳指周跌0.92%,标普500指数周跌1.16%。欧股表现不佳,英国富时100指数周跌3.65%,德国DAX 30指数周跌3.37%,法国CAC 40指数周跌3.89%。

本周看点颇多,美国6月消费者物价指数(CPI)将出炉,或影响7月以后的利率政策定价。新西兰联储和加拿大央行将召开议息会议,英国央行将发布半年度金融稳定报告。此外,美股财报季将拉开帷幕,摩根大通、富国银行和花旗集团等公司将发布业绩。

美联储(来源:新华社图)

美国通胀或大幅降温

最新非农报告显示,6月美国新增就业岗位20.9万个,不及市场预期,这是自2020年12月以来的最低增幅,失业率从3.7%降至3.6%,不过薪资增速依然保持在4.4%的高位。机构认为,考虑到劳动力需求旺盛及薪资上涨压力,美联储本月晚些时候加息依然是大概率事件。

美联储上周公布6月会议纪要,称正在努力应对复杂的经济前景。一方面,通胀存在上行风险,美联储最担心的是公众会接受更高的通胀率作为常态。另一方面,经济增长正面临下行风险,失业率则有上行压力。与会者判断,年内将进一步提高联邦基金目标利率。

本周美联储将公布经济状况褐皮书,外界将了解二季度末美国商业部门的最新表现。包括美联储副主席巴尔、地方联储官员戴利、梅斯特、巴尔金、卡什卡利等将发表例行讲话,投资者需要密切留意最新就业数据是否会影响经历了美联储政策路径的预期。

数据方面,周三发布的6月CPI报告将是最大焦点。考虑到基数效应影响,机构预测数据将大幅回落,预计上月CPI同比增速将从此前的4%降至3.6%,而核心CPI将从5月份的5.3%降至5%,数据表现或将影响外界对于年内第二次加息必要性的判断。除此之外,随后公布的生产者物价指数(PPI)同样需要关注,这将反应上游生产者成本的状况,对下游消费者传导预期产生重要作用。纽约联储和密歇根大学消费者通胀预期指标也值得留意,这也是美联储评估物价状况的重要风向标。

财报季将拉开帷幕,摩根大通、富国银行、花旗集团三大行将率先披露业绩,其他值得关注的企业包括百事可乐、联合健康、贝莱德、达美航空等。

原油与黄金

国际油价连续第二周反弹,沙特重申维稳市场及美国原油库存下滑提振市场。WTI原油近月合约周涨4.56%,报73.86美元/桶,布伦特原油近月合约周涨4.06%,报78.47美元/桶。

过去一个月,原油一直处于低迷的交易区间,主要由于市场担心随着美联储和其他主要央行加息,将限制各国经济复苏进而引发对全球需求的持续担忧。加拿大皇家银行资本市场分析师特兰(Michael Tran)在一份报告中表示,鉴于过去几个季度实体市场低迷,在有迹象表明实体市场正在加速减少库存之前,对油价上行持肯定的观点是很有挑战性的。只要有明确的供需关系变动趋势,夏季油价将出现强劲而迅速地回应。

国际金价窄幅波动,投资者继续评估美联储货币政策前景。纽约商品交易所7月交割的COMEX黄金期货合约周涨0.27%,报1926.20美元/盎司。

Exinity Group首席市场分析师Han Tan表示, 由于最新的美国就业报告还不允许美联储停止加息,金价反弹失去了动力。如果市场加大对美联储7月后再次加息的押注,特别是接下来核心CPI数据显示通胀压力依然顽固,那么金价将考验1900美元支撑。“在美联储真正准备好暂停加息周期之前,多头会发现自己处于一个滑坡上。”他说。

英国发布金融稳定报告

欧洲经济面临压力,6月欧元区采购经理人指数(PMI)继续处于50的荣枯线以下。标普全球表示,尽管通胀压力有所缓解,但由于服务业增长的支持减弱,经济“陷入停顿”。该调查列举了需求疲软和新订单急剧下降等不利因素。

不过欧央行依然在为物价稳定而努力。欧洲央行行长拉加德表示,如果官员们看到企业利润率和工资同时上升,欧洲央行将毫不犹豫地采取行动。决策者在控制通胀方面仍有“工作要做”。拉加德称,官员们想知道企业是否会接受利润缩水来补偿工人,或者是否会看到利润率和工资的两倍增长。若两者同时上升将加剧通胀风险,面对这种风险,欧洲央行不会袖手旁观。

本周欧盟将发布最新经济预测,7月ZEW经济景气指数,6月通胀终值等指标也值得投资者留意。

英国央行将发布年度金融稳定报告和银行业压力测试报告,英国央行行长贝利将就报告结论发表讲话。

数据方面,英国本周将发布重磅就业数据和月度国内生产总值(GDP)报告。此前公布的个人收入数据加剧了货币政策的压力,英国4月薪资增速达到7.2%,创下了疫情以来的历史新高。目前就业比例已经达到创纪录的76%,因为高食品通胀迫使人们重返工作岗位,失业率降至3.8%。目前市场对于终端利率的定价已经超过6%,加剧了潜在的衰退风险,英国央行希望看到更温和的工资增长和劳动力市场降温迹象,以实现经济软着陆。

本周看点

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